——2023年黄金上涨13%，在12月初创下历史新高
　　
　　——摩根大通预计 美联储明年降息可能推动黄金升至2,300美元
　　
    1月2日消息：投资者预计2024年黄金价格有望再创新高，因为随着美联储转向鸽派货币政策，全球地缘政治风险持续，加上各国央行继续买入黄金，这些基本面有望支撑黄金市场。
　　
　　2023年黄金期货实现了13%的年度涨幅，为2020年以来最好的一年，交易价格约为每盎司2,060美元。
　　
　　盛宝银行分析师奥勒?汉森表示，继2023年出人意料的强劲表现之后，他预计2024年黄金价格有望进一步上涨，这得益于三重利好支持：1）对冲基金跟随趋势买入，2）各国央行继续购买现货黄金，ETF投资者的需求重燃。
　　
　　2023年12月4日，在美联储主席杰罗姆?鲍威尔发布鸽派言论后，市场预计美国货币政策将在2024年初放松，推动金价触及2,135.40美元的历史新高。
　　
　　2023年5月，随着美国地区银行业危机爆发，贵金属几乎触及历史高点。但是到了10月，金价已回落至每盎司近1,800美元，直到以色列和哈马斯冲突引发避险需求，刺激金价再次上涨。
　　
　　投资者重返广受欢迎的SPDR黄金信托EFT，该基金在11月录得超过10亿美元的净流入。
　　
　　10月份的一项民意调查显示，市场人士预计2023年黄金平均价格将达到1,986.50美元。2023年金价均价超过1,950美元，高于以往任何年度平均价格。
　　
　　摩根大通预计金价将在2024年年中出现“突破性反弹”，预期金价峰值为2,300美元。
　　
　　瑞银预测，如果降息成为现实，2024年底金价将达到创纪录的2,150美元。
　　
　　世界黄金协会在其2024年展望中预测，在美联储降息75到100个基点后，较长期限的收益率将下降约40至50个基点，这可能转化为4%的黄金涨幅。 
　　
　　分析师预测，中东冲突、主要经济体选举的不确定性，以及以中国为首的央行购买，也将提振2024年避险黄金的吸引力。但是，Exinity首席市场分析师韩谭（音译）表示，如果通胀回升迫使美联储放弃2024年政策转向计划，黄金可能被迫回吐今年的部分涨幅。
　　
　　如果通胀降温速度快于美联储降息速度，也可能使经济放缓并削弱零售购买。
　　
　　贺利氏金属预计，中国金饰需求增加，2024年刺激措施可能会提供更多支持。
　　
　　免责声明：此文仅供参考，未经核实，概不对交易结果负责，并请自行承担责任！

 
　　当前，全球进入新的动荡变革期，经济增长和复苏面临前所未有的挑战。

　　一方面，新一轮巴以冲突爆发后，也门胡塞武装以“支持巴勒斯坦”为由对以色列频繁发动导弹和无人机攻击，并连续袭击红海水域“关联以色列”的船只。这导致红海及附近海域紧张局势加剧，威胁着全球能源安全和地缘政治稳定。

　　另一方面，美联储为了遏制高通胀，延续了货币政策的收紧步伐，引发全球金融市场的动荡，给新兴经济体带来了巨大的压力。不过，越来越多的投资者预期美联储将在明年上半年开始放松货币政策，打消了市场对美联储将保持“长期高息”的担忧。同时，各项韧性十足的经济数据让人们开始相信美国经济不会受到美联储激进加息的滞后影响。

　　展望2024年，巴以冲突的外溢效应能否得到有效遏制，美联储是否会如市场预期般开启降息周期？在这两大事件的背景之下，全球供应链会有什么样的变化，黄金等全球大类资产走势将如何演绎？明年全球的投资机会在哪里，投资者应该如何进行资产配置？为了探究这些问题，《每日经济新闻》记者连线多名分析师和策略师，为您带来2024年全球资产配置解读。

　　纽约证券交易所 视觉中国图纽约证券交易所 视觉中国图多重因素持续推高金价

　　由于红海局势的紧张，国际金价近期又呈现出上涨趋势。彭博社的数据显示，截至12月27日14时，现货黄金报2064美元/盎司。

　　有分析称，如果中东持续的冲突和紧张局势找不到解决方案，黄金将继续占据主导地位。

　　除了地缘政治的影响，市场对美联储的降息预期也在推高黄金。12月初，COMEX（纽约商品交易所）黄金期货便站上2150美元/盎司关口，续创历史新高。现货黄金也飙升至2144美元/盎司，刷新今年5月创下的历史高位。

　　在经济和通胀双双走弱的背景下，市场参与者开始预期美联储明年将开启降息。三菱日联金融集团全球市场主管Derek Halpenny在发给《每日经济新闻》记者的置评邮件中称，较低的通胀和较弱的增长加剧了市场对美联储货币宽松空间的预期。买方机构风险解决方案供应商Axioma）亚太区应用研究主管Olivier d‘Assier也对记者指出，“在各大央行官员的指引以及宏观方面透明度和可预测性提高后，全球货币政策方向的不确定性有所下降。”

　　摩根士丹利策略师指出，目前联邦基金期货市场已经消化了美联储到2024年底降息130个基点的预期。德银经济学家12月初则预计，美联储在2024年的累计降息幅度将达到175个基点，如果通胀和劳动力市场双双进一步放缓，美联储可能会采取更积极的宽松措施。

　　此外，全球央行的强劲买入也是金价上涨的动力之一。

　　世界黄金协会的报告显示，2023年前三季度，各国/地区央行的黄金净购买量达到创纪录的800吨，今年全年的净购买量有望打破去年1136吨的历史最高水平，全球官方黄金储备仍然保持增长势头。

　　展望未来，分析师认为黄金明年将维持涨势，在黄金的带动下，白银等其他贵金属或也将迎来利好。

　　道明证券董事总经理、全球商品策略主管Bart Melek在接受《每日经济新闻》记者采访时指出，短期来看，由于通胀仍远高于美联储2%的目标，因此美联储不太可能主动发出即将宽松的信号，目前会坚持鹰派的政策立场，不过一旦接下来的数据疲软，当通胀压力不再被视为实现2%通胀目标的威胁时，这种情况就可能会改变。Bart Melek认为，在这样的情况下，黄金可能会在目前的区间内震荡，而且在未来一个季度左右的时间里不会持续突破2100美元/盎司的重要关口。

　　市场热议2024年美股

　　对于明年美股的走势，华尔街顶级投行给出了不同的判断。

　　以Binky Chadha为首的德银策略团队最为乐观。该团队预计，在通胀降温和企业盈利迅速反弹的背景下，到2024年底，标普500基准指数将达到5100点，这意味着较2023年12月1日收盘点位上涨约12%，每股收益将达到250美元。机构汇编的历史预测数据显示，Chadha是去年正确预测标普500指数将实现上涨的几位策略师之一。

　　该团队写道，“美国核心通胀率已经出现实质性下降。持续下降将使整体通胀回到新冠疫情前的水平，而且不需要放缓增长。此外，鉴于任何程度的经济衰退都被市场广泛预期为温和而短暂，我们目前只看到了适度的短期股票抛售。”

　　美银美林指出，2024年是美国的总统选举年，而大选年通常是美股的“爆发年”。据美银全球研究部，在1928年至2020年的24个选举周期中，标普500指数在总统任职的第四年上涨了75%，平均回报率高达7.5%，中值回报率甚至更高，达到10.7%。

　　此外，美银美林认为，市场已经完全对地缘政治危机进行了定价，美联储在抗通胀方面已经取得了成就，而且企业已经适应了高利率和通胀，预计明年美国经济将实现软着陆，但增速将明显低于趋势性增长。美银美林预计2024年底标普500指数将站上5000点。该行分析师Derek Harris和Thomas Hopkins表示，股票风险溢价可能会进一步下降，尤其是科技行业以外的风险溢价，“我们已经度过了最大的宏观不确定性。”

　　相比之下，高盛和法国兴业银行的预测则略显谨慎。其中，高盛预计明年标普500将涨至4700点。该机构认为，标普500将继续以约19倍的预期市盈率交易，与其历史公允价值保持一致。就投资机会而言，高盛建议除了投资跟踪指数的基金外，投资者也应关注周期性股票，特别是在大型科技股领先市场的情况下。

