各会员单位：

　　经研究决定，自2024年5月13日交易（即5月10日晚夜盘）起：

　　镍期货NI2409合约交易手续费调整为6元/手，日内平今仓交易手续费调整为18元/手。

　　特此通知。

　　                                          上海期货交易所

　                                            　2024年5月9日

　　
  

    免责声明：此文仅供参考，未经核实，概不对交易结果负责，并请自行承担责任！

　　摘要：

　　供应端相对需求端灵活可调整仍是支撑纯碱价格的最大逻辑，大型厂家检修行为很大程度上转变供需情况，进而刺激投机需求增加，加剧供需差。当前多数厂家库存低位，少部分厂家库存较高，上游货权相对集中，厂家以挺价策略为主。下游库存中性，对高价抵触，但基于对后期检修季行情的担忧，预计夏季会以中性偏高库存对待，以保证生产连贯性，具体仍取决于价格以及检修预期。估值上，上下游利润分布相对均匀，现货上涨后厂家利润增加，下游利润被压缩。驱动上，供应相对需求灵活可调整以及可流动货权集中，仍是交易的主要逻辑，预计现货进一步上涨需要看到供应端有增量信息，或产量超预期兑现检修逻辑，预计短期有回调压力，中期价格有支撑，关注回调后正套机会。

　　今年行情和去年行情不同的地方在于，第一，当前上中下游库存分布相对均匀，不再采用较为极端的库存天数。第二，进口预计扩大，部分大型玻璃厂基于对稳定生产的追求，今年可能会选择更为稳妥的备货方式，一定程度上缓解供需错配带来的供应紧张。第三，新增产能的不确定性下降，当前产量不确定性主要在于远兴能源、青海发投和昆仑碱业的负荷提升情况，两者影响相对有限。预计今年夏季价格弹性不及往年。

　　本月受浮法玻璃厂家降价促销及盘面走好的刺激下，产销好转，期限商拿货积极性提升。

　　中期来看，玻璃仍面临高供应及竣工周期性下滑的压力，但近期宏观情绪回暖，包括预期特别国债的加速下发，白名单项目审批对盘面有一定支撑。但其基本面仍偏弱，当前品种自身驱动不足，宏观情绪好转一定程度上给带动价格上涨，关注需求预期是否能兑现。

　　1. 行情回顾

　　期货方面，本月纯碱主力合约呈上涨走势， 月内期价最低 1740 元/吨，月内期价最高2279 元/吨，本月涨幅达 31%。纯碱主力合约成交量和持仓量双增，市场关注度大幅提升，资金博弈激烈。9-1 价差扩大至 193 元/吨，对比月初扩大 100 元/吨，近远月矛盾加大。

　　现货方面，据隆众统计，沙河重碱出厂价为 2100 元/吨，对比月初上涨 150 元/吨（+7.7%）。华东轻碱送到价为 2000 元/吨，对比月初上涨 100 元/吨（+5.3%）。银根矿业本月提价，重碱报价 1900 元/吨，轻碱报价 1800 元/吨，重轻碱对比月初分别上涨 200，150 元/吨。轻重碱平均价价差为 115 元/吨，价差扩大，重质率为 57.2%，重质化率下降。

　　进入 4 月份，重碱下游补库积极性显著提升，远兴能源及其他厂家检修或降负，进口货源环比减少，重碱供应偏紧，部分厂家节后短暂封单或有惜售情况。随着盘面拉升，下游中游采购热情增加，表内表外库存去化，期货带动现货上涨，盘面升水。需求端，浮法玻璃产量高位，光伏玻璃存加速点火预期，轻碱采购积极性延续，库存去化良好。宏观上，受地缘政治和二次通货膨胀影响，板块轮动涨价，在一定程度上产业和宏观共振，商品波动率放大。估值上，上下游利润分布相对均匀，现货上涨后厂家利润增加，下游利润被压缩。驱动上，供应相对需求灵活可调整以及可流动货权集中，仍是交易的主要逻辑，预计现货进一步上涨需要看到供应端有增量信息，或产量超预期兑现检修逻辑。

　　2. 供应弹性大，关注检修及进口

　　4月份国内纯碱产量环比下降，截止发稿平均周度产量为 71.2 万吨，环比下降 3.4%，产量呈先低后高走势。本月新增检修产线增加，其中银根矿业、中盐昆山、河南骏化、金山化工检修对产量影响较大，共新增检修厂家 6 家。 检修厂家的增加，进一步增加市场对纯碱供给端弹性的定价，特别是对即将到来的夏季检修对产量的影响的担忧。

　　分产品来看，本月重碱平均周产为 40.7 万吨，环比下降 5.3%，轻碱产量为 30.5，环比下降 0.6%，平均重质率为 57.2%，环比下降 1.2%。重碱产量下降明显，重质化率下降，主要是银根矿业检修导致。从纯碱开工率上来看，4 月份纯碱月度平均开工率为 85.6%，环比下降 4.1%。其中氨碱法月度平均开工率为 85.6%，环比增加 2%；联碱法为 85%，环比下降 8.7%。其中联碱法开工率降幅明显，主要是本月联碱法厂家检修增加导致。分地区来看，华东开工率有明显提升，环比增加 8.5%至 87.1%。华中开工率下滑幅度较大，环比下降 3.6%至 87.6%。

　　进入 5 月，江苏实联、山东海化、唐山三友均有检修计划，青海发投、昆仑碱业、银根矿业开工有回升预期。此外夏季检修企业将会陆续公布计划，当前市场对季节性检修逻辑交易较为充分，但随着价格回升厂家利润转好，会有检修量预期差存在。

　　　3. 夏季检修行情还能复制么

　　2023 年检修季纯碱行情亮眼，表现为 8 月纯碱 09 合约一路上涨，价格最高达到 3193元/吨，接近年初主力合约高点。近月以交割和现货逻辑为主，盘面连续多日出现涨停行情，资金博弈较大，近远月价差拉大至千元以上。背后逻辑在于新产能提升不及预期，叠加季节性检修，现货紧张加剧，厂商封单，上下游库存低位去化。

　　基于去年行情经验，今年市场对夏季检修关注度较高，也是 09 合约的主要博弈逻辑之一。参考去年夏季检修力度，6-9 月期间有 28 家企业检修或降负荷，检修企业占市场规模的 85%，其中 14 家企业检修或降负天数超过 10 天以上，规模上属于年度级别检修，对纯碱产量有较大的影响。

　　今年行情和去年行情不同的地方在于，第一，当前上中下游库存分布相对均匀，经过此轮补库，下游普遍提升自己的原材料库存天数，不再采用较为极端的库存天数。据隆众统计，当前玻璃厂 35%样本纯碱库存天数为 21.12 天，同比增加 39%。第二，进口预计扩大，部分大型玻璃厂基于对稳定生产的追求，今年可能会选择更为稳妥的备货方式，例如以长协价格采购国外纯碱。据估计 5 月进口船约 6-8 万吨，6 月预计增加至 15-20 万吨，一定程度上缓解供需错配带来的供应紧张。第三，新增产能的不确定性下降，去年行情驱动中，包含远兴能源和金山的新增产线投产不及预期，市场多空对此产生较大分歧。当前产量不确定性主要在于远兴能源、青海发投和昆仑碱业的负荷提升情况，两者相加预计影响产量约 0.65 万吨/日，影响相对有限。

　　供应端相对需求端灵活可调整仍是支撑纯碱价格上涨的最大逻辑，检修季若价格下跌厂家大概率选择检修应对，参考去年力度，检修对价格形成强有力的支撑。特别是当前多数厂家产销平衡，个别大型厂家检修行为会立即转变供需情况，并刺激投机需求增加，进一步加剧供给紧张。此外当前纯碱下游需求处历史高位，浮法玻璃产量高位以及光伏玻璃稳定增长，当前两者周度耗碱量为 37.8 万吨，同比去年夏季均值增长 8.9%，耗碱量显著增6 / 16

　　加。另外市场对远兴能源下半年的水指标仍有担忧，一期需要 1000 万方到 1200 万方，如今已经取得 500 万方水指标，指标解决与否决定产量是否会受限。 因此市场在对供应端灵活减量的判断下，纯碱价格下方空间有限。

　　综合来看，本轮价格受库存结构、进口以及产量不确定性下降的影响，预计今年夏季价格弹性不及往年。供应端相对需求端灵活可调整仍是支撑纯碱价格的最大逻辑，大型厂家检修行为会很大程度上转变供需情况，进而刺激投机需求增加，加剧供需差。本轮供给端更多关注检修节奏，预计 5 月份开始碱厂将会陆续公布检修计划，重点关注远兴能源、金山等大厂的检修计划。

　　4. 厂家挺价，下游高价有抵触

　　清明节节后，重碱下游补库积极性显著提升，一方面远兴能源及其他厂家检修或降负，重碱产量下降货源紧张，部分厂家节后封单或惜售，下游中游采购热情增加，表内表外库存去化。另一方面，纯碱下游需求有支撑，当前浮法玻璃产量历史高位，现货价格清明节后持续上涨，厂家利润修复，冷修预期减弱。此外光伏景气度提升，光伏玻璃点火预期增加。纯碱周度平均表观需求约为 70 万吨，其中重碱月末表需为 39.52 万吨，对比月初增加 5.8 万吨；轻碱月末表需为 33 万吨，对比月初增加 1.6 万吨。

　　当前重碱下游有支撑，轻碱采购积极性延续。但价格持续高位下，下游采购意愿预计下降，体现在数据上，企业待发订单有下降至 12 天左右，有企业新价格未出，不接单，有企业新价格成交一般。当前上中下游库存分布相对均匀，月末纯碱厂家总库存 87.85 万吨，较月初下降 3.8 万吨（-4.2%），个别企业库存波动明显，大部分企业库存不高。分地区来看，华中、西南、西北库存压力较大。现货方面，厂家挺价意愿较强，下游偏观望。

　  　当前多数厂家库存低位，少部分厂家库存较高，上游货权相对集中，厂家以挺价策略为主。下游库存中性，对高价抵触，但基于对后期检修季行情的担忧，预计夏季会以中性偏高库存对待，以保证生产连贯性，具体仍取决于价格以及检修预期。

　　
　　4.1 浮法玻璃

　　节后玻璃市场开启一波补库行情，第一周各地区产销环比均显著提升，尤其是华北、东北玻璃出货显著好转，随后情绪传导至华中、华南、华东地区。原片价格低位下，产线冷修地区产量下降，叠加深加工原片库存低位，下游节后集中补库。此后回暖情绪逐渐传导至全国，华中外发好转，华中先降后涨，下游备货积极性提高。多数厂家涨价去库正循环形成，投机需求增加，上游去库。但需求端终端订单仍然不足，经过此轮补库，中下游原片库存水平提升，继续补库需依赖政策端的增量驱动，尤其是未看到下游订单有明显好转，因此下半月产销重新转弱。现货方面，上游涨价略显乏力，下游拿货节奏放缓，持续性难期待。

