瑞达期货日评：PMI数据向好，期债缩量震荡

国债期货盘面情况（7月1日）：

合约代码  收盘价  涨跌幅（%）成交量  成交量变化  持仓量    持仓量变化

T2009     100.250   -0.024   8,642   -64848    3,678            1,212

TF2009     101.605   -0.051  9,784     -62154   9,638            -1,150

TS2009    101.170   -0.04    5,662            -1901    6,178             321

消息：

上海出台金融支持稳企业保就业18条新举措，将设首期120亿元纾困专项贷款

央行6月对金融机构开展MLF操作共2000亿元

银保监会：保险资金参与股指期货交易不得用于投机，应当以对冲或规避风险为目的

财政部2020年第九期3年期固息国债招标结束，中标加权利率2.36%

财政部抗疫特别国债招标结束，续发行7年期品种中标加权收益率2.7254%

央行货币政策司：中国不存在长期通胀或通缩的基础

中国6月财新制造业PMI升至51.2，创2019年12月以来新高，预期50.5，前值50.7

人民币兑美元中间价报7.0710，上调85点。

沪指站上3000点，低位权重板块助力上攻

总结：

国债期货今日全天窄幅震荡，成交量大降，5年期持仓量下滑，10年期持仓量增加。今日公布的财新PMI数据继续上升，更加增加了央行对宽松货币政策后遗症的担忧。在疫情防控常态化的背景下，国内利率并没有大幅上涨的基础，但随着经济继续复苏，在央行短期目标与中长期目标冲突时，央行将会优先中长期目标。预计下半年货币政策宽松基调不变，但会根据情况灵活调整力度和节奏，后续10年期国债收益率大概率保持区间震荡，在2.7%-3.1%之间波动。从基本面上看，国债期货止跌反弹的概率不减，不过力度和空间均受限。从技术面上看，2年期、5年期、10年期国债主力走势仍然较弱，有小幅反弹迹象。在操作上，可继续轻仓试多10年期国债期货主力。

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