　　长期的悲观主义者、摩根士丹利首席美股策略师Mike Wilson认为，美股最近的上涨动力正在减弱，但仍然预计标普500将在2024年底维持在4500点，与现在的水平相当。摩根士丹利建议投资者避开高价科技股，转而关注防御性成长股，包括医疗保健、公用事业和消费必需品行业类股，也包括工业股和能源类股等后周期中的周期股。

　　摩根大通的观点则最为悲观，该行全球首席股票策略师杜布拉夫科·拉科斯-布哈斯（Dubravko Lakos-Bujas）认为，由于全球经济增长减速、家庭储蓄萎缩，以及包括美国在内的国家选举可能拉升地缘风险，标普500指数预计到2024年底将较当前水平大跌约8%。

　　需要注意的是，摩根大通的预测是基于美联储明年不降息的假设之上。“如果美联储没有迅速放松货币政策，我们预计明年股市的宏观背景将更具挑战性，消费趋势将疲软，而投资者的仓位和情绪已基本逆转。”（每日经济新闻）

　　




 
    免责声明：此文仅供参考，未经核实，概不对交易结果负责，并请自行承担责任！

　　期货日报12月29日报道： 2023年，贵金属价格在通货膨胀回落、全球经济走弱、美联储货币政策边际转鸽以及地缘政治的共同影响下跌宕起伏。

　　回顾2023年，以美联储货币政策为主线交易逻辑，以欧美银行业危机、巴以冲突等风险事件以及全球央行持续购金为支线交易逻辑，现货黄金整体维持高位宽幅振荡走势，最高上冲至2146美元/盎司，最低下探至1804美元/盎司，交易中枢位置上移至1900—1950美元/盎司。

　　山东招金金银精炼有限公司交易中心研发部经理刘世恺告诉期货日报记者，受黄金现货市场供需关系和人民币汇率影响，内盘黄金走势明显强于伦敦现货黄金，整体呈现趋势性上涨的走势。2023年现货白银整体走势受现货黄金影响，但现货白银2023下半年价格受工业属性影响较大，走势弱于现货黄金。受内盘黄金走强、人民币贬值以及光伏产业用银需求增加支撑，内盘白银走势强于外盘现货白银走势。受库存释放的影响，2023年铂钯价格走势较弱。

　　“伴随美联储加息放缓，紧缩货币政策收尾，2023年黄金白银振荡上攻，黄金明显强于白银，主要因黄金金融属性更强，而白银商品属性拖累价格。上半年硅谷银行破产、下半年巴以冲突升级等风险事件进一步拉升价格。截至年尾，加息大概率结束，降息何时兑现仍将主导2024年的贵金属走势。”山金期货贵金属分析师林振龙说。

　　事实上，经过多年的发展，全球黄金市场已发生了翻天覆地的变化，供需结构和发展态势与过去截然不同。据湖南黄金市场经营部主管孙号介绍，从近十年来全球黄金储量变化来看，世界黄金储量有所下降。随着地质勘探技术不断发展，全球地质勘探的覆盖面不断扩大，发现新矿、大矿的概率不断降低，全球可采黄金数据不断下降。全球金矿年产量已从1992年的2270吨增至2022年底的3612吨，仅略低于同期的需求增长率。从近十年全球黄金产量数量来看，如果去除新冠疫情等因素影响，全球黄金产量基本保持小幅增长。随着采矿技术的改进，采购机械化的转变，全球矿产金产量不断增长。同时，随着全球各大金矿山开采年限变长，开采深度提高以及安全环保要求趋严，全球黄金生产成本不断提高。

　　2023年疫情消退，在高息背景下通胀下行，美联储逐步放缓加息节奏，同时巴以冲突抬升了全球地缘政治风险，2023年伦敦金振荡上涨。“从黄金价格影响因素来看，主要受金融属性影响，供求端对价格的扰动有限。但结合全球黄金生产状况来看，也有几个明显特征。”孙号表示，一是可采黄金越来越少，这将导致黄金更为稀缺；二是黄金生产成本不断提高，生产成本提高将不断抬升黄金价格底部；三是黄金价格上涨幅度远大于成本增长幅度，目前黄金企业毛利大幅增加；四是在黄金价格上涨的刺激下，黄金产量有望进一步提高。

　　“由于2023年末伦敦金价已经创造历史高点，为2024年黄金的继续走高打开了空间。2024年美国经济和美联储货币政策大概率对黄金上涨有利，世界经济整体下行导致资产配置方面更多向黄金等避险品种倾斜。金价上行方向具有确定性，但上方空间和上行节奏方面并不简单。”大有期货贵金属分析师段恩典表示，国际政治经济形势复杂多变，美国经济在年末仍具有结构性特征，是软着陆还是硬着陆将会影响到美国国债实际收益率的下行空间。石油等能源价格受到地缘政治因素的影响，美国通胀可能存在较大的变数，美联储货币降息时点将受此影响。2024年美国经济和政策分析是判断黄金价格走势的关键。

　　林振龙表示，通过梳理2022—2023年美联储货币政策路径可以看出，2024年降息之路恐非一帆风顺，加息即便结束，利率高位仍将维持较长时间。相比其他主要经济体经济的通胀表现，2024年美元吸引力预计整体继续下行，但下行趋或放缓，因美元资产避险价值上升。此外，2023年美股波动率相对处于低位，2024年或重新上升，推升贵金属避险价值。参考2022和2023年，不能忽视潜在地缘异动风险，如美国大选特朗普卷土重来，经济金融风险，如日本央行退出负利率政策给全球经济金融体系产生负面冲击的风险。

　　目前，美联储抗通胀工作取得明显效果，11月CPI同比录得3.2%，1—11月已累计下滑3.3%，距离2%的目标越来越近。齐盛期货贵金属分析师刘旭峰分析称，引发本轮上行的两大主导驱动因素能源、房租均回落。原油方面，俄乌冲突虽然持续但影响基本解除，虽然10月份巴以冲突爆发，但局势尚且可控，并未引发原油供应担忧；另外，全球宏观经济疲软，工业品需求不足。预计至少2024年上半年前全球宏观经济继续维持疲软，原油价格延续低迷态势。房租方面，目前美国房租市场价格已回落至疫情前正常水平，由于租房合同以年为单位签署，反馈至CPI上存在1年的滞后期，因此房租板块在2024年将跟随其市场价格继续回落。预计2024年全年美国通胀水平将继续回落，虽然存在折返的可能性，或造成短期市场情绪波动，但是基本不影响美联储决策。

　　展望2024年，刘旭峰认为，美联储货币政策转向宽松，为贵金属价格带来持续向上的驱动。在此之前美国经济数据以及通货膨胀扰动都会对贵金属价格带来向下的风险。预计贵金属价格呈现先振荡后上涨的走势，在二季度初附近形成年内低点，三、四季度振荡上行。

　　“综合来看，2024年黄金价格总体趋势向上，一、二季度黄金价格将由经济转弱和避险因素推动，显现为振荡偏强的走势，不排除再创历史新高的可能。到二季度末或三季度初，美联储降息临近落地，黄金价格进入主升阶段。四季度，黄金利好被充分交易之后，美国通胀可能出现反弹，这或令市场担心美联储降息的空间和频率，届时黄金市场可能出现振荡调整。”段恩典说，根据黄金价格走势历史分析判断，2024年伦敦黄金价格上涨高度或接近20%，大概区间为2000—2350美元/盎司。

　　在林振龙看来，2024年预计美国经济整体继续转弱，但通胀相比前期下行趋缓，市场抢跑后，联储或继续出来踩刹车，贵金属借助宽松预期逐步兑现阶梯上行。同时，谨防避险事件如美国大选、日本货币政策调整等短期避险扰动风险。商品属性方面，全球黄金2024年供给预计继续稳定，但需求或出现分化，央行购金预计稳定增长，投资需求恢复，但金饰消费预计难有大幅增长。全球白银2024年供给预计小幅增加，实物需求回升，但工业需求仍然偏弱。

