2024年全国两会召开在即。十四届全国人大一次会议将于2023年3月5日上午开幕，3月13日上午闭幕，会期8天半。全国政协十四届二次会议将于3月4日下午3时在人民大会堂开幕，3月10日上午闭幕，会期6天。

　　今年的全国两会，来自全国各地的代表、委员们将提出哪些涉及期货市场的提案和建议？对期现货行业发展将释放怎样的重要信号？期货日报记者将持续跟进，为广大读者提供丰富的动态报道，敬请关注。

　　全国政协委员李书福：建议加快建设全国碳市场建议 适时引入碳期货、碳远期等交易产品

　　全国政协委员、吉利控股集团董事长李书福带来一份关于夯实碳市场基础推动汽车产业实现“双碳”目标的提案。

　　李书福表示，汽车产业“低碳”发展需要政策保驾护航，尤其是在中国已经成为全球最大的汽车出口国的背景下。为了维持中国新能源汽车产业的国际领先地位，同时满足国际碳排放政策要求，要加快建设全国碳市场，出台碳管理相关机制及政策以及规范碳管理数字化平台。

　　为此他提出四方面建议：首先是建立汽车行业统一的产品碳足迹管理体系，并推动汽车产品碳足迹的国际衔接互认。其次是优先促进《积分办法》与碳减排体系的衔接机制。再次是在全国碳市场建设方面，扩大行业纳入范围，按照成熟一批、纳入一批的原则，尽快将我国重点碳排放行业纳入全国碳市场，特别是钢铁、铝等重要上游关键工业原材料行业。同时还需扩大碳交易产品种类，优化配额发放及履约机制，适时引入碳期货、碳远期等交易产品等。最后是需加强数字化碳管理工具的规范化管理。

　　全国政协委员何杰：建议支持香港推出离岸国债期货

　　全国政协委员、民革中央经济委员会副主任、深圳市人大常委会副秘书长何杰今年聚焦粤港澳大湾区金融互联互通话题带来了提案。

　　何杰建议，进一步提升粤港澳大湾区金融市场互联互通水平，加强大湾区金融发展统筹协调力度，以更大力度支持外资机构来大湾区展业兴业。

　　何杰建议，研究支持同一主体参与多种互联互通机制，为投资者提供综合性服务；研究支持境外个人投资者直接投资境内金融市场的方式；持续优化互联互通机制，研究将公募REITs、交易所债券产品纳入深港通投资标的范围；推动人民币柜台股票纳入港股通，支持香港推出离岸国债期货。

　　何杰还建议，研究设立粤港澳大湾区金融专项协调机制，由中央金融监管部门和粤港澳大湾区三地金融监管部门共同参与。此外建议对外资金融机构在境内的业务创新和发展要提供更多的便利，探索降低外资金融机构尤其是港澳机构的准入门槛；助力港澳金融主体进入内地市场，加快提升大湾区金融业一体化水平。

　　全国人大代表田轩：建议试点逐步恢复T+0股票交易制度

　　全国人大代表、清华大学五道口金融学院副院长田轩今年准备了《关于实行“T+0”交易制度保障投融资两端动态平衡的建议》。他表示，从交易制度看，我国现行的T+1交易制度已无法满足全面注册制背景下健康投资生态构建的需要。实施更灵活、公平的交易制度，将是短期内提升投资者获得感、实现市场投融资两端动态平衡的重要抓手。

　　对此，田轩建议，一是试点逐步恢复T+0股票交易制度。可在主板市场蓝筹股试点并逐步扩大T+0交易制度范围；先行在个人投资者中试点T+0，成熟后再向机构投资者过渡；先行试点单日单次T+0，成熟后向单日多次T+0过渡，直至完全覆盖。二是出台配套的风险监管措施，防止市场大幅波动。采取保证金制度、对投资者账户进行定期评估、限制不良交易账户等风险监管措施预防T+0制度可能带来的风险，维护市场稳定。同时，采取更精准的投资者适当性管理。三是严格落实《证券法》，完善证券交易法制化监管。完善市场监察系统交易预警体系建设，及时发现异常交易。出台发行后续配套的追责和处罚机制并严格执行，加强各部门联动机制，严厉打击操纵市场、内幕交易等违法行为，提高处罚力度。进一步推进《刑法》的修订，追究个人责任，提高刑期上限，大幅提高证券违法犯罪的成本。