　　据隆众资讯，截至月底，全国浮法玻璃生产线共计 312 条，在产 256 条，日熔量共计174555 吨，较上月减少 1300 吨/日，同比增加 8.3%。月内改色 5 条，冷修产线 2 条，共计日熔 1300 吨。

　　本月全国浮法玻璃产销率，截至发稿平均日度产销为 115%，对比上个月增加 29%，与去年同期持平。分地域来看，各地产销均有所上升，其中华中和华北、华南、西南地区上升幅度较大，较上月份平均值分别增加 47%、39%，35%，32%，西北抬升幅度较小，较上个月增长 8%。节中华北、东北产销情绪好转，随后情绪传到至华南、华中、华东地区，全国玻璃产销好转持续一周左右，下游备货积极性抬升，厂家涨价去库存正循环形成，投机需求增加。但随着中下游原片库存显著提升，产销持续性略显乏力，尤其是在下游深加工订单没有显著好转的情况下。目前各地区的产销都有不同程度的回落，持续性不足。

　　当前玻璃产量历史高位，为浮法玻璃厂家库存带来较大的压力，受清明节后产销连续两周转好，厂家先去库后累库。截止到 20240425，浮法玻璃样本企业总库存 5993.2 万重箱，环比+73.6 万重箱，环比 1.24%，同比 31.01%。折库存天数 24.6 天，较上期+0.2 天。

　　从竣工相关的数据来看，截至 20240415，深加工企业订单天数 11.3 天，环比-8%，同比-24%。工程类深加工订单表现仍旧一般，考虑回款压力深加工企业对于新订单接单也相对谨慎，伴随着前期订单陆续执行，工程类订单整体均值环比下滑，家装类订单相对良好，但多以散单为主，出口类依旧保持 1-2 个月交付。截至 20240426，中国 LOW-E 玻璃样本企业开工率为 89.5%，较上期上涨 0 个百分点。截至 4 月 15 日，钢化炉开工率为44.3%，环比增加 4.6%，同比下降 22.1%。
   　　3.1.1 竣工下行压力较大

　　今年一季度，国民经济总体上延续了去年以来回升向好的态势，国家统计局 4 月 16 日发布的数据显示，初步核算，一季度国内生产总值 296299 亿元，同比增长 5.3%。月初多地密集调整优化住房公积金政策，商业银行对房地产融资协调机制推送的全部第一批“白名单”项目完成审查，其中审批同意项目数量超过 2100 个，总金额超过 5200 亿元。月中郑州调研会议要求全力保障在建房地产项目按时交付。月底中央预算内投资、地方政府专项债券、增发国债、超长期特别国债等在内的多路资金正加快下达，确保重大项目尽快开工建设。资金下发有加快预期，国内宏观情绪好转。

　　4 月 16 日，国家统计局公布 2024 年 1-3 月份全国房地产市场基本情况。1-3 月份，全国房地产开发投资 22082 亿元，同比下降 9.5%；其中，住宅投资 16585 亿元，下降10.5%。房地产开发企业房屋施工面积 678501 万平方米，同比下降 11.1%。其中，住宅施工面积 474580 万平方米，下降 11.7%。房屋竣工面积 15259 万平方米，下降 20.7%。其中，住宅竣工面积 11148 万平方米，下降 21.9%。新建商品房销售面积 22668 万平方米，同比下降 19.4%，其中住宅销售面积下降 23.4%。新建商品房销售额 21355 亿元，下降27.6%，其中住宅销售额下降 30.7%。3 月末，商品房待售面积 74833 万平方米，同比增长15.6%。其中，住宅待售面积增长 23.9%。受开工 2021-2022 年断崖式下降，今年竣工下行压力较大，周期上地产后端用品玻璃今年需求下滑趋势为主。

　  　3.1.2 订单边际好转，但幅度有限

　　从产业视角来看，4 月深加工订单环比有所好转，但幅度有限。订单情况分化较大，整体订单量差于去年，业内心态较为悲观，回款情况不佳。根据玻璃厂家价格政策决定采购量，基本随采随用，原片库存不高。本月玻璃现货先涨后跌，产销好转延续一周左右后下滑，持续性不足。季节性上，关注五一节假日后补库，以及 6 月份雨水天气影响下游补库情绪。高产量仍然是玻璃最主要的矛盾，当前华中及西南地区库存压力较大，同比分别增加 270%和 75.4%。

　　3.2 光伏玻璃点火预期加快

　　截至目前，4 月份共有 3 条光伏玻璃产线点火，共计日熔 2900 吨，环比上月增速抬升，但是不及市场预期。月内无产线冷修。据隆众资讯，当前浮光伏玻璃有效产能为107340 吨/日，对比月初增加 2900 吨/日。光伏玻璃开工率为 83.7%，对比月初增加2.2%。

　　2024 年 3 月国内光伏新增装机 9.04GW，同比下降 32%，环比下降 42.4%。2024 年1-3 月，国内光伏新增装机容量累计 45.74GW，累计同比增长 35.9%。截至 2024 年 3 月底，全国累计太阳能发电装机容量约 6.6 亿千瓦，同比增长 55%。首次单月出现新增装机量同比下滑，一方面一季度是光伏装机传统淡季，另一方面光伏产业链价格持续探底，下游用户多观望态度。

　　长期来看，光伏玻璃高速增长期已过，近年产能密集投放，行业供给趋于饱和。叠加政策口子有收紧的迹象，后面产线的点火具有较大的不确定性，二线厂家点火积极性较差，预计 2024 年光伏玻璃日熔将会达到 11-12 万吨/日。

   　　3.3 轻碱

　　4 月轻碱下游开工稳定，采购积极性延续，部分地区轻重碱价格倒挂，轻碱周度平均表需约为 30.3 万吨。据卓创资讯，分项来看，日用玻璃市场出货情况欠佳，成品库存仍较高；泡花碱厂家开工 7-8 成，产销情况尚可；焦亚硫酸钠市场行情淡稳，开工变化不大；本周味精行业开工负荷率在 85.1%，新单接单一般，高价有所松动；本周三聚磷酸钠厂家开工负荷率维持在 19.32%，厂家接单情况欠佳；小苏打厂家整体开工负荷率在 80%，价格变动不大。3 月碳酸锂产量 4.3 万吨，环比增加 20%，同比增加 42.2%。氧化铝产量 678.7 万吨，环比增加 7%，同比下降 1.9%。两者用碱量合计 57.4 万吨，环比增加 8.8%。

　　图表 26：碳酸锂产量（吨） 图表 27：碳酸锂及氧化铝轻碱用量（万吨）隆众资讯，ifind，百川盈孚，Bloomberg，银河期货13 / 16

　
　　5. 纯碱进出口，6 月有进口增长预期

　　随着国内纯碱价格下跌，海外纯碱价格优势缩小，近期到港货源下降。进口具有运输周期长，一次性订购量大、手续费用繁杂等特征，一定程度上导致我国往年纯碱进口量一直处于低位。自去年 8 月份开始，随着纯碱夏季检修叠加新产能投放不及预期，国内阶段性出现纯碱短缺，部分厂家贸易商开启进口通道。主力军多为大型光伏玻璃厂家，一方面用量稳定需求较大，方便量价谈判。另一方面，有自用港口单吨杂费较低。此外，当前银根矿业出品重碱铁含量超标，光伏玻璃厂能否使用有待商榷。预计未来进口有扩大趋势，部分大型玻璃厂基于对稳定生产的追求，今年可能会选择更为稳妥的备货方式，例如以长协价格采购国外纯碱。据估计 5 月进口船约 6-8 万吨，6 月预计增加至 15-20 万吨，一定程度上缓解供需错配带来的供应紧张。

　　2024 年 3 月中国纯碱进口量在 21.55 万吨，较上月增加 3.37 万吨，增幅为 18.57%。

　　2024 年 1-3 月累计进口量为 53.47 万吨，较去年同期增加 48.73 万吨，增幅为1026.72%。按进口国家进行统计，排名前五位的分别是美国、阿联酋、巴基斯坦、俄罗斯，印度、土耳其、国内进口量最大的城市为安徽省、广东省、浙江省。预计随着国内纯碱价格下跌，以及供给过剩的预期愈发确定，今年纯碱进口量将大幅下移。

　　2024 年 3 月中国纯碱出口量在 9.99 万吨，较上月增加 4.81 万吨，增幅为 93.06%。

　　2024 年 1-3 月累计出口量为 21.79 万吨，较去年同期减少 23.28 万吨，跌幅为 51.65%。

　　出口国家以亚洲为主，按出口国家进行统计，排名前三位的有韩国、马来西亚、印度尼西亚。

　　图表28：纯碱出口累计值（吨） 图表 29：纯碱出口-中国-亚洲（吨）图表 30：纯碱进口累计值（吨） 图表 31：纯碱进口数量-分国家（吨）隆众资讯，ifind，银河期货

　　6. 关注玻璃利润对纯碱远月需求的影响

　　从上下游利润分配的角度来看，纯碱涨价后利润大幅修复，下游玻璃厂利润被压缩，但上下游仍保有合理利润水平，且由于纯碱上游集中度更高，因此分配上也相对合理。本月玻璃价格显著好转，冲淡市场未来冷修的预期，但玻璃本身的高供应矛盾仍存，在竣工逐月下滑的背景下，其冷修预期只不过是被推迟。所以若玻璃需求下滑，现货价格回落，就会引发市场冷修预期的增强，调低纯碱远月定价，因此需要密切关注上下游利润分配，以及玻璃厂产线变动对预期引导。若纯碱近月价格持续上涨，则玻璃利润受压缩，冷修预期增强，纯碱远月定价下调，此逻辑也能解释目前正套的走强。

　　月度来看，氨碱法、联碱法纯碱理论利润跌幅收窄，分别下降 69.6、173.5 元/吨。玻璃以石油焦、天然气、煤炭为燃料的浮法玻璃周均利润分别下降 176、86、62 元/吨。周度来看，截至发稿，联碱法纯碱理论利润（双吨）为 533.6 元/吨，环比增加 122.50 元/吨，主要成本端煤炭价格震荡调整，而纯碱价格偏强上涨，故纯碱价格明显好转。中国氨碱法纯碱理论利润 466.78 元/吨，环比增加 210.73 元/吨。主要成本端焦炭价格小幅上涨，而纯 碱价格涨势明显，故利润呈现增加。（来源：银河期货）

　　


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　　各会员单位：

　　根据《郑州商品交易所期货结算管理办法》第二十七条规定，经研究决定，自2024年5月10日起，锰硅期货2406、2407、2408及2409合约的交易手续费标准和日内平今仓交易手续费标准均调整为6元/手。

　　特此通知。

　　                                           郑州商品交易所

　                                             　2024年5月7日

　　