　　“2024年黄金有较多利多支撑，预计现货将延续偏强运行，交易中枢将继续上移，但市场已计价降息预期或限制黄金上涨空间，整体呈现振荡上升的走势。”刘世恺提示，随着国内经济逐步复苏以及美联储货币政策转向，人民币汇率将进入升值通道，资金将流向股票等高收益率资产，同时黄金价格持续走高将抑制国内黄金消费，2024年具有多方面因素压制内盘黄金走势，预计人民币计价黄金涨幅将弱于美元计价黄金。2024年现货白银走势受现货黄金走势以及工业需求影响，有较大上涨空间。
 



       免责声明：此文仅供参考，未经核实，概不对交易结果负责，并请自行承担责任！

　　外媒12月28日消息：金价周四攀升至三周高点。因市场加大对美联储最早明年3月开始降息的押注，美元和债券收益率触及数月低点。
　　
　　现货黄金目前上涨0.32%，报每盎司2084.10美元，此前最高触及2088.32美元/盎司，为12月4日升至2144美元纪录高位以来最高。全年涨幅有望达14%，创下三年来的最好表现。
　　
　　Capital.com的金融市场分析师Kyle Rodda说，美债收益率和美元走低表明利率波动方面的风险降低，“为黄金迈向每盎司2100美元的水平提供了额外动力。”
　　
　　数据显示通胀降温后，市场对美联储的降息押注变得更加坚定，根据芝商所的FedWatch工具，交易商目前认为3月放宽货币政策的可能性为88%。
　　
　　与此同时，美元指数滑落至五个月低点，且可能创下2020年以来的最差年度表现，同时美国指标10年期公债收益率 在7月以来的最低水平附近徘徊，这提升了黄金的吸引力。
　　
　　Rodda表示，进入2024年，黄金的走势“取决于市场对降息的定价是否过于超前，以及美国是否开始出现衰退状况。”
　　
　　市场参与者目前正在等待将于21:30公布的美国初请失业金人数数据，以获得有关货币政策的进一步线索。
　　
　　免责声明：此文仅供参考，未经核实，概不对交易结果负责，并请自行承担责任！

    12月28日消息：伦敦金银市场协会(LBMA)表示，在周三下午的拍卖中，伦敦黄金基准价格创下每盎司2069.40美元的历史新高，超过了2020年8月创下的每盎司2067.15美元的纪录。
　　
　　LMBA首席执行官Ruth Crowell表示:“在最近的经济和地缘政治动荡中，世界各地的投资者纷纷转向黄金，我认为没有什么比这更能说明黄金作为一种价值储存手段的作用了。”
　　
　　LMBA是一家领先的金银贸易机构，负责对黄金精炼商进行认证，使其能够进入全球最大的黄金市场——伦敦黄金市场。LBMA黄金价格是在伦敦交割的未分配黄金的全球基准价格。
　　
　　LMBA表示，1月3日伦敦黄金开盘价为每盎司1835.05美元，自那以来已累计上涨12.7%。自世纪之交以来，黄金价格已经上涨了7倍多。
　　
　　由于市场预期美国明年将降息，现货黄金价格触及逾三周高位。（智通财经）
　　
　　免责声明：此文仅供参考，未经核实，概不对交易结果负责，并请自行承担责任！

 
　　北京时间28日凌晨，美股周三小幅收高。美元与美国国债收益率创五个月新低。道指与纳斯达克100指数均创历史新高。标准普尔500指数距历史最高水平差距仅为0.3%。

　　道指收涨111.19点，涨幅为0.30%，报37656.52点；纳指涨24.60点，涨幅为0.16%，报15099.18点；标普500指数涨6.83点，涨幅为0.14%，报4781.58点。

　　周三纳斯达克100指数上涨28.34点，涨幅为0.17%，收于16906.80，再创历史新高。

　　道指盘中最高上涨至37683.70点，创盘中历史最高纪录。标普500指数仅比2022年1月创下的历史收盘高点4796.56点低0.3%，较盘中历史最高纪录4818.62点低不到0.8%。

　　周三美元指数（DXY）跌破101关口，降至5个月新低。基准的10年期美国国债收益率下跌9.5个基点，降至3.791%，创7月24日以来新低。2年期国债收益率下跌4.5个基点，降至4.244%。30年期国债收益率下跌9.4个基点，降至3.949%。

　　今年的美股交易时间只剩下最后几个交易日。2023年美股整体表现强劲，今年迄今，道指已上涨13.6%，标普500指数上涨24.54%。

　　纳斯达克综合指数上涨了44.26%，有望录得2003年之后的最大年度涨幅。今年大型科技股反弹、人工智能概念股受到热捧，推动这个以科技股为主的基准指数跑赢其他股指。

　　目前美国股市正处于所谓的“圣诞节涨势”的高峰期，这一时期包括每年的最后五个交易日和新年的前两个交易日。根据《股票交易员年鉴》自1950年以来的数据，标准普尔500指数在这段时间内平均上涨了约1.3%。

　　瑞讯银行高级分析师Ipek Ozkardeskaya表示：“在本周或下周标普500指数被推至新高之前，买家肯定不会退缩。市场的乐观情绪有些过头了。美联储可能会降息，但不会以目前市场反映的速度降息。一旦圣诞老人的兴奋消退，宿醉就会袭来。”

　　富国银行投资研究所高级全球市场策略师Scott Wren表示，最近市场情绪高涨，而且本周这种情绪继续主宰市场，这并不让他感到意外。但他也认为，市场可能过于乐观，特别是如果美联储开始降息的时间晚于交易员的预期。

　　根据芝商所的FedWatch工具，市场预计美联储在3月会议上降息的可能性超过70%。

　　焦点个股

　　两位美国参议员已致信特斯拉首席执行官马斯克，呼吁他“迅速”召回所有悬架部件存在安全隐患的汽车。

　　这封信由康涅狄格州参议员理查德·布卢门撒尔和马萨诸塞州参议员爱德华·马基共同签署。信中写道：“最近有调查报告显示，特斯拉早已知悉其悬挂和转向部件存在缺陷，但却向监管机构隐瞒了这一问题，并将频繁出现故障的责任归咎于司机，我们对此深表担忧。”

　　特斯拉预计将再次创下电动汽车交付量新纪录，可能会低于CEO马斯克今年年初提出的雄心勃勃的200万辆的内部年度目标。面对销售放缓，特斯拉在2023年利用其行业领先的利润率，在全球范围内大幅下调了四款车型的价格。

　　CFRA Research高级分析师Garrett Nelson表示：“特斯拉四季度交付量通常是一年里最高的，预计今年也同样如此。”

　　《纽约时报》周三在曼哈顿联邦地区法院起诉OpenAI和微软侵犯版权，主要因为这两家公司未经授权而使用《纽约时报》所发表的作品来培训其AI技术。《纽约时报》也成为了第一家起诉这些AI公司的美国大型媒体机构。

　　《纽约时报》在起诉书中称，其所发表的数百万篇文章被OpenAI和微软用来训练其自动聊天机器人，而这些机器人现在又作为可靠信息的来源，与《纽约时报》相竞争。

　　据报道，在92家接受调查的华尓街经纪公司评出的2024年最青睐的20大股票中，英伟达公司名列前茅。

　　另有报道称，英伟达为了确保HBM稳定供应，已向SK海力士和美光支付数亿美元的预付款，等同已确定供应合约。三星电子近期也结束产品测试，与英伟达签订HBM产品供应协议。

　　周三，美国华盛顿的一个上诉法庭暂停了美国国际贸易委员会（ITC）对苹果公司部分智能手表的禁令。与此同时，苹果公司正在对ITC的禁令提出上诉，并请求在上诉期间延长禁令可以暂停的时间。

　　白宫周二拒绝推翻美国Apple Watch销售禁令，苹果公司当天立即提起了上诉，以维护一项年收入约170亿美元的业务。

　　其他市场面，现货黄金上涨0.5%，报每盎司2，077.01美元，为12月4日以来的最高水平。如果涨势保持，现货黄金在2023年有望上涨近14%。

　　纽约商品交易所2月交割的黄金期货价格上涨23.3美元，涨幅为1.1%，收于每盎司2093.10美元。

　　伦敦金银市场协会表示，周三的伦敦金价基准攀升至每金衡盎司2069.40美元的历史新高，打破了2020年8月创下的纪录。

　　纽约商品交易所2月交割的西德州中质原油（WTI）期货价格下跌1.46美元，跌幅为1.93%，收于每桶74.11美元。1月份交割的天然气期货价格上涨2.7%，收于每百万英国热量单位2.619美元。