　　全国政协委员刘永好：建议支持推动保险公司加大种猪和育肥猪保险的品种和保额的提升

　　全国政协委员、新希望集团董事长刘永好今年继续聚焦生猪行业发展，带来了一份《关于多措并举推动生猪行业高质量发展的提案》。为推动生猪行业实现高质量发展，刘永好提出以下建议：

　　一是推动养殖企业转型升级。支持行业内部通过资产流转、股权投资等方式盘活现有资源，加强存量资产优化整合。引导规模化猪场向智能化、绿色化、高效化转型，引导中小养殖户向标准化、现代化转型，推动行业整体转型升级。扩大生猪养殖相关数据的统计和开放范围，提升数据的完整性、时效性和可用性。

　　二是加大金融支持力度。建议国家发行专项长期贴息贷款或永续贷款，支持标杆企业跨越周期。推动商业银行对龙头企业给予5年期的全周期信贷支持，确保低谷期不抽贷、不断贷。引导资本市场加强对生猪养殖企业的支持，引导金融机构加大对龙头企业低息优先股、永续债的投资。支持龙头企业基于成熟养殖类资产，创新发行公募或私募REITs产品。国家通过适当补助等方式支持推动保险公司加大种猪和育肥猪保险的品种和保额的提升。

　　三是促进猪肉消费升级。大力鼓励猪肉消费，在有条件的地区探索发放猪肉或猪肉产品消费券，支持猪肉加工制品的研发创新，丰富猪肉制品种类，提升产品品质，满足消费者多样化的需求。引导政府机构、企事业单位、大中小学校积极采购认证溯源的安全肉，与大型养殖主体开展订单养殖，定期定价采购猪肉，拓宽猪肉消费场景，推动猪肉消费升级。

　　全国人大代表郭泽义：建议从四个方面全面深化资本市场改革

　　今年全国两会，全国人大代表、中航光电科技股份有限公司党委书记、董事长郭泽义带来一份《关于充分发挥资本市场功能优化产业布局的建议》。他建议，监管部门要从优化市场准入机制、健全市场退出机制、优化资本市场并购重组安排、引导资本市场坚持价值投资与长期投资四个方面全面深化资本市场改革，进一步发挥好资本市场枢纽功能，提高资本市场资源配置效率，持续优化上市公司产业布局，加快建设中国特色现代资本市场，服务经济高质量发展。

　　具体来看，在优化市场准入机制方面，郭泽义建议监管部门要从严把控增量上市公司的注册审核，要切实把有限的金融资源配置给符合国家高质量发展战略的企业。同时，还要科学把握发行节奏，使注册制的发行上市审核工作规范有序，减少市场的非正常波动，促进市场的健康发展。

　　在健全市场退出机制方面，郭泽义建议进一步优化退市制度，提高资本市场的活力和配置效率。在引导和培育更多优质企业登陆资本市场的同时，也要强化退市机制，达到退市标准的上市公司实现应退尽退。

　　“加大行业龙头上市公司并购重组整合力度，优化资本结构调整。支持产业链上下游整合，同一产业链的两家或多家企业合并，有利于实现优势互补强化协同效应和规模效应；重点对于行业同质化严重、经营质量较差的‘小’‘弱’‘散’类型企业，鼓励通过并购重组的方式进行资源整合。”郭泽义说。

　　引导资本市场坚持价值投资与长期投资方面，郭泽义建议进一步加强价值投资与长期投资理念引导，优化完善专业投资机构考核体系，积极开展投资者教育，引导市场树立理性的投资观念和合理的投资回报预期。积极发挥专业投资者功能，推动完善上市公司治理，引导上市公司以分红、股票回购等多种形式回报股东。（来源：期货日报）


　　免责声明：此文仅供参考，未经核实，概不对交易结果负责，并请自行承担责任！

  　　2024年全国两会召开在即。十四届全国人大一次会议将于2023年3月5日上午开幕，3月13日上午闭幕，会期8天半。全国政协十四届二次会议将于3月4日下午3时在人民大会堂开幕，3月10日上午闭幕，会期6天。

　　今年的全国两会，来自全国各地的代表、委员们将提出哪些涉及期货市场的提案和建议？对期现货行业发展将释放怎样的重要信号？期货日报记者将持续跟进，为广大读者提供丰富的动态报道，敬请关注。