  免责声明：此文仅供参考，未经核实，概不对交易结果负责，并请自行承担责任！

　　郑商所5月7日发布通知，根据《郑州商品交易所期货结算管理办法》第二十七条规定，经研究决定，自2024年5月10日起，锰硅期货2406、2407、2408及2409合约的交易手续费标准和日内平今仓交易手续费标准均调整为6元/手。

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　　4月16日，上期所、上期能源分别发布有关铜、国际铜等品种风控措施的通知，对品种涨跌停板幅度、交易保证金比例及部分合约平今仓手续费等进行调整。

　　根据通知，自4月17日（周三）收盘结算时起，相关品种交易保证金比例和涨跌停板幅度调整如下：铜、铝期货合约的涨跌停板幅度调整为7%，套保交易保证金比例调整为8%，投机交易保证金比例调整为9%。黄金、白银期货合约的涨跌停板幅度调整为8%，套保交易保证金比例调整为9%，投机交易保证金比例调整为10%。国际铜期货合约的涨跌停板幅度调整为7%，套保交易保证金比例调整为8%，投机交易保证金比例调整为9%。

　　另外，自4月18日交易（即4月17日晚夜盘）起，相关品种平今仓交易手续费调整如下：镍期货NI2405、NI2406、NI2407、NI2408、NI2409合约日内平今仓交易手续费调整为9元/手。锡期货SN2405、SN2406、SN2407合约日内平今仓交易手续费调整为9元/手。白银期货AG2406合约日内平今仓交易手续费调整为成交金额的万分之一点五。

　　上期所相关负责人表示，此次采取的提高交易保证金、手续费的措施，是上期所根据近期市场运行情况、内外部风险形势做出的防范价格大幅波动风险，推动各方理性审慎参与，促进品种长远健康发展的必要举措。

　　“鉴于近期各类不确定因素增加，建议会员单位及市场交易者做好头寸管理，合理控制仓位，理性参与期货市场。交易所将积极履行监管主责主业，在规则框架范围内科学决策、综合施策，守住不发生系统性风险的底线，维护市场稳定运行。”该负责人表示，上期所将持续跟踪分析热点品种的市场运行态势，做好价格监测、持仓监控、行为监管，加大对未如实申报实控账户的监管力度，防范违规交易对价格的影响，严查破坏价格形成机制、侵害各方合法权益的违法违规线索，依法严厉打击违法违规行为，维护市场稳定运行。

　　市场人士认为，近期商品期货市场多个品种波动加大，在这样的背景下，交易所出台相关措施，有利于各方稳定情绪、理性参与。

　　金瑞期货研究所所长李丽表示，当前铜价涨幅已较充分地反映了宏观和微观层面的积极因素，更需要关注边际风险的累积。一方面，随着美国通胀再度抬头，美联储降息预期弱化；另一方面，在当前价格处于高位情况下，铜供需再平衡后，现货市场表现或不及预期，叠加高价对需求的抑制，旺季现货供需倾向宽松。宏观和微观仍有可能形成新的预期差，从而放大铜价波动。

　　此外，她认为，俄罗斯金属遭美英制裁，对铜品种而言总体影响偏短期。当前俄铜产量及贸易流向受制裁影响偏小，俄铜贸易流向已经完成转变，2023年约60万吨俄铜出口，其中流向中国37万吨，流向土耳其17万吨，流向欧洲6.5万吨，英国和美国并非俄铜进口国，2022—2023年均未进口俄铜，且欧洲进口俄铜的量级仍在持续下降。

　　“建议市场投资者理性交易，切勿过度投机。在市场环境复杂、价格波动加剧的背景下，上期所及时对有色及贵金属品种实施交易限额、涨跌停板及保证金等调整，对过度投机行为有较强的警示作用，保障了市场平稳运行。”她说。

　　国投安信期货有色首席研究员肖静对期货日报记者表示，在这波有色轮涨行情中，镍价表现相对稳定。就基本面而言，长期来看，在印尼现有矿产政策稳定的大背景下，全球镍资源正在淘汰高成本产能，镍市供应近两年难以摆脱过剩格局。

　　贵金属市场方面，南华期货研究院有色金属总监夏莹莹表示，自今年3月初伦敦金放量突破2100美元/盎司以来，贵金属价格加速上行，沪银期货4月8日更是罕见触及涨停。

　　随着贵金属价格的持续快速上涨，沪金期货与沪银期货成交、持仓双双放大，上期所及时出台了多项风控措施稳定市场情绪，避免过热交易。4月12日以来，沪金及沪银期货持仓均有一定程度的回落，价格上涨趋势趋缓。她认为，上期所近期出台的相关风控措施，强化了市场参与者的风险管控意识，抑制了过度交易，有利于保障市场的稳健有序发展。
  
（期货日报）

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　　上期所4月16日发布通知：自2024年4月18日交易（即4月17日晚夜盘）起，白银期货AG2406合约日内平今仓交易手续费调整为成交金额的万分之一点五。

    免责声明：此文仅供参考，未经核实，概不对交易结果负责，并请自行承担责任。

　　上期所4月16日发布通知：自2024年4月18日交易（即4月17日晚夜盘）起，镍期货NI2405、NI2406、NI2407、NI2408、NI2409合约日内平今仓交易手续费调整为9元/手。

　　锡期货SN2405、SN2406、SN2407合约日内平今仓交易手续费调整为9元/手。

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   上期所3月22日发布消息；自2024年3月26日交易（即3月25日晚夜盘）起，天然橡胶期货RU2405合约日内平今仓交易手续费调整为9元/手。

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   　3月21日消息；为了更好地践行市场“三公”原则，进一步规范做市业务费用管理，明确做市激励有关事项，完善做市业务规则体系，上期所及上期能源拟对做市商管理相关办法和细则进行修订，现向社会公开征求意见。

　　据了解，此次修订主要内容为，明确交易所可以给予做市商手续费减免、激励等相关事项，将做市商管理办法第十九条由“根据协议约定和做市情况，做市商可以享有交易手续费减收等权利”修订为“根据协议约定和做市情况，交易所可以给予做市商交易手续费减免、激励等。交易所根据做市品种运行等情况设置交易手续费减免、激励标准，并与做市商在协议中约定”。


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　　2023年12月14日在德国法兰克福拍摄的欧洲央行大楼。 新华社记者 张 帆摄“超过700亿欧元的股息派发、超过450亿欧元的股票回购、超过50%的资本回报率”，“穆迪评级机构将前景展望由稳定转为负面”。近期这两则高度“分裂”的新闻都有着共同的主角——欧洲银行业。

　　一面是整体盈利能力和股东回报大幅提升，一面是部分国家银行业发展前景面临重大挑战。这正是当前欧洲银行业面临的突出问题——在历经了2023年创纪录的盈利后，如何应对即将到来的高风险环境。

　　无疑，过去的一年是欧洲银行业辉煌的一年。面临地缘政治风险和高通胀风险，2023年初的欧洲银行业年度预期展望并不乐观。然而，即使经历了硅谷银行危机和瑞士银行业危机，欧洲银行业整体全年表现仍然亮眼。

　　2023年，欧洲整体经济增长缓慢，但银行业盈利实现了高速增长。这一亮眼数据主要源于基准利率调整的利差收入上升。伴随欧洲央行和英国央行的持续快速加息，欧洲银行业关键收入来源——利差收入大幅增长。考虑到2022年的低基数效应，部分机构统计数据显示，2023年净利息收入增长幅度超过了20%。

　　与此同时，欧洲银行业的防风险能力也在稳步提升。欧洲央行数据显示，截至2023年三季度末，欧元区系统重要性银行的普通股一级资本充足率为15.61%。同期欧洲银行管理局数据显示，欧洲银行业资产质量相对保持韧性，总体不良贷款率稳定在2.27%，小幅低于2022年同期的2.51%。

　　值得关注的是，欧洲银行业亮眼的财报数据难以掩盖其背后的问题。

　　在收入构成方面，除了息差收入和在总营收中占比较小的交易类收入相对较高外，欧洲银行业的总体收入基本上乏善可陈。其中，由于资本市场无法维持新冠疫情期间连续两年的发展势头，欧洲银行业的手续费和佣金收入几乎零增长；投资银行业务、并购业务和银团贷款业务也相对疲弱，股票和债券发行收入微弱增长，处于历史较低水平。

　　即使是息差收入，其背后的支撑逻辑也令人担忧。数据显示，净利息收入的增加更多源于基准利率的调整而非业务规模的拓展。事实上，实体经济的低迷和高融资成本压力已经显著冲击欧洲各部门对于银行信贷的需求。德意志银行统计数据显示，欧元区银行的公司贷款业务和家庭贷款业务在2023年呈现逐步下滑态势。2023年非金融机构贷款余额仅较2022年底增长0.8%，而2022年同期数据为8%；家庭部门贷款余额增速也仅较2022年底增长0.3%，2022年同期数据则为4.5%。无论是公司业务还是家庭业务，其增速均远低于疫情前的历史平均水平。

　　在资产质量方面，虽然整体不良贷款率保持低位，但资产质量恶化的风险已经开始显现。欧洲央行数据显示，在欧元区银行资产中，预计整个贷款周期可能发生违约事件导致预期信用损失的贷款在2023年年中已经开始呈现上升态势，从二季度的9.19%上升至三季度的9.29%。

　　事实上，2023年欧洲银行业并非呈现“普涨行情”，其中的悲情角色是法国和英国。

　　法国巴黎银行虽然去年全年归属股东净利润较2022年增长12亿欧元，至110亿欧元左右，但四季度归属股东净利润已经下降至2022年同期的一半左右；类似的全年利润增长但四季度利润大幅下滑的情况在法国农业信贷银行也存在。而法国兴业银行、国民互助信贷银行则出现了全年营业利润下滑的态势，分别较2022年同期下降约20亿欧元和6亿欧元。

　　相比于法国银行业利润下降的态势，英国部分大型商业银行出现了去年四季度亏损。其中，汇丰控股虽然实现了全年税前利润大幅增长，但是四季度却出现了1.5亿美元左右的净亏损；巴克莱银行情况类似，四季度净亏损约1.1亿英镑。

　　在历经了欧洲银行业财报季的喜悦之后，各方对于2024年欧洲银行业发展挑战的担忧开始逐步上升，未来运行环境的恶化是否会加剧欧洲银行业的既有风险，成为各方关注的焦点。

　　作为典型的顺周期行业，欧洲银行业面临的突出风险是欧洲经济增长前景恶化。日前，欧盟委员会将2024年欧元区和欧盟GDP增速分别从去年秋季预测的1.2%和1.3%下调至0.8%和0.9%。德国央行近期表示，在当前经济下行的背景下，几乎三分之二的储蓄银行和合作型银行都存在未变现亏损问题。2024年的周期性经济风险，尤其是房地产市场的周期下行压力将加剧这一风险。此外，经济前景的恶化也进一步压低企业和家庭部门新增贷款的意愿，冲击银行业新增业务规模。