　　欧洲洲际交易所2月交割的布伦特原油期货价格下跌1.42美元，跌幅为1.8%，收于每桶79.65美元。

　　




 
    免责声明：此文仅供参考，未经核实，概不对交易结果负责，并请自行承担责任！

 

　　受美联储可能很快降息预期的打压，美元指数已跌至五个月来的低位。

　　具体行情显示，美元指数日内下跌近50点至100.97，自7月27日以来首次跌破101关口，跌幅接近0.5%。今年10月，美元指数一度升至年内高位107.34，但自市场开始预期美联储结束加息行动并看向降息以后，该货币在不到3个月的时间里累计下降了600余点。

　　需要指出的是，美元的跌幅以及其他货币的涨幅大部分都是在最近几周的时间内出现的。10月时，当时交易员开始猜测美联储完成了所有加息，而该行在12月中旬议息会议上发布的点阵图暗示“明年将降息三次”，强化了市场的“鸽派”预期。

　　当时在新闻发布会上，美联储主席鲍威尔表示降息已开始进入视野，决策者们正在思考、讨论何时降息合适。虽然鲍威尔保持了一个较为保守的口吻，但市场的乐观情绪已经爆发，一些知名投行甚至推断该行会降息5至6次，并且第一次将从明年3月份就开始。

　　与此同时，美国PCE等通胀数据都反映物价涨幅正在放缓，就业数据则指向劳动力市场开始降温，使得美元在过去的六周里跌了五周。日内，里士满联储公布的12月制造业指数跌至-11，为5月份以来的最低水平，进一步给美元带来压力。

　　日内欧系货币集体上扬，欧元兑美元上涨近0.6%，现报1.1110，为7月27日以来的最高水平，年内涨幅达3.8%；英镑兑美元也涨逾0.5%至1.2795。

　　先前来自欧洲央行和英国央行的官员们都表示，他们想要将高利率维持更长的一段时间。DRW Trading策略师Lou Brien表示，对比来看，欧洲央行听上去要比美联储稍微“鹰派”一些。

　　发稿前不久，现货黄金涨破2080美元，为月初纪录高位以来的最高水平。美元兑瑞郎日内下跌超1.4%，现报0.8417，为2015年以来的最低水平，年内瑞郎汇率累计上升超9%，势将成为2023年表现最好的G7货币。

　　年内，日元对美元汇率累跌了7.7%，虽然日本央行多次提及“已接近”结束负利率政策的时间点，但强调“不急于很快做出改变”。

　　




 
    免责声明：此文仅供参考，未经核实，概不对交易结果负责，并请自行承担责任！

　  12月27日消息：金价周三持稳，今年最后一周交投清淡。由于预期美联储将在2024年第一季度降息，金价将迎来三年来最好的年度表现。
　　
　　现货黄金目前交投于2065.36美元/盎司，距离上周五创下的逾两周高点2,070.39美元不远。金价今年的涨幅有望超过10%，将是2020年以来最好的年度表现。
　　
　　Reliance Securities的资深分析师 Jigar Trivedi 说，黄金主要受到美国明年降息预期的支撑。
　　
　　然而，Trivedi补充道，交易量非常稀少，周三和周四现货金仍将保持在2050美元至2070美元的区间内。
　　
　　上周的通胀数据降温，提振了金融市场对美联储明年3月降息的预期，根据芝加哥商品交易所(CME)的FedWatch工具，目前交易员预计美联储降息的可能性约为80%。利率下滑将降低持有无收益黄金的机会成本。
　　
　　美元指数维持在五个月低点附近，可能创下2020年以来的最差年度表现。美元走软使得黄金对其他货币持有者更具吸引力。
　　
　　市场分析师认为，现货黄金可能会突破每盎司2073美元的阻力位，升至2080-2091美元区间。
　　
　　免责声明：此文仅供参考，未经核实，概不对交易结果负责，并请自行承担责任！

  　　2023年的热搜榜单上，关于金价高涨的话题屡屡出现:“金价再创新高”“年轻人开始热衷买黄金”“全球央行大手笔囤金”……时至年末，价格仍维持高位的黄金在传统消费旺季依旧热度不减。据央视新闻12月24日报道，无论是一、二线城市，还是三、四线城市，黄金消费都是一片火热的景象。

　　近日，《证券日报》记者走访位于北京市西城区的北京菜市口百货股份有限公司菜百首饰总店发现，虽然金价仍在高位，但一层金饰售卖区人头涌动，消费者购金热情不减。同时，有不少金饰品牌的销售人员也在微信朋友圈频频展示自家品牌的新品，包括“本命年”“国潮风”等相关产品。

　　除一、二线城市外，三、四线城市消费者的购金需求也较为火热。“今年国庆，孩子给我买了一个黄金手镯，快过年了，想着不少商家都有促销计划，又想再添置一些金货。”一位居住在北方小县城的刘姓女士对记者表示，购买黄金首饰也算是不错的投资。

　　年内金价涨幅超13%

　　事实上，黄金兼具消费品和投资品两种角色，两种角色的相互作用决定了黄金的表现。总体来看，黄金不仅受到投资流向的影响，金饰和科技加工，以及全球央行的购金需求等因素也对黄金市场走势产生影响。

　　那么，今年的黄金价格表现如何？从国际黄金期货价格来看，12月4日，COMEX黄金期货价格冲破2100美元/盎司关口，最高探至2152.3美元/盎司，创下历史新高。从全年维度看，今年以来截至12月22日，COMEX黄金期货价格累计涨幅约达到13.05%。如果从去年11月份，即本轮金价升势的起点算起，COMEX黄金期货价格截至12月22日已累计上涨了25.83%。

　　“2023年黄金表现可谓是‘韧性十足’，除了技术回调外，整体延续了强势向上的风格。”领秀财经首席分析师刘思源在接受《证券日报》记者采访时表示，从基本面上看，美联储货币政策、国际地缘政治冲突以及各国央行不断购入现货黄金都是主要影响因素。比如，今年10月初出现的国际地缘政治冲突就引发黄金从短期低点快速反弹。

　　正如刘思源所述，2023年也成为全球央行大举购金的一年。世界黄金协会在12月15日发布的信息显示，近期，世界黄金协会全球研究负责人安凯表示，2023年前三个季度，全球黄金需求量保持稳定，并超过了过去十年的平均水平，这主要归功于央行的净购买以及首饰制造业的发展。根据2023年全球央行黄金储备调研结果显示，超过70%的受访央行预计未来12个月全球黄金储备将增加。

　　“总的来说，与长期均值相比，全球央行和官方机构对购买黄金的需求翻倍增长，这对黄金市场带来了重要的结构性变化。”安凯分析称，通胀、地缘政治风险以及全球储备货币体系的多极化等因素推动了央行购买黄金的趋势，这种趋势可能会持续多年甚至几十年，有望进一步支撑黄金的表现。

　　明年金价会如何走？

　　对于明年金价的表现，受访专家普遍表示较为看好。刘思源说道：“预期2024年黄金是个‘小牛市’，冲高后有可能面临回落或者强势震荡的局面。”

　　他进一步分析称，黄金价格拐点大多提前于利率周期的转折点，因此12月份美联储主席鲍威尔虽然只是表态未来或降息，但市场已经当成降息处理，黄金价格直接拉升到历史新高。面临巨大债务压力的美联储，预期在2024年3月份至5月份期间开启降息周期。因此2024年初黄金很可能依旧火热，并借助美联储降息再创价格新高。然而在明年下半年实际进入降息周期后，被透支的黄金价格很可能出现回调。

　　“在当前美联储紧缩周期接近尾声的情况下，预计2024年的黄金表现将会相对较好。”农文旅产业振兴研究院常务副院长袁帅对《证券日报》记者表示，因为随着美联储货币政策逐渐正常化，市场上的无风险利率可能会下降，这将对黄金这类非收益资产形成一定的支持。同时，如果未来美国经济出现“衰退”风险，或者国际地缘政治紧张局势升级，黄金可能会发挥其避险属性，吸引更多投资者。