　　全国政协委员李书福：建议加快建设全国碳市场建议 适时引入碳期货、碳远期等交易产品

　　全国政协委员、吉利控股集团董事长李书福带来一份关于夯实碳市场基础推动汽车产业实现“双碳”目标的提案。

　　李书福表示，汽车产业“低碳”发展需要政策保驾护航，尤其是在中国已经成为全球最大的汽车出口国的背景下。为了维持中国新能源汽车产业的国际领先地位，同时满足国际碳排放政策要求，要加快建设全国碳市场，出台碳管理相关机制及政策以及规范碳管理数字化平台。

　　为此他提出四方面建议：首先是建立汽车行业统一的产品碳足迹管理体系，并推动汽车产品碳足迹的国际衔接互认。其次是优先促进《积分办法》与碳减排体系的衔接机制。再次是在全国碳市场建设方面，扩大行业纳入范围，按照成熟一批、纳入一批的原则，尽快将我国重点碳排放行业纳入全国碳市场，特别是钢铁、铝等重要上游关键工业原材料行业。同时还需扩大碳交易产品种类，优化配额发放及履约机制，适时引入碳期货、碳远期等交易产品等。最后是需加强数字化碳管理工具的规范化管理。

　　全国政协委员何杰：建议支持香港推出离岸国债期货

　　全国政协委员、民革中央经济委员会副主任、深圳市人大常委会副秘书长何杰今年聚焦粤港澳大湾区金融互联互通话题带来了提案。

　　何杰建议，进一步提升粤港澳大湾区金融市场互联互通水平，加强大湾区金融发展统筹协调力度，以更大力度支持外资机构来大湾区展业兴业。

　　何杰建议，研究支持同一主体参与多种互联互通机制，为投资者提供综合性服务；研究支持境外个人投资者直接投资境内金融市场的方式；持续优化互联互通机制，研究将公募REITs、交易所债券产品纳入深港通投资标的范围；推动人民币柜台股票纳入港股通，支持香港推出离岸国债期货。

　　何杰还建议，研究设立粤港澳大湾区金融专项协调机制，由中央金融监管部门和粤港澳大湾区三地金融监管部门共同参与。此外建议对外资金融机构在境内的业务创新和发展要提供更多的便利，探索降低外资金融机构尤其是港澳机构的准入门槛；助力港澳金融主体进入内地市场，加快提升大湾区金融业一体化水平。

　　全国人大代表田轩：建议试点逐步恢复T+0股票交易制度

　　全国人大代表、清华大学五道口金融学院副院长田轩今年准备了《关于实行“T+0”交易制度保障投融资两端动态平衡的建议》。他表示，从交易制度看，我国现行的T+1交易制度已无法满足全面注册制背景下健康投资生态构建的需要。实施更灵活、公平的交易制度，将是短期内提升投资者获得感、实现市场投融资两端动态平衡的重要抓手。

　　对此，田轩建议，一是试点逐步恢复T+0股票交易制度。可在主板市场蓝筹股试点并逐步扩大T+0交易制度范围；先行在个人投资者中试点T+0，成熟后再向机构投资者过渡；先行试点单日单次T+0，成熟后向单日多次T+0过渡，直至完全覆盖。二是出台配套的风险监管措施，防止市场大幅波动。采取保证金制度、对投资者账户进行定期评估、限制不良交易账户等风险监管措施预防T+0制度可能带来的风险，维护市场稳定。同时，采取更精准的投资者适当性管理。三是严格落实《证券法》，完善证券交易法制化监管。完善市场监察系统交易预警体系建设，及时发现异常交易。出台发行后续配套的追责和处罚机制并严格执行，加强各部门联动机制，严厉打击操纵市场、内幕交易等违法行为，提高处罚力度。进一步推进《刑法》的修订，追究个人责任，提高刑期上限，大幅提高证券违法犯罪的成本。

　　全国政协委员刘永好：建议支持推动保险公司加大种猪和育肥猪保险的品种和保额的提升

　　全国政协委员、新希望集团董事长刘永好今年继续聚焦生猪行业发展，带来了一份《关于多措并举推动生猪行业高质量发展的提案》。为推动生猪行业实现高质量发展，刘永好提出以下建议：