　　在宏观经济下行周期下，欧洲银行业面临利率环境的两难影响更为突出。一方面，在欧洲央行和英国央行不断释放降息信号的背景下，净息差水平可能缩水。考虑到宏观经济环境低迷背景下银行业新拓展业务的下滑，欧洲银行业的净利息收入有可能无法达到2023年的高位水平。另一方面，当前整体较高利率环境对于银行资产负债表健康度的威胁正在上升。在高利率环境下，欧洲家庭部门开始寻求零售融资之外的高收益投资，增加欧洲银行业融资成本；同时，高利率环境也正在加大欧洲企业的偿债成本，威胁银行业的资产质量。

　　当前，在高水平资本充足率和重组流动性的支撑下，欧洲银行业的系统性风险并不在高位，但2023年硅谷银行和瑞士银行业危机的冲击仍然深深印刻在欧洲银行监管部门的记忆之中。正是基于对上述风险的担忧，英国央行表示，尽管当前银行业的资本充足率和流动性有所改善，但必须为潜在冲击和挑战做好准备。德国联邦金融监管局也表示“我们必须对更为困难的环境保持警惕”，银行机构必须设立更高资本缓冲以应对潜在贷款违约风险。（经济日报）




 
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    各会员单位：
　　
　　为贯彻落实党中央和中国人民银行党委关于服务实体经济、做好减税降费的安排部署，上海黄金交易所党委研究决定采取系列手续费率优惠措施。现将各项具体措施通知如下：
　　
　　一、从2024年3月5日起至2024年12月31日止，Ag (T+D)合约日内短线开仓手续费率为万分之零点七五。
　　
　　二、从2024年3月5日起至2024年12月31日止，主板询价交易所平台、银行间市场的黄金询价掉期远端期限范围TOM（含）至SPOT（含）的手续费率均为百万分之一。
　　
　　三、从2024年3月5日起至2024年12月31日止，主板会员、国际会员参与iPAu99.99合约掉期远端期限范围TOM（含）至SPOT（含）手续费率均为百万分之一。
　　
　　特此通知。
　　
　　上海黄金交易所
　　
　　2024年3月5日
　　
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  　2月26日，中期协公布的2024年1月期货公司总体及分辖区经营情况。数据显示，1月份，全国150家期货公司营业收入22.46亿元，环比下降53.74%，同比下降23.23%；手续费收入18.31亿元，环比下降25.80%，同比增加35.18%；营业利润1.08亿元，环比下降93.04%，同比下降89.42%；净利润0.54亿元，环比减少95.15%，同比下降93.02%。

　　成交方面，数据显示2024年1月交易额和交易量为44.05万亿元和5.90亿手，同比分别增长47.09%和42.18%。

　　总的来看，在市场成交同比增长超四成的情况下，期货公司1月份营收和利润同比却大幅下降。

　　中期协在备注中提到，1月净利润环比大幅下降，主要原因如下：一是交易所手续费减收政策调整，导致经纪业务手续费收入减少；二是由于季度末结息，12月利息收入增加，1月恢复正常水平；三是受市场行情影响，自有资金投资产生的投资收益及公允价值变动收益大幅下降；四是子公司于年末分红，相关投资收益大幅增加，1月恢复正常水平。

　　“今年1月份以来，随着国家对经济支持的政策力度不断增强以及当月宏观数据的转好，期货市场活跃度较去年同期出现显著提升，其中金融期货对冲需求的增长对市场交易量的增长作出了较大贡献。”上海东亚期货首席经济学家景川在接受期货日报记者采访时表示，而期货公司的营收以及利润出现下降的主要影响因素为今年来期货交易所返还的减少，尤其是在当月手续费收入增加以及利息小幅回升的情况下，对于期货公司的净利润影响较大。

　　据了解，今年1月初，国内五家期货交易所陆续发布了关于相关手续费减免的通知。业内人士告诉记者，交易所返还政策的调整或对期货公司利润有20%—30%的影响。

　　“除政策影响外，国内利率不断下调和期货公司自有资金投资收益在1月有较大波动也导致行业利润出现下滑。”华金期货总经理刘小红说。

　　虽然今年1月期货公司整体出现亏损，但值得注意的是，当月行业手续费收入较去年同期出现一定回升，同比增长超三成。手续费收入的回升与一些期货公司走特色化服务有关，长期以来同质化竞争严重压低了手续费，导致期货公司的手续费收入在低位徘徊，因此一些期货公司开始尝试走差异化服务的道路，通过网络科技、分析模型以及定制化服务等方式为客户提供增值服务，高附加值的服务对于手续费收入的话语权得到提升。

　　此外数据还显示，截至今年1月末，全市场客户权益为13296.34亿元，较去年12月末的14227.43亿元下降6.54%，同比减少12.10%。

　　对于1月市场客户权益的下滑，浙商期货北京分公司副总屈晓宁告诉记者，一方面或是受到临近春节假期影响客户出金和部分产品年度清算，另一方面则是受非交易型资金离场的影响。

　　“由于今年春节长假在2月初，因此1月份企业的长假备货资金较少，风险对冲需求也有所减弱，导致1月份客户权益也低于去年同期。”景川说。

　　在多位业内人士看来，随着期货市场的快速发展，期货公司竞争将更为激烈，整个行业或面临加速洗牌。此外，今年实体企业等机构进入期货市场也将呈现加速状态。屈晓宁告诉记者，从今年交易所各项政策和国内不少期货公司年度工作布局来看，都能感受到期货行业将在服务实体经济上继续发力。

　　从经济环境来看，景川表示，开年以来，国内的经济、金融数据均出现回升，经济复苏存在一定的基础，而海外欧美经济的数据也高于预期，但同时美国联邦储备局缩表仍在进行当中，全球经济的差异化仍将是今年的特征。在此背景下，实体经济对于风险控制的需求会继续增加，国内期货市场的客户权益有望得到提升。

　　“从行业发展看，相信随着期货市场发展的逐步成熟，以及监管法规的逐步完善，实体企业对风险工具的运用也会逐步向更大范围普及，会有更多的企业进入期货市场，运用期货、期权等衍生工具来管理企业的经营风险。”刘小红说。

　　分辖区看，今年1月，国内期货公司净利润排名前五的地区分别为上海、重庆、深圳、广东和安徽，净利润分别约为0.80亿元、0.65亿元、0.39亿元、0.37亿元和0.22亿元，29个辖区中有15个辖区当月净利润为负值。（来源：期货日报）


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　　2月26日，中期协公布的2024年1月期货公司总体及分辖区经营情况。数据显示，1月份，全国150家期货公司营业收入22.46亿元，环比下降53.74%，同比下降23.23%；手续费收入18.31亿元，环比下降25.80%，同比增加35.18%；营业利润1.08亿元，环比下降93.04%，同比下降89.42%；净利润0.54亿元，环比减少95.15%，同比下降93.02%。

　　成交方面，数据显示2024年1月交易额和交易量为44.05万亿元和5.90亿手，同比分别增长47.09%和42.18%。

　　总的来看，在市场成交同比增长超四成的情况下，期货公司1月份营收和利润同比却大幅下降。

　　中期协在备注中提到，1月净利润环比大幅下降，主要原因如下：一是交易所手续费减收政策调整，导致经纪业务手续费收入减少；二是由于季度末结息，12月利息收入增加，1月恢复正常水平；三是受市场行情影响，自有资金投资产生的投资收益及公允价值变动收益大幅下降；四是子公司于年末分红，相关投资收益大幅增加，1月恢复正常水平。

　　“今年1月份以来，随着国家对经济支持的政策力度不断增强以及当月宏观数据的转好，期货市场活跃度较去年同期出现显著提升，其中金融期货对冲需求的增长对市场交易量的增长作出了较大贡献。”上海东亚期货首席经济学家景川在接受期货日报记者采访时表示，而期货公司的营收以及利润出现下降的主要影响因素为今年来期货交易所返还的减少，尤其是在当月手续费收入增加以及利息小幅回升的情况下，对于期货公司的净利润影响较大。

　　据了解，今年1月初，国内五家期货交易所陆续发布了关于相关手续费减免的通知。业内人士告诉记者，交易所返还政策的调整或对期货公司利润有20%—30%的影响。

　　“除政策影响外，国内利率不断下调和期货公司自有资金投资收益在1月有较大波动也导致行业利润出现下滑。”华金期货总经理刘小红说。

　　虽然今年1月期货公司整体出现亏损，但值得注意的是，当月行业手续费收入较去年同期出现一定回升，同比增长超三成。手续费收入的回升与一些期货公司走特色化服务有关，长期以来同质化竞争严重压低了手续费，导致期货公司的手续费收入在低位徘徊，因此一些期货公司开始尝试走差异化服务的道路，通过网络科技、分析模型以及定制化服务等方式为客户提供增值服务，高附加值的服务对于手续费收入的话语权得到提升。

　　此外数据还显示，截至今年1月末，全市场客户权益为13296.34亿元，较去年12月末的14227.43亿元下降6.54%，同比减少12.10%。

　　对于1月市场客户权益的下滑，浙商期货北京分公司副总屈晓宁告诉记者，一方面或是受到临近春节假期影响客户出金和部分产品年度清算，另一方面则是受非交易型资金离场的影响。

　　“由于今年春节长假在2月初，因此1月份企业的长假备货资金较少，风险对冲需求也有所减弱，导致1月份客户权益也低于去年同期。”景川说。

　　在多位业内人士看来，随着期货市场的快速发展，期货公司竞争将更为激烈，整个行业或面临加速洗牌。此外，今年实体企业等机构进入期货市场也将呈现加速状态。屈晓宁告诉记者，从今年交易所各项政策和国内不少期货公司年度工作布局来看，都能感受到期货行业将在服务实体经济上继续发力。

　　从经济环境来看，景川表示，开年以来，国内的经济、金融数据均出现回升，经济复苏存在一定的基础，而海外欧美经济的数据也高于预期，但同时美国联邦储备局缩表仍在进行当中，全球经济的差异化仍将是今年的特征。在此背景下，实体经济对于风险控制的需求会继续增加，国内期货市场的客户权益有望得到提升。

　　“从行业发展看，相信随着期货市场发展的逐步成熟，以及监管法规的逐步完善，实体企业对风险工具的运用也会逐步向更大范围普及，会有更多的企业进入期货市场，运用期货、期权等衍生工具来管理企业的经营风险。”刘小红说。

　　分辖区看，今年1月，国内期货公司净利润排名前五的地区分别为上海、重庆、深圳、广东和安徽，净利润分别约为0.80亿元、0.65亿元、0.39亿元、0.37亿元和0.22亿元，29个辖区中有15个辖区当月净利润为负值。（期货日报）

　　




 
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    2月26日，记者从大连商品交易所获悉，2023年，大商所通过降低期货交割手续费、期转现手续费、标准仓单转让货款收付手续费、标准仓单作为保证金手续费等4项费用，免收套保交易手续费，累计减免产业客户手续费3.3亿元。