　　从投资者角度看，刘思源提醒，黄金价格变化提前于政策变化，明年美联储降息前和降息初期黄金依旧还有“小牛市”机会，投资者可继续关注回调布局的机会，但是需要提防过度透支上涨后的技术调整，控制仓位及时兑现利润。
 
《证券日报》
     
    免责声明：此文仅供参考，未经核实，概不对交易结果负责，并请自行承担责任！

    外媒12月21日消息；美国三季度GDP增长超预期下修，增长势头正在减弱。

　　周四，美国商务部公布了美国三季度GDP年化季环比终值，美国三季度实际GDP年化季环比终值超预期下修至4.9%，低于预期的5.2%，此前发布的修正值为5.2%。

　　与GDP同时发布的PCE物价指数也被下修，核心个人消费支出（PCE）物价指数年化季环比终值下修至2%，同样低于前值和预期的2.3%；个人消费支出（PCE）年化季环比终值下修至3.1%，低于预期和前值3.6%。

　　同时，上周美国首次申请失业金人数增长低于预期，保持在历史低点附近，这表明劳动力市场仍然具有弹性。数据显示，截至12月16日当周，首次申请失业金人数增加2000人，至20.5万人。

　　有分析师表示，核心通胀PCE物价指数从2.3%下修至2%，数据还是偏向于“鸽派”，也可能给明天的11月核心PCE通胀数据带来一定的下行风险。 通胀走低、劳动力市场稳健，当前的宏观背景令人感到乐观。

　　数据发布后，美元指数短线小幅走高后迅速下挫20点，现报101.94。美股期货走高，纳斯达克100指数期货涨幅扩大至1%。美国10年期国债收益率小幅走高后下挫，现报3.876%。现货黄金短线小幅走高，现报2035.47美元/盎司。


　　免责声明：此文仅供参考，未经核实，概不对交易结果负责，并请自行承担责任！

 
　　北京时间周四21：30，美国第三季度实际GDP年化季率终值录得4.9%，不及预期的5.20%。美国第三季度实际个人消费支出季率终值录得3.1%，低于预期的3.6%。美国第三季度核心PCE物价指数年化季率终值录得2%，低于预期的2.30%。美国至12月16日当周初请失业金人数录得20.5万人，低于预期的21.5万人。

　　一系列经济数据下修巩固了美联储降息前景，美国10年期国债收益率跌至3.84%，为7月27日以来最低水平。美元指数跌破102关口，最低触及101.82，。现货黄金在数据公布后短线拉升超10美元，站上2040美元/盎司，现货白银短线上扬0.1美元。非美货币普涨，欧元兑美元站上1.10，美元兑日元日内跌幅达1%。标普500指数期货和纳指期货延续涨势，达到盘前高点。

　　一系列经济数据下修巩固了降息前景，美联储明年3月降息的概率回升至80%上方。

　　分析师表示，虽然第三季度的GDP数据现在已经是旧闻了，但由于核心通胀年化季率数据从2.3%下调至2%，该数据还是偏向于鸽派。这刺激了债券，进而刺激了股票。值得注意的是，这也可能给明天的PCE通胀数据带来一定的下行风险，但具体取决于月度细分的结果如何。

　　近几个月来，美国的通胀前景已经稳步改善，上周公布的月度消费者价格和生产者价格报告显示，过去6个月的通胀率（以美联储偏爱的通胀指标衡量）可能已经回到了美联储2%的年化通胀目标。这一出人意料的发展导致一些美联储官员匆忙修改了他们随后发布的预测，同时也增强了预测者的信心，即未来6个月数据可能也将同样低迷。而于明天公布的PCE数据有望正式证明这一成果，并有助于巩固未来几个季度降息的理由。

　　与此同时，申请失业金人数再次低于预期，初请人数基本稳定在20.5万人。保持在历史低点附近，这表明随着企业寻求留住员工，劳动力市场仍然具有弹性。尽管利率上升，但今年美国经济仍以温和的速度增长，因为有弹性的劳动力市场有助于支撑消费者支出。不过，近几个月来，续请失业金人数呈上升趋势，这表明被雇主解雇的美国人很难找到新工作。

　　总的来说，通胀走低、劳动力市场稳健，当前的宏观背景令人感到乐观，这将强化华尔街对美国实现软着陆的预期。

　　尽管在上周的政策会议后，美联储官员一直在试图抑制市场的降息预期，但投资者几乎不受影响。分析师普遍认为，这只是一种防止金融状况进一步宽松的策略，而非意味美联储即将转向降息的前景是错误的。（金十数据）

　　




 
    免责声明：此文仅供参考，未经核实，概不对交易结果负责，并请自行承担责任！

　　12月20日消息：亚市早盘，由于美联储政策制定者淡化降息讨论并将焦点转向利率限制将持续多久以将通胀率降至2%，贵金属横盘整理。
　　
　　截至发稿，现货黄金现报2041.02美元/盎司，日内涨幅0.04%。
　　
　　图片点击可在新窗口打开查看黄金价格正在努力寻找方向，进一步上涨似乎迫在眉睫。随着2024年3次降息的预期加深，以及通胀率迈向2%的重大进展，美元下跌，贵金属预计将继续获利。
　　
　　美联储政策制定者将最近金价的上涨描述为“夸大”，理由是央行正在关注货币政策还能持续多久 应保持紧缩政策以实现价格稳定，而不是目前降低借贷利率。本周，金价走势将受到美国耐用品订单和核心个人消费支出价格指数（PCE）的指导。
　　
　　金价从1,980.00美元回升后，在一个方向上挣扎，因为美联储政策制定者不再那么强调降息讨论，并表示如果通胀持续改善，降息讨论是有条件的。
　　
　　梅斯特周一接受采访时表示，实现价格稳定议程的下一阶段是关注高利率的长期存在，以便及时实现价格稳定。
　　
　　梅斯特表示，市场特别利用了美联储主席鲍威尔在利率政策声明中评论的最后部分，当时他讨论了2024年3次降息的预期。
　　
　　相反，旧金山联储行长戴利表示，由于今年通胀显着改善，2024年降息是合适的。
　　
　　戴利表示，她的预期与美联储2024年将借贷成本降低75个基点 (bps) 的预测中值一致。她补充说，美联储必须确保物价稳定不应以失业率上升为代价。
　　
　　上周，亚特兰大联储行长博斯蒂克表示，他预计2024年从第三季度开始将有两次降息。博斯蒂克警告称，政策制定者需要“几个月”的时间来积累足够的数据，以建立退出限制性货币政策立场的信心。
　　
　　与此同时，美元指数继续在102.50附近横盘整理，11月耐用品订单和核心PCE价格指数将于本周晚些时候公布。
　　
　　在纽约联邦储备银行行长威廉姆斯发表评论后，美元指数继续保持小幅反弹。威廉姆斯表示，猜测降息还为时过早，因为央行目前还没有谈论降息。
　　
　　与此同时，由于美联储在2024年退出紧缩利率立场的希望增强，10年期美国国债收益率进一步下跌至3.91%。
　　
　　鉴于2024年利率将会降低，预计金价将在较长一段时间内继续上涨。
　　
　　技术分析：金价在2,040美元附近横盘整理由于未来缺乏潜在的经济触发因素，金价在2,040美元附近来回波动。贵金属本周逐渐回调，但仍保持在20日指数移动平均线（EMA）之上，这表明短期趋势看涨。决定性突破2,050.00美元可能会使其进一步上涨至2,100.00美元。
　　
　　免责声明：此文仅供参考，未经核实，概不对交易结果负责，并请自行承担责任！

  　　昨夜，国际市场不平静。

　　美股开盘后不久，热门中概股强势跑赢大盘。纳斯达克中国金龙指数早盘曾涨超2%，继续刷新12月1日以来高位。成分股中，高途教育涨超10%，天境生物和比特币矿机巨头嘉科技涨超7%，蔚来汽车涨超5%，好未来涨4%，京东、小鹏汽车、理想汽车、晶科能源、大全新能源涨超3%，百度涨超2%，阿里巴巴涨超1%，而网易跌超2%，电子烟第一股雾芯科技跌近4%。