　　一是推动养殖企业转型升级。支持行业内部通过资产流转、股权投资等方式盘活现有资源，加强存量资产优化整合。引导规模化猪场向智能化、绿色化、高效化转型，引导中小养殖户向标准化、现代化转型，推动行业整体转型升级。扩大生猪养殖相关数据的统计和开放范围，提升数据的完整性、时效性和可用性。

　　二是加大金融支持力度。建议国家发行专项长期贴息贷款或永续贷款，支持标杆企业跨越周期。推动商业银行对龙头企业给予5年期的全周期信贷支持，确保低谷期不抽贷、不断贷。引导资本市场加强对生猪养殖企业的支持，引导金融机构加大对龙头企业低息优先股、永续债的投资。支持龙头企业基于成熟养殖类资产，创新发行公募或私募REITs产品。国家通过适当补助等方式支持推动保险公司加大种猪和育肥猪保险的品种和保额的提升。

　　三是促进猪肉消费升级。大力鼓励猪肉消费，在有条件的地区探索发放猪肉或猪肉产品消费券，支持猪肉加工制品的研发创新，丰富猪肉制品种类，提升产品品质，满足消费者多样化的需求。引导政府机构、企事业单位、大中小学校积极采购认证溯源的安全肉，与大型养殖主体开展订单养殖，定期定价采购猪肉，拓宽猪肉消费场景，推动猪肉消费升级。

　　全国人大代表郭泽义：建议从四个方面全面深化资本市场改革

　　今年全国两会，全国人大代表、中航光电科技股份有限公司党委书记、董事长郭泽义带来一份《关于充分发挥资本市场功能优化产业布局的建议》。他建议，监管部门要从优化市场准入机制、健全市场退出机制、优化资本市场并购重组安排、引导资本市场坚持价值投资与长期投资四个方面全面深化资本市场改革，进一步发挥好资本市场枢纽功能，提高资本市场资源配置效率，持续优化上市公司产业布局，加快建设中国特色现代资本市场，服务经济高质量发展。

　　具体来看，在优化市场准入机制方面，郭泽义建议监管部门要从严把控增量上市公司的注册审核，要切实把有限的金融资源配置给符合国家高质量发展战略的企业。同时，还要科学把握发行节奏，使注册制的发行上市审核工作规范有序，减少市场的非正常波动，促进市场的健康发展。

　　在健全市场退出机制方面，郭泽义建议进一步优化退市制度，提高资本市场的活力和配置效率。在引导和培育更多优质企业登陆资本市场的同时，也要强化退市机制，达到退市标准的上市公司实现应退尽退。

　　“加大行业龙头上市公司并购重组整合力度，优化资本结构调整。支持产业链上下游整合，同一产业链的两家或多家企业合并，有利于实现优势互补强化协同效应和规模效应；重点对于行业同质化严重、经营质量较差的‘小’‘弱’‘散’类型企业，鼓励通过并购重组的方式进行资源整合。”郭泽义说。

　　引导资本市场坚持价值投资与长期投资方面，郭泽义建议进一步加强价值投资与长期投资理念引导，优化完善专业投资机构考核体系，积极开展投资者教育，引导市场树立理性的投资观念和合理的投资回报预期。积极发挥专业投资者功能，推动完善上市公司治理，引导上市公司以分红、股票回购等多种形式回报股东。（来源：期货日报）


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　　开年以来，受多重利好因素支撑，利率债收益率一路下行，超长期国债表现尤其让人瞩目。

　　数据显示，30年期国债收益率从1月2日的2.8422%下行至3月1日的2.51%；30年期国债期货主力合约价格从2023年4月1日上市的96.21元一路狂飙至106元之上，最高触及107.34元。

　　在这波行情中，超长期国债从配置需求标的变成了各类机构的交易标的。这给了其额外的溢价，也让其演绎了一场淋漓的上行攻势。

　　不过，在接连冲刺之后，市场已略显疲态。上周五，债券市场已出现回调迹象，投资者开始面临追高或止盈的抉择，机构也在关注未来一段时间可能出现的超预期政策和3月资金面的影响。