　　此外，2023年大商所还通过增设交割库、扩大厂库标准仓单最大注册量、优化协议交收方式等措施，提高交割资源配置效率，为产业链上下游企业深度参与期货交割提供便利。

　　“银期保”模式即是大商所2023年深入贯彻落实中央一号文件精神，优化“保险+期货”项目模式的成果。2023年在大商所和7家期货公司、4家保险公司、4家商业银行等各参与方的积极推动下，8个“银期保”项目顺利落地，服务规模化种植主体22个，覆盖种植面积33.24万亩、现货量约5.45万吨，涉及保费1942万元、贷款数额6806万元。目前赔付率约140%，补偿部分农户因天气减产和价格下跌遭受的损失，保障种植收益，提振种植大豆的积极性。（新京报贝壳财经）

　　




 
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   　2月24日消息；昨日晚间，证监会发布消息表示，去年共承办全国人大代表议案、建议205件，全国政协委员提案184件，办理数量稳中有增。

　　同时，证监会官网公布了6件对2023年全国两会代表委员建议提案的答复，其中回复的与期货相关的提案包括《关于设立统一仓储管理平台，促进期现货市场协调发展的提案》《关于分类统一制定地方交易场所监管规则的提案》《关于进一步推进证券行业数字化转型的建议》。此外还回复了涉及支持中小型民营企业上市融资、将消费类基础设施入池公募REITs、进一步推进证券行业数字化转型等资本市场热点话题。

　　证监会在回复中表示，中国证监会将与有关部委一道，加快推进大宗商品期现货市场建设，为维护我国产业链供应链稳定和建设高标准大宗商品市场体系作出积极贡献；中国证监会等相关部门将以落实《证券期货业科技发展“十四五”规划》《金融科技发展规划（2022—2025年）》为契机，全面推进证券期货业数字化转型，助力资本市场高质量发展，等等。

　　加快推进大宗商品期现货市场建设，维护我国产业链供应链稳定和建设高标准大宗商品市场体系

　　据证监会官网消息，证监会答复《关于设立统一仓储管理平台，促进期现货市场协调发展的提案》，回复的落款日期为2023年8月1日。

　　提案提出，加强仓储管理平台与商业银行、期货交易所对接，便利实体企业通过仓单进行融资。

　　证监会经认真研究并商中国人民银行进行答复。中国人民银行表示，按照《国务院关于实施动产和权利担保统一登记的决定》（国发〔2020〕18号），中国人民银行征信中心动产融资统一登记公示系统（以下简称登记公示系统）承接全国范围内包括存款单、仓单、提单质押在内的七大类动产和权利担保的统一登记。目前商业银行已经可以通过登记公示系统查询仓单质押相关信息。后续若仓储管理平台建成上线，登记公示系统可提供接口服务支持与仓储管理平台连通，商业银行可通过仓储管理平台查看登记公示系统中相应仓单质押信息。

　　中国证监会也将支持期货交易所加强与仓储管理平台的对接，助力企业更好利用仓单实现融资发展。

　　此外，对于提案提出的关于加强期货市场对仓储业务发展的支撑作用，中国证监会表示支持期货交易所持续加大品种供给力度，不断健全期货市场品种体系，深化期货市场服务实体经济的能力。同时，指导期货交易所不断优化交割机制，根据市场发展需求，动态调整期货仓储费，通过减免交割手续费、增设期货免检交割品牌等方式降低企业交割成本，助力实体企业风险管理。

　　下一步，中国证监会将与有关部委一道，加快推进大宗商品期现货市场建设，为维护我国产业链供应链稳定和建设高标准大宗商品市场体系作出积极贡献。

　　构建完整、协调、统一的交易场所规则体系，地方各类交易场所逐步走上规范发展道路

　　证监会在对《关于分类统一制定地方交易场所监管规则的提案》的答复中表示，其中对于关于清理整顿地方交易场所的基本情况，证监会表示，前期，部分地区滥批乱设交易场所，缺乏规范管理，交易场所违规违法问题突出，风险不断暴露，甚至影响社会稳定。2011年以来，为规范市场秩序，维护社会稳定，国务院陆续印发《国务院关于清理整顿各类交易场所切实防范金融风险的决定》（国发〔2011〕38号）、《国务院办公厅关于清理整顿各类交易场所的实施意见》（国办发〔2012〕37号）等文件，并建立清理整顿各类交易场所部际联席会议（办公室设在中国证监会，以下简称联席会议），部署开展清理整顿各类交易场所工作。清理整顿工作启动以来，联席会议统筹协调，各地和有关部门共同努力，积极开展大宗商品、邮币卡、金融资产、产权交易场所等各类交易场所整顿工作，叫停违规活动，稳妥化解风险，取得明显成效，交易场所乱办金融、“金融泛化”、投机炒作等乱象得到全面整治。

　　对于关于统筹做好交易场所整体规划的建议，证监会表示，交易场所的基本功能是为市场参与者提供平等、透明的交易机会，促进要素和商品的有序流转和公平交易，具有较强的社会性和公开性，必须依法规范管理，确保安全运行。清理整顿的工作实践证明，只有按照“总量控制、合理布局、审慎审批”的原则统筹规划各类交易场所的数量规模和区域布局，建立健全交易场所管理规则体系，完善长效监管机制，才能巩固清理整顿工作成果，有效防范交易场所违规活动回潮反弹。

　　关于分类制定交易场所监管规则的建议，证监会回复，近年来，国家及有关部门陆续出台有关交易场所的政策文件和管理办法，加强相关领域交易场所总体布局规划，鼓励交易场所整合优化，初步建立相关类别交易场所的管理规则和指导意见。各地区出台了本区域交易场所管理办法，并根据实践发展需要不断完善，初步构建了本区域的交易场所管理规则体系，交易场所无序发展局面逐步改变。

　　如在数据交易场所领域，2022年12月，党中央、国务院印发的《关于构建数据基础制度更好发挥数据要素作用的意见》提出，统筹构建规范高效的数据交易场所，加强数据交易场所体系设计，统筹优化数据交易场所的规划布局，严控交易场所数量，出台数据交易场所管理办法，建立健全数据交易规则，制定全国统一的数据交易、安全等标准体系，降低交易成本。碳排放权交易场所领域，2021年5月，生态环境部发布《碳排放权登记管理规则（试行）》《碳排放权交易管理规则（试行）》《碳排放权结算管理规则（试行）》。2021年3月，生态环境部就《碳排放权交易管理暂行条例（草案修改稿）》公开征求意见。

　　“我国地方交易场所总体数量较大，涉及大宗商品、文化产权及艺术品、国有产权、农村产权、林权、矿权、知识产权、碳排放权、排污权等多个类别，交易品种多样，具体情况复杂。因此，建立完善的地方交易场所管理制度，需要充分考虑相关交易场所的类别特征，发挥行业主管部门的规范指导作用。总的来看，在国家层面，由相关行业部门分类制定统一的交易场所规则，符合目前我国地方交易场所的发展实际。”证监会答复称。

　　下一步，中国证监会表示作为联席会议牵头单位，将认真贯彻落实党中央、国务院的决策部署，协调推动有关部门和地方政府，总结清理整顿工作实践经验，实现央地协同、部际联动，健全完善交易场所监管规则和指导意见，进一步增加制度供给，构建完整、协调、统一的交易场所规则体系，推动地方各类交易场所逐步走上规范发展道路，切实发挥服务实体经济功能。

　　全面推进证券期货业数字化转型，助力资本市场高质量发展

　　对于《关于进一步推进证券行业数字化转型的建议》，证监会经认真研究并商中国人民银行答复称，中国证监会等部门高度重视证券期货业数字化转型工作，不断加强顶层设计和统筹规划，持续推动相关工作健康有序发展。

　　2021年中国证监会发布《证券期货业科技发展“十四五”规划》，明确证券期货业数字化转型的基本思路，涵盖了建设一体化行业基础设施、推进科技赋能行业数字化转型、推进数据治理体系优化、塑造领先的安全可控体系、提高科技标准化水平、完善科技治理体系、释放金融科技创新动能、提升金融科技研究水平等方面内容。同年中国人民银行发布实施《金融科技发展规划（2022—2025年）》，明确金融数字化转型总体思路、发展目标、重点任务和实施保障，引导金融机构充分发挥“数字技术+数据要素”双轮驱动作用，培育技术先进、业务高效、渠道融合、风控精准的数字化能力。

　　关于引导证券行业不断提高科技自主水平的建议，证监会回复表示，证监会稳妥推进行业关键信息基础设施领域自主可控进程，统筹推进一体化行业云及行业新型区块链基础设施建设，陆续完成注册制、沪深港通等基础设施支撑建设，完成诸多核心系统的改造升级，上海证券交易所、深圳证券交易所、中国证券登记结算有限责任公司等陆续推出新一代交易、结算及监察等重要核心系统，自主研发能力及工程建设能力不断增强。通过成立专项攻关组、开展“揭榜挂帅”等科技攻关，推进行业信息技术应用创新及商用密码应用。

　　同时，鼓励有条件的证券公司加强自主研发投入，按照《证券公司分类监管规定》对证券公司加大信息技术投入给予适当鼓励。在证券公司申请首发上市时，支持证券公司主动承诺，在募集资金使用安排上统筹考虑信息系统建设方面的投入。据统计，2017年至2022年期间证券公司在信息技术领域累计投入近1500亿元。

　　关于进一步扩大线上证券业务覆盖面的建议，证监会称，证监会指导中国证券登记结算有限责任公司推出非现场开户，持续优化投资者账户制度机制建设，着力提升客户业务办理体验、提升证券公司服务水平。允许13家证券公司开展综合账户试点，打通了同一客户不同类型账户的资金划转功能，客户便利性和体验感进一步提升。考虑到融资融券、股票期权等业务具有较强的杠杆特征，交易过程中亏损及收益均有放大可能，较普通交易风险偏高，通过现场业务办理的形式可更全面地对投资者进行风险揭示及投资者教育。基于审慎监管原则，结合目前的投资者结构情况，暂未允许线上办理信用账户开立和股票期权首次开户。下一步，证监会将结合市场发展和风险评估情况，积极研究完善投资者适当性管理及账户开立流程，增强证券服务便捷性，引导业务规范有序开展，维护投资者权益。

　　下一步，中国证监会等相关部门将以落实《证券期货业科技发展“十四五”规划》《金融科技发展规划（2022—2025年）》为契机，全面推进证券期货业数字化转型，助力资本市场高质量发展。

　　进一步做好全国两会建议提案办理工作

　　在对2023年全国人大代表建议和全国政协委员提案的办理过程中，证监会提高政治站位，周密部署安排，强化督办考核，持续推动办理工作提质增效。

　　一是提高政治站位，加强组织领导。始终把建议提案办理工作作为一项重要的政治任务，作为倾听人民呼声、回应人民期待的重要途径，纳入整体工作部署，认真研究制定工作方案，明确责任分工，强化工作要求，形成以上带下、层层负责、整体联动的工作机制。