　　贵金属全线大涨，现货黄金日内涨近1%。COMEX期金日内大涨3.00%，沪金主力合约涨近1%。沪银主力合约涨近2%。

　　值得注意的是，昨夜有市场消息称，伦敦金属交易所表示，英国政府对俄罗斯的新制裁可能会在某种情况下阻止个人和实体从该所仓库提取俄罗斯金属。受此影响，与铂金、黄金、银同为国际贵金属交易品种之一的现货钯金日内飙升超10%，创2020年3月以来最大涨幅。不过，后续又有消息称，英国对俄罗斯制裁的立法中未提及钯金，但现货钯金持续走高，日内一度暴涨12%，报1112.66美元/盎司。

　　此外，A50指数一度直线拉升涨近1%，离岸人民币兑美元汇率盘中涨超200点。

　　　截至今晨收盘，纳斯达克中国金龙指数收涨近1.2%，继续刷新12月1日以来高位。个股中，比特币矿机巨头嘉科技涨近32%，高途教育涨超29%，蔚来汽车、好未来涨超5%，京东、晶科能源涨超3%，大全新能源涨3%。

　　周三盘中大反弹的人民币进一步走强。北京时间15日3点，在岸人民币兑美元收报7.1099元，较周三夜盘收盘涨601点，涨逾0.8%。离岸人民币（CNH）兑美元美股盘前转涨后持续上行，北京时间12月15日5点59分，离岸人民币兑美元报7.1236元，较周三纽约尾盘涨148点，连涨三日。

　　有色金属全线大涨。伦铝、伦镍涨超3%，伦铜、伦锌、伦锡涨超2%。COMEX 2月黄金期货收涨2.38%，报2044.90美元/盎司，自上周四以来首次重上2040美元/盎司。现货黄金周四涨势不及期金，日内涨约1%，此后逐步回吐多数涨幅。（来源：期货日报）


    免责声明：此文仅供参考，未经核实，概不对交易结果负责，并请自行承担责任。

　　12月14日消息：金价周四延续隔夜涨势，一度刷新近一周高位至2039.18美元/盎司，目前交投于2030.26美元附近，此前美联储暗示加息周期结束并将在2024年降息，推低了美元和美债收益率，隔夜金价大涨2.4%。
　　
　　City Index的高级分析师Matt Simpson说，“美联储的鸽派转向给金价插上了火箭，金价以1,980美元的支撑为跳板，突破了每盎司2000美元的关口”。
　　
　　美联储一如预期维持利率不变。19位美联储官员中有17位几乎一致预测，到2024年底政策利率将低于目前水平，预测中值显示利率将从目前的5.25%-5.50%下降75个基点。
　　
　　美联储主席鲍威尔表示，美联储很可能已经完成了加息，但保留了在必要时再次加息的选项。
　　
　　美元跌至四个月低点，使黄金对其他货币持有者的价格降低，而美国10年券收益率跌至8月初以来最低。
　　
　　根据CME FedWatch 工具，目前市场认为美联储3月份降息的可能性约为89%。
　　
　　澳新银行分析师在一份报告中写道，“我们预计美联储将在2024年第三季度开始降息。在央行进一步买入的帮助下，金价应该会在2024年创下新高。”
　　
　　市场参与者现在正在等待其他央行的决定，包括当天晚些时候欧洲央行和英国央行的决定。
　　
　　技术分析师认为，现货黄金可能会扩大涨幅，升至每盎司2054美元。
　　
　　免责声明：此文仅供参考，未经核实，概不对交易结果负责，并请自行承担责任！

　 12月14日消息：由于现货黄金价格年内多次创历史新高，成为投资“显眼包”，黄金珠宝首饰个股也成为今年的大赢家，公司三季度业绩报集体报喜，不少公司的业绩已经刷新了历史新高。临近年末，随着婚嫁进入高峰，实物黄金的销量更是芝麻开花节节高， 有分析认为黄金相关上下游公司今年的年报会相当不错。 
　　
　　黄金珠宝今年大热 
　　
　　美联储本周将公布年内最后一次利率决议，市场多数的观点认为，美联储本次会依然维持暂不加息的状态。华泰证券发布研究报告称，北京时间12月14日(周四)凌晨美联储将公布12月议息会议决议，并更新点阵图/利率前瞻指引以及宏观预测，该预计12月会议联储将“按兵不动”。前瞻指引方面，预计鲍威尔将维持此前讲话基调，对降息时点的指引可能较为模糊，对理事沃勒(Chris Waller)传递的较为鸽派的信息进行“中性化”处理，但这可能是最后一次偏鹰表述。往前看，通胀和非农数据“正常化”的趋势可能已经确立。总体而言，会向支持降息的方向变化。 
　　
　　根据CME“美联储观察”的数据，美联储12月维持利率在5.25%-5.50%区间不变的概率为99.9%，加息25个基点的概率为0.1%。到明年2月维持利率不变的概率为85.5%，累计降息25个基点的概率为14.5%。 
　　
　　黄金价格大涨催热黄金饰品热卖。行内素来有“世界珠宝看中国，中国珠宝看水贝”的说法。罗湖水贝，是全国规模最大、发展水平最高、产业链条最完善的黄金珠宝集聚区，作为黄金市场的晴雨表，水贝占中国黄金珠宝市场份额的75%以上。数据显示，在市场一平方公里的核心区域内，就集中了上万家黄金珠宝企业。 
　　
　　近日首届湾区国潮时尚产业集聚与数智化转型发展大会暨第一届产业数字化与定制经济学术年会上，广东白云学院现代产业研究院·国潮时尚研究中心课题组的《2023湾区时尚产业发展报告》中也表示，中国是全球最大的黄金珠宝消费市场，市场规模庞大。广东作为黄金珠宝大省，产业链条完整、企业数量众多、加工工艺先进、交易市场繁荣，全省规模以上珠宝产业集聚区众多，中国首要的珠宝首饰特色产业基地。据相关数据统计，广东省注册珠宝企业超5000家，中小商户和加工户超50000家，从业人员超 100万人，年加工黄金350-400吨，白银600-800吨，翡翠玉石6000吨，各种彩色宝石和半宝石50000吨，黄金珠宝加工产业年产值过千亿元，占全国70%以上，占全球近30%，黄金投资市场年交易额过千亿元，占据全国珠宝产业的大半壁江山。 
　　
　　今年以来，黄金价格持续走高，黄金饰品市场热火朝天。 在水贝几家大型黄金珠宝商场中，无论是小柜台还是知名品牌商，前来购买黄金的消费者络绎不绝，在多个不到20平方米的柜台上，十多名导购员忙得不可开交。“临近年末，婚庆嫁娶的高峰，再加上黄金今年价格不断刷新新高，不管是咨询还是购买的客户都很多。” 
　　
　　中国商业经济学会副会长王先庆表示，广东珠宝首饰头部品牌们在推陈出新上纷纷下狠功夫，每月都会推出几十款甚至上百款新品。头部品牌们开始依靠设计环节转型，在产品中注入更多的潮流文化和时尚元素，打造时尚产品。例如，周生生、潮宏基先后都发布了与三丽鸥联名的黄金首饰，受到年轻群体的热捧；接连不断地纷纷和小黄人、哆啦A梦等各大热门IP联名，重新刷新品牌在年轻人中的印象。 
　　
　　金价今年提前“达标” 
　　
　　在黄金价格迭创新高之际，全球央行也对黄金“买买买”。世界黄金协会发布的三季度全球黄金需求趋势报告显示，全球央行持续强劲购金态势，为黄金需求提供助力。数据显示，三季度全球央行净购黄金337吨，为有史以来第三高的季度净购金量；今年以来，全球央行购金需求已达800吨，创下了世界黄金协会有该项数据统计以来的最新纪录。 
　　
　　在全球央行对于黄金的需求达到历史高位的同时，中国人民银行黄金储备也连续第13个月增加。数据显示，截至11月末，我国央行黄金储备报7158万盎司，环比上升38万盎司。 
　　
　　世界黄金协会全球研究负责人安凯在近日举行的中国(上海)国际黄金投资论坛期间上表示，全球央行之所以持续增持黄金，主要得益于三大原因，一是黄金具备较高的避险属性与资产安全性；二是黄金一直以来都是高流动性资产，目前黄金已成为仅次于标普500指数的全球第二大高流动性资产；三是黄金的长期平均投资回报率相当可观，过去50年期间，黄金投资的年化平均收益率超过7%。 
　　
　　全球最大的黄金ETF—SPDR最新的持仓为 875.65吨，相比10月中旬的低点 848.24吨，提升近30吨。 
　　
　　由于压在黄金头上的大山被移除，市场上黄金看多的观点处于压倒性。 兴业证券分析师赖福洋表示，从当前时点来看，通胀及就业市场有所降温，美联储短期内加息预期已经平息，同时市场已经提前定价降息。但后续在各项经济数据的推动下，市场对联储加息及降息预期的博弈或将持续影响金价。从中长期维度看，加息已经确认进入尾声，市场预期2024年5月开始降息，且24年内计入100bp降息预期，金价长期向上空间较为确定。 
　　
　　道明证券董事总经理兼大宗商品策略全球主管 Bart Melek表示：“我确实认为金价将在2023 年末、2024 年初升至 2100美元以上的交易水平。”从目前来看，黄金已经提前达标。（21世纪经济报道）
　　
　　免责声明：此文仅供参考，未经核实，概不对交易结果负责，并请自行承担责任！