　　30年期国债期货连续多日创新高

　　这波行情中，30年期国债期货以及现券的表现尤为突出。

　　1月以来，30年期国债期货价格一路上行，连续多日创历史新高。自2月19日以来，其价格连续上涨8日，且每日上行的幅度都在0.2元之上。

　　与此同时，30年期和10年期国债的利差进一步压缩。两者利差从1月2日的28.21个基点压缩至3月1日的12.4个基点。在这场债牛行情中，30年期国债的现券和期货品种表现都好于其他品种。

　　一位保险资管负责人对上海证券报记者表示，这轮行情最初源自银行和保险自年初以来的抢配。而在看到超长债收益率连续多日下行后，公募基金和券商自营的交易盘随即加入这场“盛宴”之中。“目前30年期国债的成交量非常大，净买入还是以券商和基金的交易盘为主。”上述人士说。

　　为何30年期的利率债品种表现会优于其他期限？一位资深市场人士解释，这是因为在相同利率下行程度下，久期越长，债券价格上涨的幅度越大。当前，全市场都在预期债券牛市将延续，为了得到足够收益，市场自然就会关注久期最长的30年期国债。

　　多因素助推本轮行情

　　多重因素造就了这波债券市场的大幅上涨行情。

　　开年以来，政府债供需不平衡，直接导致了金融机构对债券配置的激烈竞争。2023年前两个月地方债发行1.2196万亿元，而2024年同期地方债仅发行9444.1亿元。

　　国盛证券固定收益首席分析师杨业伟表示，地方债发行节奏偏慢，导致超长债资产明显稀缺。这是因为地方债是超长债品种中的主力，2023年地方债超长债发行占超长债发行比例的85%。2021年、2022年岁末，政府债超长债净融资分别达4777亿元、4742亿元，但2023年岁末仅为1479亿元。

　　与之形成对比的是需求端的增长。2024年1月，中债登债券总托管量环比增加1590亿元至106.25万亿元，增量主要来源于国债和地方政府债。其中，地方债托管规模增加2173亿元。商业银行为最主要的增持机构，增持1099亿元。

　　春节后，银行理财规模也迎来增长。据广发证券统计的数据，从2月19日到23日，理财存续规模环比上升4122亿元。

　　“我们年初需要早配置，因为预计今年债券还会是牛市，因而购入了不少长期国债和地方债。”一位农商行金融市场部负责人说。

　　资金面方面，2月银行间市场流动性保持充裕，为债券牛市创造了良好的环境。

　　超长债溢价的秘密

　　值得注意的是，目前除了以配置目的为主的保险资金、银行资金，以交易为主的券商资金和公募基金及不少权益投资者也在进入债券市场。

　　据记者了解，目前混合型基金都有银行间市场交易的账户，在年初权益市场波动之时，不少混合型基金和权益投资者涌入债券市场，使得原本稳健的债券市场走出权益市场波动风格。

　　国盛证券统计数据显示，近期超长债换手率出现大幅攀升，30年期国债月均日度换手率，已从2023年10月的9.5%抬升至2024年1月的26%。超长债由配置品种转为交易品种，从而给超长债价格带来溢价。

　　“当前长久期债券类资产具有‘红利’品种，吸引了部分权益投资者参与债市，因而超长债的换手率和波动性均出现显著上升。”杨业伟说。

　　此外，此前国债期货市场空头力量薄弱，多头力量很强。

　　一位资深市场人士对记者表示，当前30年期国债期货的空头大致有两类：一类是此前做空者，目前已经深套其中，即使平仓也对市场没有太大影响；一类是券商交易盘为对冲利率上行风险，会适当做空30年期国债期货。

　　但是30年期国债期货的多头遍布全市场，甚至包括股市投资者。“除了有国债期货资格的金融机构在做多，还有赌单边行情的债券私募，甚至有不少为了对冲股市波动风险的股票私募。”上述人士说。

　　追高还是止盈？

　　上周五，国债期货在经历了一周的冲高之后回落。

　　3月1日，国债期货全天单边下行，30年期主力合约收跌1.16%报106.15元，盘中一度跌1.3%；10年期主力合约跌0.43%报103.74元，更是创逾7个月最大单日跌幅。