　　二是强化质量意识，提高办理质效。坚持系统思维，加强通盘分析，集中精力进行重点研究、重点推进，以点带面推动建议提案办理工作整体水平提升。提高复文质量，加强复文审核把关，让代表委员感受到答复有内容、有深度。

　　三是加强沟通联系，广泛凝聚共识。积极向全国人大、全国政协沟通报告，及时跟进了解建议提案办理要求，做到“交”“办”有序对接。加强与代表委员的全流程沟通，办前积极主动联系，办中做好政策解释，办后坚持常态化沟通，积极采取多种方式与代表委员进行深入交流，提升沟通质量。加强与相关单位的横向协调，确保办理答复无差错、不漏项。

　　四是强化督办考评，提升工作质量。将建议提案办理纳入督查，紧盯关键时间节点，通过多种方式进行督促检查，及时掌握办理进度，确保按时完成办理任务。对建议提案办理情况进行评价，充分发挥激励作用，调动办理人员积极性，推动办理工作提质增效。

　　十四届全国人大二次会议和全国政协十四届二次会议即将召开。证监会表示将坚持以习近平新时代中国特色社会主义思想为指导，深入学习贯彻党的二十大和二十届二中全会精神，落实中央经济工作会议和中央金融工作会议部署，紧紧围绕高质量发展这个主题，从坚持人民主体地位、发展社会主义民主政治的高度出发，进一步做好全国“两会”建议提案办理工作，努力办出更多共识、更大成效。（来源：期货日报）


　　免责声明：此文仅供参考，未经核实，概不对交易结果负责，并请自行承担责任！

   　2月24日消息；昨日晚间，证监会发布消息表示，去年共承办全国人大代表议案、建议205件，全国政协委员提案184件，办理数量稳中有增。

　　同时，证监会官网公布了6件对2023年全国两会代表委员建议提案的答复，其中回复的与期货相关的提案包括《关于设立统一仓储管理平台，促进期现货市场协调发展的提案》《关于分类统一制定地方交易场所监管规则的提案》《关于进一步推进证券行业数字化转型的建议》。此外还回复了涉及支持中小型民营企业上市融资、将消费类基础设施入池公募REITs、进一步推进证券行业数字化转型等资本市场热点话题。

　　证监会在回复中表示，中国证监会将与有关部委一道，加快推进大宗商品期现货市场建设，为维护我国产业链供应链稳定和建设高标准大宗商品市场体系作出积极贡献；中国证监会等相关部门将以落实《证券期货业科技发展“十四五”规划》《金融科技发展规划（2022—2025年）》为契机，全面推进证券期货业数字化转型，助力资本市场高质量发展，等等。

　　加快推进大宗商品期现货市场建设，维护我国产业链供应链稳定和建设高标准大宗商品市场体系

　　据证监会官网消息，证监会答复《关于设立统一仓储管理平台，促进期现货市场协调发展的提案》，回复的落款日期为2023年8月1日。

　　提案提出，加强仓储管理平台与商业银行、期货交易所对接，便利实体企业通过仓单进行融资。

　　证监会经认真研究并商中国人民银行进行答复。中国人民银行表示，按照《国务院关于实施动产和权利担保统一登记的决定》（国发〔2020〕18号），中国人民银行征信中心动产融资统一登记公示系统（以下简称登记公示系统）承接全国范围内包括存款单、仓单、提单质押在内的七大类动产和权利担保的统一登记。目前商业银行已经可以通过登记公示系统查询仓单质押相关信息。后续若仓储管理平台建成上线，登记公示系统可提供接口服务支持与仓储管理平台连通，商业银行可通过仓储管理平台查看登记公示系统中相应仓单质押信息。

　　中国证监会也将支持期货交易所加强与仓储管理平台的对接，助力企业更好利用仓单实现融资发展。

　　此外，对于提案提出的关于加强期货市场对仓储业务发展的支撑作用，中国证监会表示支持期货交易所持续加大品种供给力度，不断健全期货市场品种体系，深化期货市场服务实体经济的能力。同时，指导期货交易所不断优化交割机制，根据市场发展需求，动态调整期货仓储费，通过减免交割手续费、增设期货免检交割品牌等方式降低企业交割成本，助力实体企业风险管理。

　　下一步，中国证监会将与有关部委一道，加快推进大宗商品期现货市场建设，为维护我国产业链供应链稳定和建设高标准大宗商品市场体系作出积极贡献。

　　构建完整、协调、统一的交易场所规则体系，地方各类交易场所逐步走上规范发展道路

　　证监会在对《关于分类统一制定地方交易场所监管规则的提案》的答复中表示，其中对于关于清理整顿地方交易场所的基本情况，证监会表示，前期，部分地区滥批乱设交易场所，缺乏规范管理，交易场所违规违法问题突出，风险不断暴露，甚至影响社会稳定。2011年以来，为规范市场秩序，维护社会稳定，国务院陆续印发《国务院关于清理整顿各类交易场所切实防范金融风险的决定》（国发〔2011〕38号）、《国务院办公厅关于清理整顿各类交易场所的实施意见》（国办发〔2012〕37号）等文件，并建立清理整顿各类交易场所部际联席会议（办公室设在中国证监会，以下简称联席会议），部署开展清理整顿各类交易场所工作。清理整顿工作启动以来，联席会议统筹协调，各地和有关部门共同努力，积极开展大宗商品、邮币卡、金融资产、产权交易场所等各类交易场所整顿工作，叫停违规活动，稳妥化解风险，取得明显成效，交易场所乱办金融、“金融泛化”、投机炒作等乱象得到全面整治。

　　对于关于统筹做好交易场所整体规划的建议，证监会表示，交易场所的基本功能是为市场参与者提供平等、透明的交易机会，促进要素和商品的有序流转和公平交易，具有较强的社会性和公开性，必须依法规范管理，确保安全运行。清理整顿的工作实践证明，只有按照“总量控制、合理布局、审慎审批”的原则统筹规划各类交易场所的数量规模和区域布局，建立健全交易场所管理规则体系，完善长效监管机制，才能巩固清理整顿工作成果，有效防范交易场所违规活动回潮反弹。

　　关于分类制定交易场所监管规则的建议，证监会回复，近年来，国家及有关部门陆续出台有关交易场所的政策文件和管理办法，加强相关领域交易场所总体布局规划，鼓励交易场所整合优化，初步建立相关类别交易场所的管理规则和指导意见。各地区出台了本区域交易场所管理办法，并根据实践发展需要不断完善，初步构建了本区域的交易场所管理规则体系，交易场所无序发展局面逐步改变。

　　如在数据交易场所领域，2022年12月，党中央、国务院印发的《关于构建数据基础制度更好发挥数据要素作用的意见》提出，统筹构建规范高效的数据交易场所，加强数据交易场所体系设计，统筹优化数据交易场所的规划布局，严控交易场所数量，出台数据交易场所管理办法，建立健全数据交易规则，制定全国统一的数据交易、安全等标准体系，降低交易成本。碳排放权交易场所领域，2021年5月，生态环境部发布《碳排放权登记管理规则（试行）》《碳排放权交易管理规则（试行）》《碳排放权结算管理规则（试行）》。2021年3月，生态环境部就《碳排放权交易管理暂行条例（草案修改稿）》公开征求意见。

　　“我国地方交易场所总体数量较大，涉及大宗商品、文化产权及艺术品、国有产权、农村产权、林权、矿权、知识产权、碳排放权、排污权等多个类别，交易品种多样，具体情况复杂。因此，建立完善的地方交易场所管理制度，需要充分考虑相关交易场所的类别特征，发挥行业主管部门的规范指导作用。总的来看，在国家层面，由相关行业部门分类制定统一的交易场所规则，符合目前我国地方交易场所的发展实际。”证监会答复称。

　　下一步，中国证监会表示作为联席会议牵头单位，将认真贯彻落实党中央、国务院的决策部署，协调推动有关部门和地方政府，总结清理整顿工作实践经验，实现央地协同、部际联动，健全完善交易场所监管规则和指导意见，进一步增加制度供给，构建完整、协调、统一的交易场所规则体系，推动地方各类交易场所逐步走上规范发展道路，切实发挥服务实体经济功能。

　　全面推进证券期货业数字化转型，助力资本市场高质量发展

　　对于《关于进一步推进证券行业数字化转型的建议》，证监会经认真研究并商中国人民银行答复称，中国证监会等部门高度重视证券期货业数字化转型工作，不断加强顶层设计和统筹规划，持续推动相关工作健康有序发展。

　　2021年中国证监会发布《证券期货业科技发展“十四五”规划》，明确证券期货业数字化转型的基本思路，涵盖了建设一体化行业基础设施、推进科技赋能行业数字化转型、推进数据治理体系优化、塑造领先的安全可控体系、提高科技标准化水平、完善科技治理体系、释放金融科技创新动能、提升金融科技研究水平等方面内容。同年中国人民银行发布实施《金融科技发展规划（2022—2025年）》，明确金融数字化转型总体思路、发展目标、重点任务和实施保障，引导金融机构充分发挥“数字技术+数据要素”双轮驱动作用，培育技术先进、业务高效、渠道融合、风控精准的数字化能力。

　　关于引导证券行业不断提高科技自主水平的建议，证监会回复表示，证监会稳妥推进行业关键信息基础设施领域自主可控进程，统筹推进一体化行业云及行业新型区块链基础设施建设，陆续完成注册制、沪深港通等基础设施支撑建设，完成诸多核心系统的改造升级，上海证券交易所、深圳证券交易所、中国证券登记结算有限责任公司等陆续推出新一代交易、结算及监察等重要核心系统，自主研发能力及工程建设能力不断增强。通过成立专项攻关组、开展“揭榜挂帅”等科技攻关，推进行业信息技术应用创新及商用密码应用。

　　同时，鼓励有条件的证券公司加强自主研发投入，按照《证券公司分类监管规定》对证券公司加大信息技术投入给予适当鼓励。在证券公司申请首发上市时，支持证券公司主动承诺，在募集资金使用安排上统筹考虑信息系统建设方面的投入。据统计，2017年至2022年期间证券公司在信息技术领域累计投入近1500亿元。

　　关于进一步扩大线上证券业务覆盖面的建议，证监会称，证监会指导中国证券登记结算有限责任公司推出非现场开户，持续优化投资者账户制度机制建设，着力提升客户业务办理体验、提升证券公司服务水平。允许13家证券公司开展综合账户试点，打通了同一客户不同类型账户的资金划转功能，客户便利性和体验感进一步提升。考虑到融资融券、股票期权等业务具有较强的杠杆特征，交易过程中亏损及收益均有放大可能，较普通交易风险偏高，通过现场业务办理的形式可更全面地对投资者进行风险揭示及投资者教育。基于审慎监管原则，结合目前的投资者结构情况，暂未允许线上办理信用账户开立和股票期权首次开户。下一步，证监会将结合市场发展和风险评估情况，积极研究完善投资者适当性管理及账户开立流程，增强证券服务便捷性，引导业务规范有序开展，维护投资者权益。

