中国存款降不降息?央妈发话了

中国央行4月10日发布2020年一季度金融统计数据。中国人民银行货币政策司司长孙国峰在当天的发布会上,回应了存款基准利率的问题。他谈了四点:第一,存款基准利率是中国利率体系的“压舱石”,对于维护存款市场正常秩序,防止非理性竞争发挥重要作用,因此要长期保留。第二,存款基准利率自2015年10月以来没有调整,但并不意味着银行实际执行的存款利率就没有变化。第三,随着央行有序引导市场整体利率下行,一些市场化定价的各类存款产品利率明显降低。第四,随着贷款市场报价利率LPR改革的深入推进,贷款市场利率的市场化水平明显提高,已经和市场接轨。贷款利率的下行,也有利于稳定存款利率。

中国人民银行调查统计司司长阮健弘在当天举行的发布会上表示,总体看当前银行体系流动性合理充裕,市场利率下降,金融市场保持稳定,货币信贷和社会融资规模合理增长。

存款利率降不降?央行谈了四点

中国人民银行货币政策司司长孙国峰在当天的发布会上,回应了存款基准利率的问题。他谈了四点:

第一,存款基准利率是中国利率体系的“压舱石”,对于维护存款市场正常秩序,防止非理性竞争发挥重要作用,因此要长期保留。

第二,存款基准利率自2015年10月以来没有调整,但并不意味着银行实际执行的存款利率就没有变化。

孙国峰说,实际上中国存款利率的上下限已经放开了,银行可以自主浮动,从银行实际挂牌利率来看,各个期限的存款利率也没有“一浮到顶”,特别是国有大型商业银行定期存款利率大多在存款基准利率的1.3倍左右,活期存款利率则较基准利率有所下浮。

“我们近期也观察到已经有部分银行存款实际执行利率下降了,反映了市场机制正在发挥作用。我们还是要相信市场。”

第三,随着央行有序引导市场整体利率下行,一些市场化定价的各类存款产品利率明显降低。

孙国峰说,目前,一些代表性的货币市场基金,比如余额宝、微信理财通的收益率已经下降到2%以内,已经低于银行一年期存款利率,市场利率与存款利率正在实现“两轨合一轨”。

第四,随着贷款市场报价利率LPR改革的深入推进,贷款市场利率的市场化水平明显提高,已经和市场接轨。贷款利率的下行,也有利于稳定存款利率。

货币传导效率明显提升

孙国峰表示,中央银行提供流动性的能力是毋庸置疑的。中国货币政策传导效率在最近得到明显提升,传导效率比较高。

他说,2018年至今中国10次降准,平均准备金率从2018年初的14.9%降至目前的9.4%。

一季度央行释放长期流动性2万亿元,新增人民币贷款7.1万亿元。每1元流动性投放支持了3.5元的贷款增长。

3月末M2增速10.1%

3月末,中国广义货币(M2)余额208.09万亿元人民币,同比增长10.1%,增速分别比上月末和上年同期高1.3个和1.5个百分点。

一季度中国净投放现金5833亿元。

中国人民银行调查统计司司长阮健弘表示,M2增速上升比较多,总体上有效支持了疫情防控和经济社会发展。在政策引导下,商业银行信贷投放比较多,推动了M2增速回升,全社会流动性持续保持在合理充裕状态。

一季度非金融企业的存款增加1.86万亿元,同比多1.53万亿元,企业存款增加比较多,为复工复产顺利推进储备了良好的资金状况。

初步统计,3月末社会融资规模存量为262.24万亿元,同比增长11.5%,这在最近两年中处于高位,比上年末和上年同期分别高0.8和0.3个百分点。其中,对实体经济发放的人民币贷款余额为158.82万亿元,同比增长12.7%。

一季度人民币贷款增加7.1万亿元,同比多增1.29万亿元。分部门看,住户部门贷款增加1.21万亿元,其中,短期贷款减少509亿元,中长期贷款增加1.26万亿元。

存款利率

应对疫情 中国银行业的风险抵御弹药充足

疫情发生以来,央行密切监测银行体系的风险状况,开展了压力测试。短期来看,疫情对银行信贷资产必然造成下迁压力,但总的来看,中国的银行业整体损失吸收能力比较强,风险抵御的弹药比较充足。到2019年末,中国商业银行不良贷款率为1.86%,远低于5%的监管标准;拨备覆盖率186.08%,贷款损失准备余额达到4.5万亿元,应对不良率上升,缓冲垫是充足的,银行的资产质量的管控也很多样。

目前疫情对世界经济冲击尚未超过2008年

疫情对世界经济的冲击会很大,但是到底有多大、何时好转,还充满不确定性。疫情对世界经济的冲击体现在几个方面:其一,供应链渠道;其二,贸易渠道;其三,预期渠道,避险情绪加强

“这个影响会否超过2008年?目前看,还没有。”中国人民银行副行长刘国强指出,2月24日以来,各国股市大约下跌25%,而2008年金融危机期间跌幅50%左右。

疫情对中国经济的影响是暂时的

一季度中国经济受疫情影响也较大,但3月份出现好转,疫情对中国经济的影响是暂时的,中国经济将继续展现极强的韧性。下一步央行将把支持实体经济恢复放在更加突出的位置。

外部金融风险冲击得到有效防范

M2和社会融资规模与名义GDP的增速基本匹配并且略高。在实体经济没有完全复工达产的背景下,新增贷款创出历史新高。中小微企业融资量增面扩价降。货币市场利率中枢整体下移。人民币汇率表现相对稳健。外部金融风险冲击得到有效防范。

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