　　“上周五止盈盘非常多，目前稍有风吹草动，市场就会变得很敏感。”一位债券投资经理说。

　　分析人士认为，柜台债新规扰动了市场，从而出现集中止盈迹象。

　　申万宏源证券研报认为，如果居民可直接从柜台市场购买全部银行间市场债券，或边际削弱资管机构稳健类理财产品需求。

　　关于后续的投资策略，业内存不同看法。兴业证券固定收益首席分析师黄伟平表示，做多行情仍在延续，长久期、超长久期利率品种仍有投资机会。现券性价比高于期货，期货具有交易效率高和资金节约的优势，在债市投资情绪较高的状态下，期货可能更方便操作。

　　“当前期债各品种合约基差处于低位，2406合约中2年期、5年期、10年期合约的内部收益率（IRR）相对较高，建议关注2406合约的正套策略机会。”黄伟平说。

　　一位资深市场人士也对记者表示，此前在点位较低时入场30年期国债期货的投资者可以逐步止盈。一是阶段性有利率债大行情的可能性不大，二是逐步止盈也不会错过之后的行情。

　　一位债券交易员认为，3月要关注资金面和政策超预期对债市的影响。一方面是资金面，3月地方债发行量可能会上升，再加上存单大量到期，市场也许会受到一定影响；另一方面，若出现超预期政策内容，可能会引发回调。
 
（上海证券报）

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　　对此，田轩建议，一是试点逐步恢复T+0股票交易制度。可在主板市场蓝筹股试点并逐步扩大T+0交易制度范围；先行在个人投资者中试点T+0，成熟后再向机构投资者过渡；先行试点单日单次T+0，成熟后向单日多次T+0过渡，直至完全覆盖。二是出台配套的风险监管措施，防止市场大幅波动。采取保证金制度、对投资者账户进行定期评估、限制不良交易账户等风险监管措施预防T+0制度可能带来的风险，维护市场稳定。同时，采取更精准的投资者适当性管理。三是严格落实《证券法》，完善证券交易法制化监管。完善市场监察系统交易预警体系建设，及时发现异常交易。出台发行后续配套的追责和处罚机制并严格执行，加强各部门联动机制，严厉打击操纵市场、内幕交易等违法行为，提高处罚力度。进一步推进《刑法》的修订，追究个人责任，提高刑期上限，大幅提高证券违法犯罪的成本。
 
（期货日报）

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　　1：重磅PCE未超预期增长，标普纳指反弹至历史新高，三大美股指连涨四个月，标普和道指创五年最佳开年前两月表现。芯片股指收涨2.7%，英伟达涨近2%，均创历史新高，英伟达1月和2月均涨超20%；AI概念股大反弹，财报后C3.ai涨超20%。德股七日连创历史新高，连涨四个月。

　　PCE公布后，美债跳涨、收益率抹平升幅转降，两年期收益率创一周新低，2月仍升超40个基点；美元指数刷新日低，但此后反弹，逼近一周高位，连涨两月。比特币盘中曾跌超3000美元、跌破6.1万美元，告别两年多高位，2月累涨超40%，创三年多最大月涨幅。

　　美油两连跌，布油即月期货暂别三个月高位，均连涨两月；美国天然气2月跌超10%。PCE后黄金跳涨，期金收创四周新高，但连跌两月。伦铜反弹，2月仍跌超1%；伦镍三连涨至三个月高位，2月大涨10%。

　　中国市场方面，沪指涨近2%、重上3000点，微盘股指数涨超4%，半导体产业链全线走高，北向资金单日净买入额创七个月新高。在美上市中概股总体回落，中概股指两连跌，但2月累涨超10%；网易财报后跌近4%，百度跌近2%，财报后两连阴，小鹏汽车涨8%，蔚来涨近6%。离岸人民币盘中涨超百点收复7.21，脱离逾一周低位。。
   

  　2：中共中央政治局召开会议，讨论政府工作报告，习近平主持会议。会议指出，今年工作要坚持稳中求进、以进促稳、先立后破。积极的财政政策要适度加力、提质增效，稳健的货币政策要灵活适度、精准有效，增强宏观政策取向一致性，营造稳定透明可预期的政策环境。要大力推进现代化产业体系建设，加快发展新质生产力。

　　中国央行：目前我国居民直接持有的政府债券规模较小，与成熟债券市场相比，还有很大提升空间。央行近日发布《关于银行间债券市场柜台业务有关事项的通知》。通知指出，投资者可通过柜台业务开办机构的营业网点或电子渠道申请开立柜台债券账户，柜台业务开办机构提供债券报价交易、登记托管、结算清算和债券查询等服务。
   