　　下一步，中国证监会等相关部门将以落实《证券期货业科技发展“十四五”规划》《金融科技发展规划（2022—2025年）》为契机，全面推进证券期货业数字化转型，助力资本市场高质量发展。

　　进一步做好全国两会建议提案办理工作

　　在对2023年全国人大代表建议和全国政协委员提案的办理过程中，证监会提高政治站位，周密部署安排，强化督办考核，持续推动办理工作提质增效。

　　一是提高政治站位，加强组织领导。始终把建议提案办理工作作为一项重要的政治任务，作为倾听人民呼声、回应人民期待的重要途径，纳入整体工作部署，认真研究制定工作方案，明确责任分工，强化工作要求，形成以上带下、层层负责、整体联动的工作机制。

　　二是强化质量意识，提高办理质效。坚持系统思维，加强通盘分析，集中精力进行重点研究、重点推进，以点带面推动建议提案办理工作整体水平提升。提高复文质量，加强复文审核把关，让代表委员感受到答复有内容、有深度。

　　三是加强沟通联系，广泛凝聚共识。积极向全国人大、全国政协沟通报告，及时跟进了解建议提案办理要求，做到“交”“办”有序对接。加强与代表委员的全流程沟通，办前积极主动联系，办中做好政策解释，办后坚持常态化沟通，积极采取多种方式与代表委员进行深入交流，提升沟通质量。加强与相关单位的横向协调，确保办理答复无差错、不漏项。

　　四是强化督办考评，提升工作质量。将建议提案办理纳入督查，紧盯关键时间节点，通过多种方式进行督促检查，及时掌握办理进度，确保按时完成办理任务。对建议提案办理情况进行评价，充分发挥激励作用，调动办理人员积极性，推动办理工作提质增效。

　　十四届全国人大二次会议和全国政协十四届二次会议即将召开。证监会表示将坚持以习近平新时代中国特色社会主义思想为指导，深入学习贯彻党的二十大和二十届二中全会精神，落实中央经济工作会议和中央金融工作会议部署，紧紧围绕高质量发展这个主题，从坚持人民主体地位、发展社会主义民主政治的高度出发，进一步做好全国“两会”建议提案办理工作，努力办出更多共识、更大成效。（来源：期货日报）


　　免责声明：此文仅供参考，未经核实，概不对交易结果负责，并请自行承担责任！

   　2月24日消息；昨日晚间，证监会发布消息表示，去年共承办全国人大代表议案、建议205件，全国政协委员提案184件，办理数量稳中有增。

　　同时，证监会官网公布了6件对2023年全国两会代表委员建议提案的答复，其中回复的与期货相关的提案包括《关于设立统一仓储管理平台，促进期现货市场协调发展的提案》《关于分类统一制定地方交易场所监管规则的提案》《关于进一步推进证券行业数字化转型的建议》。此外还回复了涉及支持中小型民营企业上市融资、将消费类基础设施入池公募REITs、进一步推进证券行业数字化转型等资本市场热点话题。

　　证监会在回复中表示，中国证监会将与有关部委一道，加快推进大宗商品期现货市场建设，为维护我国产业链供应链稳定和建设高标准大宗商品市场体系作出积极贡献；中国证监会等相关部门将以落实《证券期货业科技发展“十四五”规划》《金融科技发展规划（2022—2025年）》为契机，全面推进证券期货业数字化转型，助力资本市场高质量发展，等等。

　　加快推进大宗商品期现货市场建设，维护我国产业链供应链稳定和建设高标准大宗商品市场体系

　　据证监会官网消息，证监会答复《关于设立统一仓储管理平台，促进期现货市场协调发展的提案》，回复的落款日期为2023年8月1日。

　　提案提出，加强仓储管理平台与商业银行、期货交易所对接，便利实体企业通过仓单进行融资。

　　证监会经认真研究并商中国人民银行进行答复。中国人民银行表示，按照《国务院关于实施动产和权利担保统一登记的决定》（国发〔2020〕18号），中国人民银行征信中心动产融资统一登记公示系统（以下简称登记公示系统）承接全国范围内包括存款单、仓单、提单质押在内的七大类动产和权利担保的统一登记。目前商业银行已经可以通过登记公示系统查询仓单质押相关信息。后续若仓储管理平台建成上线，登记公示系统可提供接口服务支持与仓储管理平台连通，商业银行可通过仓储管理平台查看登记公示系统中相应仓单质押信息。

　　中国证监会也将支持期货交易所加强与仓储管理平台的对接，助力企业更好利用仓单实现融资发展。

　　此外，对于提案提出的关于加强期货市场对仓储业务发展的支撑作用，中国证监会表示支持期货交易所持续加大品种供给力度，不断健全期货市场品种体系，深化期货市场服务实体经济的能力。同时，指导期货交易所不断优化交割机制，根据市场发展需求，动态调整期货仓储费，通过减免交割手续费、增设期货免检交割品牌等方式降低企业交割成本，助力实体企业风险管理。

　　下一步，中国证监会将与有关部委一道，加快推进大宗商品期现货市场建设，为维护我国产业链供应链稳定和建设高标准大宗商品市场体系作出积极贡献。

　　构建完整、协调、统一的交易场所规则体系，地方各类交易场所逐步走上规范发展道路

　　证监会在对《关于分类统一制定地方交易场所监管规则的提案》的答复中表示，其中对于关于清理整顿地方交易场所的基本情况，证监会表示，前期，部分地区滥批乱设交易场所，缺乏规范管理，交易场所违规违法问题突出，风险不断暴露，甚至影响社会稳定。2011年以来，为规范市场秩序，维护社会稳定，国务院陆续印发《国务院关于清理整顿各类交易场所切实防范金融风险的决定》（国发〔2011〕38号）、《国务院办公厅关于清理整顿各类交易场所的实施意见》（国办发〔2012〕37号）等文件，并建立清理整顿各类交易场所部际联席会议（办公室设在中国证监会，以下简称联席会议），部署开展清理整顿各类交易场所工作。清理整顿工作启动以来，联席会议统筹协调，各地和有关部门共同努力，积极开展大宗商品、邮币卡、金融资产、产权交易场所等各类交易场所整顿工作，叫停违规活动，稳妥化解风险，取得明显成效，交易场所乱办金融、“金融泛化”、投机炒作等乱象得到全面整治。

　　对于关于统筹做好交易场所整体规划的建议，证监会表示，交易场所的基本功能是为市场参与者提供平等、透明的交易机会，促进要素和商品的有序流转和公平交易，具有较强的社会性和公开性，必须依法规范管理，确保安全运行。清理整顿的工作实践证明，只有按照“总量控制、合理布局、审慎审批”的原则统筹规划各类交易场所的数量规模和区域布局，建立健全交易场所管理规则体系，完善长效监管机制，才能巩固清理整顿工作成果，有效防范交易场所违规活动回潮反弹。

　　关于分类制定交易场所监管规则的建议，证监会回复，近年来，国家及有关部门陆续出台有关交易场所的政策文件和管理办法，加强相关领域交易场所总体布局规划，鼓励交易场所整合优化，初步建立相关类别交易场所的管理规则和指导意见。各地区出台了本区域交易场所管理办法，并根据实践发展需要不断完善，初步构建了本区域的交易场所管理规则体系，交易场所无序发展局面逐步改变。

　　如在数据交易场所领域，2022年12月，党中央、国务院印发的《关于构建数据基础制度更好发挥数据要素作用的意见》提出，统筹构建规范高效的数据交易场所，加强数据交易场所体系设计，统筹优化数据交易场所的规划布局，严控交易场所数量，出台数据交易场所管理办法，建立健全数据交易规则，制定全国统一的数据交易、安全等标准体系，降低交易成本。碳排放权交易场所领域，2021年5月，生态环境部发布《碳排放权登记管理规则（试行）》《碳排放权交易管理规则（试行）》《碳排放权结算管理规则（试行）》。2021年3月，生态环境部就《碳排放权交易管理暂行条例（草案修改稿）》公开征求意见。

　　“我国地方交易场所总体数量较大，涉及大宗商品、文化产权及艺术品、国有产权、农村产权、林权、矿权、知识产权、碳排放权、排污权等多个类别，交易品种多样，具体情况复杂。因此，建立完善的地方交易场所管理制度，需要充分考虑相关交易场所的类别特征，发挥行业主管部门的规范指导作用。总的来看，在国家层面，由相关行业部门分类制定统一的交易场所规则，符合目前我国地方交易场所的发展实际。”证监会答复称。

　　下一步，中国证监会表示作为联席会议牵头单位，将认真贯彻落实党中央、国务院的决策部署，协调推动有关部门和地方政府，总结清理整顿工作实践经验，实现央地协同、部际联动，健全完善交易场所监管规则和指导意见，进一步增加制度供给，构建完整、协调、统一的交易场所规则体系，推动地方各类交易场所逐步走上规范发展道路，切实发挥服务实体经济功能。

　　全面推进证券期货业数字化转型，助力资本市场高质量发展

　　对于《关于进一步推进证券行业数字化转型的建议》，证监会经认真研究并商中国人民银行答复称，中国证监会等部门高度重视证券期货业数字化转型工作，不断加强顶层设计和统筹规划，持续推动相关工作健康有序发展。

　　2021年中国证监会发布《证券期货业科技发展“十四五”规划》，明确证券期货业数字化转型的基本思路，涵盖了建设一体化行业基础设施、推进科技赋能行业数字化转型、推进数据治理体系优化、塑造领先的安全可控体系、提高科技标准化水平、完善科技治理体系、释放金融科技创新动能、提升金融科技研究水平等方面内容。同年中国人民银行发布实施《金融科技发展规划（2022—2025年）》，明确金融数字化转型总体思路、发展目标、重点任务和实施保障，引导金融机构充分发挥“数字技术+数据要素”双轮驱动作用，培育技术先进、业务高效、渠道融合、风控精准的数字化能力。

　　关于引导证券行业不断提高科技自主水平的建议，证监会回复表示，证监会稳妥推进行业关键信息基础设施领域自主可控进程，统筹推进一体化行业云及行业新型区块链基础设施建设，陆续完成注册制、沪深港通等基础设施支撑建设，完成诸多核心系统的改造升级，上海证券交易所、深圳证券交易所、中国证券登记结算有限责任公司等陆续推出新一代交易、结算及监察等重要核心系统，自主研发能力及工程建设能力不断增强。通过成立专项攻关组、开展“揭榜挂帅”等科技攻关，推进行业信息技术应用创新及商用密码应用。