    美联储维持利率不变，连续第三次按兵不动，市场料本轮加息已结束

    1、加息前景。

　　FOMC不希望排除继续加息的可能性。增加“任何”这个词，以体现出美联储承认利率处于、或接近峰值。我们清楚地知道，我们可能（在加息问题上/“更长时期内维持更高利率”问题上）持续太久。我们非常侧重于不至于发生这样的失误。希望在实现2%通胀目标之前，显著地降低（政策利率的）限制性。

　　2、降息前景。

　　美联储主席杰罗姆·鲍威尔称通胀已经回落但仍然过高。鲍威尔在华盛顿举行的记者会上说，过去几个月通胀数据的下降受到欢迎，“但我们需要看到更多证据才能相信”通胀正走在正确的道路上。鲍威尔表态前，美联储连续第三次在会议上按兵不动，而且周三就结束激进的加息周期发出了迄今最明确的信号，并预测明年将实施一系列降息。联邦公开市场委员会一致决定将基准联邦基金利率目标区间维持在2001年以来的最高水平5.25%至5.5%。美联储的“点阵图”显示明年降息的预估中值在75个基点。八位官员预计的幅度较低，但有五位认为降息程度将超过这一水平。

　　3、资产负债表。

　　鲍威尔指出，委员会正在谨慎行事，不能明确排除目前加息的可能性。这表明美联储短期内不会调整基准利率，而此前点阵图显示，明年美联储将降息三次。鲍威尔表示，利率水平已进入限制性领域，不过，如果条件适当的话，准备进一步收紧货币政策，决策者不希望排除进一步加息的可能性。不过，鲍威尔自己认为明年加息的可能性很小。通胀方面，鲍威尔表示，委员会仍然致力于将通胀率降至2%的目标，通胀虽然仍然很高，但已经显著缓解，我们对这一进展表示欢迎，但还需要看到更多。“民意调查显示，普通美国人仍然生活在高物价中，，这是人们不乐见的事情。”

　　4、通胀。

　　美联储预计，美国11月PCE物价指数同比上升2.6%，核心PCE同比上升3.1%。就抗击高通胀而言，我们已经看到，核心通胀取得实实在在的进展；已经在核心服务通胀方面看到合理的进展。

　　美联储主席鲍威尔表示，我们意识到我们可能会存在长时间保持高利率的风险，出现经济衰退将严重影响降息决策。将全力致力于避免犯下那个错误，我们将严密关注需求的动态。尚未确定是否会采取基于门槛的降息路径。核心通胀方面已见实质性进展。我们没有讨论或辩论谁的预测是正确的。对放宽政策的讨论处于初始阶段。

　　鲍威尔表示，总体而言，物价水平并未下降，人们仍然生活在高物价中，这是人们不乐见事情。实际工资处于正值水平可能改善消费者情绪。

　　5、就业。

　　美联储主席鲍威尔表示，通胀已经缓解，而失业率没有显著上升。通胀仍然过高。前进之路具有不确定性。我们已经显著收紧了货币政策。全力致力于将通胀率恢复至2%。紧缩政策的全部影响可能尚未被感受到。

　　美联储主席鲍威尔表示，利率水平已进入限制性领域，经济活动增长已大幅放缓。我们将根据全部数据、不断变化的前景和即将出现的风险做出未来的决策。劳动力市场仍然紧张。较高利率也对企业固定投资产生压力。住房部门的活动已经趋于平稳。鉴于我们已经取得的进展以及存在的不确定性，我们正在谨慎前进。名义工资增长似乎在放缓。决策者预计劳动力市场再平衡将持续下去。近几个月较低的通胀数据是受欢迎的。我们预计将花费一些时间将通胀率回落至2%。

　　6、市场反应：ICE美元指数一度跌超0.9%，最低至102.77，创11月30日以来新低。美国两年期国债收益率跌26个基点，持稳于4.4725%，鲍威尔新闻发布会期间跌至4.4244%；现货黄金维持大约1.9%的涨幅，徘徊于日高2021.41美元附近。离岸人民币兑美元涨超460点，涨幅超过0.6%，至7.1438元。

　　




 
    免责声明：此文仅供参考，未经核实，概不对交易结果负责，并请自行承担责任！

    美联储维持利率不变，连续第三次按兵不动，市场料本轮加息已结束

    1、加息前景。

　　FOMC不希望排除继续加息的可能性。增加“任何”这个词，以体现出美联储承认利率处于、或接近峰值。我们清楚地知道，我们可能（在加息问题上/“更长时期内维持更高利率”问题上）持续太久。我们非常侧重于不至于发生这样的失误。希望在实现2%通胀目标之前，显著地降低（政策利率的）限制性。

　　2、降息前景。

　　美联储主席杰罗姆·鲍威尔称通胀已经回落但仍然过高。鲍威尔在华盛顿举行的记者会上说，过去几个月通胀数据的下降受到欢迎，“但我们需要看到更多证据才能相信”通胀正走在正确的道路上。鲍威尔表态前，美联储连续第三次在会议上按兵不动，而且周三就结束激进的加息周期发出了迄今最明确的信号，并预测明年将实施一系列降息。联邦公开市场委员会一致决定将基准联邦基金利率目标区间维持在2001年以来的最高水平5.25%至5.5%。美联储的“点阵图”显示明年降息的预估中值在75个基点。八位官员预计的幅度较低，但有五位认为降息程度将超过这一水平。

　　3、资产负债表。

　　鲍威尔指出，委员会正在谨慎行事，不能明确排除目前加息的可能性。这表明美联储短期内不会调整基准利率，而此前点阵图显示，明年美联储将降息三次。鲍威尔表示，利率水平已进入限制性领域，不过，如果条件适当的话，准备进一步收紧货币政策，决策者不希望排除进一步加息的可能性。不过，鲍威尔自己认为明年加息的可能性很小。通胀方面，鲍威尔表示，委员会仍然致力于将通胀率降至2%的目标，通胀虽然仍然很高，但已经显著缓解，我们对这一进展表示欢迎，但还需要看到更多。“民意调查显示，普通美国人仍然生活在高物价中，，这是人们不乐见的事情。”

　　4、通胀。

　　美联储预计，美国11月PCE物价指数同比上升2.6%，核心PCE同比上升3.1%。就抗击高通胀而言，我们已经看到，核心通胀取得实实在在的进展；已经在核心服务通胀方面看到合理的进展。

　　美联储主席鲍威尔表示，我们意识到我们可能会存在长时间保持高利率的风险，出现经济衰退将严重影响降息决策。将全力致力于避免犯下那个错误，我们将严密关注需求的动态。尚未确定是否会采取基于门槛的降息路径。核心通胀方面已见实质性进展。我们没有讨论或辩论谁的预测是正确的。对放宽政策的讨论处于初始阶段。

　　鲍威尔表示，总体而言，物价水平并未下降，人们仍然生活在高物价中，这是人们不乐见事情。实际工资处于正值水平可能改善消费者情绪。

　　5、就业。

　　美联储主席鲍威尔表示，通胀已经缓解，而失业率没有显著上升。通胀仍然过高。前进之路具有不确定性。我们已经显著收紧了货币政策。全力致力于将通胀率恢复至2%。紧缩政策的全部影响可能尚未被感受到。

　　美联储主席鲍威尔表示，利率水平已进入限制性领域，经济活动增长已大幅放缓。我们将根据全部数据、不断变化的前景和即将出现的风险做出未来的决策。劳动力市场仍然紧张。较高利率也对企业固定投资产生压力。住房部门的活动已经趋于平稳。鉴于我们已经取得的进展以及存在的不确定性，我们正在谨慎前进。名义工资增长似乎在放缓。决策者预计劳动力市场再平衡将持续下去。近几个月较低的通胀数据是受欢迎的。我们预计将花费一些时间将通胀率回落至2%。

　　6、市场反应：ICE美元指数一度跌超0.9%，最低至102.77，创11月30日以来新低。美国两年期国债收益率跌26个基点，持稳于4.4725%，鲍威尔新闻发布会期间跌至4.4244%；现货黄金维持大约1.9%的涨幅，徘徊于日高2021.41美元附近。离岸人民币兑美元涨超460点，涨幅超过0.6%，至7.1438元。

　　




 
    免责声明：此文仅供参考，未经核实，概不对交易结果负责，并请自行承担责任！

　　1：美联储释放鸽派信号，美股五连阳，道指历史新高，标普纳指齐创近两年新高。苹果亚马逊创历史新高；特斯拉大规模召回车后一度跌近4%，后转涨；芯片股指涨超1%创历史新高；明年指引逊色的辉瑞跌超6%。

　　美联储决议公布后，美债收益率大跳水，两年期收益率一度降30个基点，创半年新低，十年期收益率三个月来首度下测4.20%。美元指数转跌，创本月内新低。

　　现货黄金突破2000美元，飙涨超2%。原油反弹，脱离五个多月低位，美联储决议后曾涨近2%。

　　中国市场方面，美股时段，中概股指三连涨，蔚来涨超2%，而小鹏汽车跌近1%；离岸人民币盘中跌至7.20创三周新低，后反弹超600点。A股三大指数均收跌逾1%，白酒大跌，碳酸锂期货尾盘涨停，港股内房股重挫。
   
 
   　2：11月社会融资规模增量为2.45万亿元，比上年同期多4556亿元。11月人民币贷款增加1.09万亿元，同比少增1368亿元。11月人民币存款增加2.53万亿元，同比少增4273亿元，其中，住户存款增加9089亿元。11月末，M2同比增长10%，增速分别比10月末和上年同期低0.3和2.4个百分点。M2-M1剪刀差为8.7%，较10月的8.4%走扩。

　　3：韩文秀解读“稳中求进，以进促稳，先立后破”：先立后破不能脱离实际，急于求成。

　　在中国国际经济交流中心举行的2023-2024中国经济年会上，中央财办分管日常工作副主任、中央农办主任韩文秀介绍，2023年，我国经济社会发展主要预期目标有望圆满实现。今年我国汽车出口将超过500万辆创新历史纪录。我国经济发展机遇大于挑战。先立后破不能脱离实际，急于求成。加强和改善宏观调控，强化宏观政策一致性。财政低风险地区要推动高质量发展上能快则快。
   
 　　4：美联储继续按兵不动，承认通胀放缓，暗示鸽派大转向，预计明年三次降息；鲍威尔：利率或已接近峰值，不排除再加息，已开始讨论降息，核心通胀取得进展

　　美联储如市场所料连续三次会议未加息。本次决议声明新增评价，经济活动相比三季度强劲步伐已放缓，重申通胀高企，但新增说辞过去一年通胀已放缓；利率指引新增一词，称将考虑需要的“任何”额外紧缩程度，被视为加息立场软化。点阵图显示过半美联储官员预计明年至少降息三次，近三成官员预计至少降四次；美联储的明年利率预期中位值下调50个基点，显示未来一年降息75个基点、约合降息三次；美联储将今年GDP预期增速上调50个基点至2.6%，下调今明后年PCE通胀预期，其中今年预期下调50个基点。“新美联储通讯社”评价，美联储暗示通胀好转速度比预期快，为明年降息敞开大门。

　　鲍威尔表示，尽管美联储不排除适当时候进一步加息的可能性，但相信利率可能已经达到或接近峰值；虽然鲍威尔仍然措辞谨慎，拒绝宣告抗击通胀胜利，但美联储会议已经开始讨论降息时间点的问题。供给侧已基本恢复至疫情前水平，美国经济软着陆成为可能，暗示即便明年经济实现增长也会降息。
   
 
   　5：美国11月核心PPI超预期放缓至2%，创近三年来新低。11月PPI同比增长0.9%，为今年6月以来的最低水平，能源价格下跌再次成为PPI放缓的主因。

 
   
 
      免责声明：此文仅供参考，未经核实，概不对交易结果负责，并请自行承担责任！

　　1、加息前景。

　　FOMC不希望排除继续加息的可能性。增加“任何”这个词，以体现出美联储承认利率处于、或接近峰值。我们清楚地知道，我们可能（在加息问题上/“更长时期内维持更高利率”问题上）持续太久。我们非常侧重于不至于发生这样的失误。希望在实现2%通胀目标之前，显著地降低（政策利率的）限制性。

　　2、降息前景。

　　在今天的FOMC政策会议上，美联储讨论了降息的时间点问题。对放宽货币政策的讨论才刚刚开始而已。我们没有讨论（利率预期点阵图中）谁的预期是正确的。

　　将围绕降息问题非常仔细/谨慎地做决定。

　　3、资产负债表。

　　当前，我们并没有讨论转变量化紧缩（QT）的方向。

　　4、通胀。

　　美联储预计，美国11月PCE物价指数同比上升2.6%，核心PCE同比上升3.1%。就抗击高通胀而言，我们已经看到，核心通胀取得实实在在的进展；已经在核心服务通胀方面看到合理的进展。

　　5、就业。

　　在通胀回落的同时，并没有发生严重的失业。

　　6、市场反应：ICE美元指数一度跌超0.9%，最低至102.77，创11月30日以来新低。美国两年期国债收益率跌26个基点，持稳于4.4725%，鲍威尔新闻发布会期间跌至4.4244%；现货黄金维持大约1.9%的涨幅，徘徊于日高2021.41美元附近。离岸人民币兑美元涨超460点，涨幅超过0.6%，至7.1438元。

    免责声明：此文仅供参考，未经核实，概不对交易结果负责，并请自行承担责任。

　  12月12日消息：金价在上一交易日触及三周低点后于周二走高，目前交投于1987.87美元/盎司，涨幅约0.3%，因美元下跌，同时投资者在等待关键的美国通胀数据和主要央行政策会议提供利率线索。
　　
　　美元指数走低了0.2%失守104关口，目前交投于103.86附近，使黄金对其他货币持有者的价格降低。
　　
　　OANDA亚太区高级市场分析师Kelvin Wong表示，“美联储可能不会那么激进地降息，这导致一些获利了结和短线投资者对黄金进行投机性押注。”
　　
　　上周一份乐观的美国就业报告抑制了美联储最快可能在3月份降息的希望。现在所有的目光都将集中在北京时间21:30公布的美国消费者物价指数 (CPI)报告上。接受调查的分析师预计，11月美国总体通胀率将持平，核心通胀率将稳定在4%，远高于美联储2%的目标。
　　
　　联邦公开市场委员会为期两天的货币政策会议将于周三结束，届时将做出利率决定并公布经济预测摘要。根据芝商所(CME Group)FedWatch Tool的数据，交易员普遍预计美联储本周将维持利率在5.25%-5.50%不变，并认为5月份降息的可能性为 77%。
　　
　　欧洲央行和英国央行也将在周四召开政策会议。
　　
　　技术分析师认为，现货黄金可能会重新测试每盎司1977美元的支撑位，跌破后可能会向1944-1962美元区间迈进。
　　
　　免责声明：此文仅供参考，未经核实，概不对交易结果负责，并请自行承担责任！