　　同时，鼓励有条件的证券公司加强自主研发投入，按照《证券公司分类监管规定》对证券公司加大信息技术投入给予适当鼓励。在证券公司申请首发上市时，支持证券公司主动承诺，在募集资金使用安排上统筹考虑信息系统建设方面的投入。据统计，2017年至2022年期间证券公司在信息技术领域累计投入近1500亿元。

　　关于进一步扩大线上证券业务覆盖面的建议，证监会称，证监会指导中国证券登记结算有限责任公司推出非现场开户，持续优化投资者账户制度机制建设，着力提升客户业务办理体验、提升证券公司服务水平。允许13家证券公司开展综合账户试点，打通了同一客户不同类型账户的资金划转功能，客户便利性和体验感进一步提升。考虑到融资融券、股票期权等业务具有较强的杠杆特征，交易过程中亏损及收益均有放大可能，较普通交易风险偏高，通过现场业务办理的形式可更全面地对投资者进行风险揭示及投资者教育。基于审慎监管原则，结合目前的投资者结构情况，暂未允许线上办理信用账户开立和股票期权首次开户。下一步，证监会将结合市场发展和风险评估情况，积极研究完善投资者适当性管理及账户开立流程，增强证券服务便捷性，引导业务规范有序开展，维护投资者权益。

　　下一步，中国证监会等相关部门将以落实《证券期货业科技发展“十四五”规划》《金融科技发展规划（2022—2025年）》为契机，全面推进证券期货业数字化转型，助力资本市场高质量发展。

　　进一步做好全国两会建议提案办理工作

　　在对2023年全国人大代表建议和全国政协委员提案的办理过程中，证监会提高政治站位，周密部署安排，强化督办考核，持续推动办理工作提质增效。

　　一是提高政治站位，加强组织领导。始终把建议提案办理工作作为一项重要的政治任务，作为倾听人民呼声、回应人民期待的重要途径，纳入整体工作部署，认真研究制定工作方案，明确责任分工，强化工作要求，形成以上带下、层层负责、整体联动的工作机制。

　　二是强化质量意识，提高办理质效。坚持系统思维，加强通盘分析，集中精力进行重点研究、重点推进，以点带面推动建议提案办理工作整体水平提升。提高复文质量，加强复文审核把关，让代表委员感受到答复有内容、有深度。

　　三是加强沟通联系，广泛凝聚共识。积极向全国人大、全国政协沟通报告，及时跟进了解建议提案办理要求，做到“交”“办”有序对接。加强与代表委员的全流程沟通，办前积极主动联系，办中做好政策解释，办后坚持常态化沟通，积极采取多种方式与代表委员进行深入交流，提升沟通质量。加强与相关单位的横向协调，确保办理答复无差错、不漏项。

　　四是强化督办考评，提升工作质量。将建议提案办理纳入督查，紧盯关键时间节点，通过多种方式进行督促检查，及时掌握办理进度，确保按时完成办理任务。对建议提案办理情况进行评价，充分发挥激励作用，调动办理人员积极性，推动办理工作提质增效。

　　十四届全国人大二次会议和全国政协十四届二次会议即将召开。证监会表示将坚持以习近平新时代中国特色社会主义思想为指导，深入学习贯彻党的二十大和二十届二中全会精神，落实中央经济工作会议和中央金融工作会议部署，紧紧围绕高质量发展这个主题，从坚持人民主体地位、发展社会主义民主政治的高度出发，进一步做好全国“两会”建议提案办理工作，努力办出更多共识、更大成效。（来源：期货日报）


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   集运指数（欧线）期货EC2502合约交易手续费调整为成交金额的万分之六，日内平今仓交易手续费调整为成交金额的万分之十二；自2024年2月27日（周二）交易起，集运指数（欧线）期货EC2502合约的交易保证金比例为17%，涨跌停板幅度为15%，首日涨跌停板幅度为其2倍。


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　　2023年期货行业全年经营数据于近日出炉。中期协最新数据显示，全国150家期货公司营业收入400.90亿元，同比下降0.17%%；手续费收入234.65亿元，同比下降4.85%；营业利润130.36亿元，同比下降7.75%；净利润99.03亿元，同比下降9.88%，四大经营指标均处在下降区间。

　　去年12月单月，全国期货公司营业收入48.56亿元，环比增长44.18%，同比增长3.01%；手续费收入24.67亿元，环比增长29.79%，同比增长10.00%；营业利润15.52亿元，环比增长77.05%，同比下降11.73%；净利润11.08亿元，环比增长62.17%，同比下降25.14%。

　　数据还显示，截至去年12月底，国内期货市场客户权益14227.43亿元，环比增长0.26%，同比下降3.92%。

　　总的看，期货公司主要经营指标延续2022年表现继续呈现下滑态势。业内资深人士景川在接受期货日报记者采访时表示，由于期货公司的营收主要来自手续费、利差以及交易所返还，去年利率的持续低位在一定程度上影响了期货公司的营收，同时手续费的贡献也始终处于低位，交易所返还的减少对于营收影响较为显著，是导致行业收入减少的重要因素。

　　不过值得注意的是，去年下半年以来，期货公司整体经营情况逐渐好转，其中最后一个月行业业绩继续出现明显改善，净利润环比增长超六成；截至去年12月，期货公司营业收入累计同比降幅缩小至-0.17%，净利润累计同比降幅收敛至-9.88%。

　　广州金控期货研究中心副总经理程小勇告诉记者，回顾2023年，我国期货行业经营逐渐从低谷中复苏。其中上半年，由于一些实体企业经营增长乏力，产业资金参与套期保值积极性下降，期货公司营收、净利润都出现了一定下降。但进入下半年后，随着各项政策的出台，包括降准降息、房地产融资“三支箭”、财政政策发力和扶持民营经济等，实体经济复苏加快，期货公司营收和净利润也有所回升。

　　此外数据还显示，去年期市成交规模同比实现增长，全年期货市场累计成交量为85.01亿手，成交额为568.51万亿元，同比分别增长25.60%和6.28%。对此，景川表示，2023年期货市场活跃度整体提升，全球经济的差异化扩大加剧市场波动，叠加去年成功上市了集运指数（欧线）、碳酸锂等多个新品种，引起市场的广泛关注，使得市场活跃度大幅提升，此外包括纯碱、玻璃以及铁矿石等品种的成交也显著提升。

　　整体上，在程小勇看来，2023年期货公司经营有以下五方面显著变化：一是客户权益全年出现负增长，较2022年减少581.2亿元。二是净利润降幅超过手续费降幅，或与因去年权益类资产表现不佳导致期货公司资管收入和投资收益下降有关。三是去年交易额和交易量同比实现增长，但手续费收入却较2022年负增长，说明手续费竞争激烈，且交易所返还对期货公司业绩影响较大。四是风险管理业务规模和收入增长并不明显。从去年前11个月来看，期货风险管理公司业务规模和净利润分别为2160.52亿元和7.8亿元，2022年同期则分别为2413.94亿元和11.54亿元。五是期货公司服务实体经济能力增强。比如场外衍生品业务累计成本名义本金升至28758.49亿元，而2022年全年为20470.37亿元。

　　展望今年，景川对记者表示，今年全球环境仍然严峻，市场风险管理的需求依旧强烈，其他一些市场的财富效应下降也在一定程度上会加大资本流向期货市场的力度，因此预计2024年期货市场的交易活跃度将进一步上升，但由于收入口径的问题依然存在，行业全年利润或仍在低位徘徊。

　　“总的说，2024年期货公司经营面临的压力依旧较大，需要进行创新和特色化经营。”程小勇认为，其中有利于期货经营的因素主要包括实体经济复苏大概率加速、交易所返还政策并未直接取消、新品种将继续上市拓宽期货公司服务范围、场外衍生品产品创新将持续等。不过也要注意，在今年交易所返还政策改变、监管部门扶优限劣的背景下，行业头部效应会更加明显，期货公司竞争激烈或加剧。

　　分辖区看，去年12月份，期货公司净利润排名前五的地区分别为上海、北京、浙江、广东和深圳，净利润分别约为4.52亿元、2.63亿元、1.81亿元、1.28亿元和1.14亿元，共计11.38亿元，首次超过行业整体净利润值。国内29个辖区里有10个辖区净利润为负值。客户权益排名前五的地区分别为上海、深圳、北京、浙江和广东，客户权益分别约为4912.72亿元、2610.73亿元、1451.12亿元、1330.5亿元和1282.74亿元。（期货日报）

　　




 
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    1月19日，中国期货业协会(以下简称“中期协”)发布的数据显示，截至2023年12月末，全国150家期货公司合计实现净利99.03亿元，相较2022年同期的109.89亿元降幅达9.88%。去年12月份，期货公司整体实现净利11.08亿元，环比上涨62.17%。

　　中期协数据显示，全国150家期货公司共分布在29个辖区。其中，去年12月份，净利排名靠前的有上海、北京、浙江、广东和深圳的期货公司，均在1亿元上方。同时，全市场合计交易额为48.02万亿元，环比下降12.52%，同比略有增长；交易量为7.18亿手，环比下降11.64%，同比增长超8%；营业收入48.56亿元，环比大增44.18%；净利润11.08亿元，环比大增62.17%。

　　“全年的投资或理财收益全部计提，为12月份期货公司净利贡献了很多，这从当月手续费收入能够有所体现。”北京某期货公司高管向《证券日报》记者表示，去年12月份，150家期货公司净利环比有所增长，可能与期货公司投资或理财到期、相关收益计提到当月所致。

　　数据显示，去年12月份，全市场手续费收入为24.67亿元，环比增幅为29.79%，与营业收入和净利润增幅相比确实不高。不过，在净资本、资产总额、净资产和客户权益方面，均出现一定增长态势。数据显示，去年12月份，150家期货公司合计净资本为1235.52亿元，环比增长5.33%；资产总额为1.65万亿元，环比增长0.28%；净资产为1952.58亿元，环比增长0.94%；客户权益为1.42万亿元，环比增长0.26%。

　　虽然去年12月份全行业经营数据表现偏好，但从全年来看，仍有所欠佳。数据显示，2023年，150家期货公司合计实现净利为99.03亿元，同比下降9.88%；手续费收入为234.65亿元，同比下降4.85%；营业收入为400.9亿元，同比下降0.17%。

　　国投安信期货总经理刘若颜对《证券日报》记者表示，受制于留存手续费费率、交易所返还比例和利率下行等因素，期货行业营收和利润等均有所下滑，这种趋势预计在2024年将延续。“期货公司需挺过阵痛期，推动多元化盈利模式形成，更好地服务风险管理需求的客户，做难而正确的事情，实现纵深发展。”

　　“去年的现金管理、仓单质押和国债冲抵等业务，利润率都在下降。例如，现金管理业务，对于期货公司来说只是冲量的，未有实际收益；国债冲抵业务也是如此。”上述北京某期货公司高管表示，一方面经纪业务未有较好表现，另一方面其他业务竞争也比较激烈。（证券日报）

　　




 
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