　　3：美联储青睐通胀指标未超预期增长，1月核心PCE环比反弹至0.4%，创近一年来最大增幅；美联储高官：不急于降息，无惧1月通胀数据。

　　美国1月个人消费支出（PCE）物价指数同比增长2.4%，和市场预期一致，较12月的增速2.6%略有放缓，PCE物价指数环比增长0.3%，也符合市场预期，较12月增速0.2%略有加快。

　　剔除食物和能源的1月核心PCE物价指数同比增长2.8%，符合市场预期，较12月增速2.9%略为放缓，核心PCE物价指数环比增速为12月的两倍，但符合预期。

　　相比两周前公布的CPI和PPI超预期增长，本次PCE虽然也高于美联储的通胀目标2%，但并未再次体现通胀超预期升温，既证明了联储的观望态度合理，又缓和了投资者对联储将高利率保持更久、甚至可能再加息的担忧。

　　今年有FOMC会议投票权的投票委员、亚特兰大联储主席博斯蒂克重申，美联储可能适合今年夏季开始降息。他说，通胀尚未达标，宣布降低通胀大功告成还为时尚早，最近的一些通胀数据显示，通胀不会一路下行，会有坎坷，总的走势向下。旧金山联储主席戴利称，她对住房通胀正在下降越来越有信心。芝加哥联储主席古尔斯比称，不要过度解读单月数据。
   

　　4：美联储理事沃勒可能有望成为下任美联储主席。有“新美联储通讯社”之称的Nick Timiraos指出，两年前沃勒对美国经济走向的准确判断奠定了他在联储内部的影响力，若特朗普再次当选，沃勒或将成为下一任美联储主席的有力候选人。

　　 5：　深交所：推动提高上市公司质量和投资价值，促进新质生产力加快形成。深交所在组织召开的上市公司座谈会会上表示，将持续强化全过程监管，坚决查处违法违规行为，促进上市公司规范、健康发展，更好发挥枢纽功能和平台作用。

　　6：中指研究院：1到2月TOP100房企销售总额同比下降51.6%。克而瑞地产研究：百强房企2月业绩同比降低60%，1到2月实现销售操盘金额同比下降48.8%。
   

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    欧洲经济的内外环境缺乏正能量，经济增长态势步履维艰。囿于德国与法国两大经济引擎的低迷表现，欧洲经济整体复苏态势持续疲弱。欧盟机构认为当前的关键弊病在于“欧洲自己的钱无法为欧洲经济服务”，内外市场的不稳定以及种种不确定性因素也在掣肘欧洲盘活手头资金。从外部环境看，在美国裹挟下，欧盟逐步踏近与部分经济体脱钩的保护主义沼泽地边缘。欧洲经济复苏需要保护发展主权。

　　步入新的一年，欧洲经济复苏态势并未显示出新气象。囿于德国与法国两大经济引擎的低迷表现，欧洲经济整体复苏态势持续疲弱。在近日欧盟委员会发布的最新一期经济预测报告中，今年欧盟及欧元区的经济增长预期均被调降。尽管困扰欧洲经济已久的通胀水平有所下降，在一定程度上减弱了欧洲经济面临技术性衰退的风险，但受多重不确定因素影响，欧盟机构似乎一时难以让钱“活起来”，复苏前景难言轻松。

　　欧盟委员会近日发布的冬季经济预测报告显示，2024年欧盟及欧元区的经济增长前景或将持续疲弱。相比上季度经济预测分析，欧盟委员会将欧盟经济增长率从1.3%下调至0.9%，欧元区经济增长率从1.2%下调至0.8%。有观察认为，除此前持续大幅收紧的财政政策对经济增长产生了明显抑制效应外，导致欧洲经济持续疲软的重要原因还包括内部居民消费和市场稳定程度的下降。换言之，欧洲经济的内外环境缺乏正能量，经济增长态势步履维艰。

　　在思考如何提振居民消费的过程中，欧盟机构认为当前的关键弊病在于“欧洲自己的钱无法为欧洲经济服务”。近日在比利时根特举行的欧元区成员国非正式会议期间，欧洲央行行长拉加德向各国列举了一组数字：目前有大约2500亿欧元，即欧洲名义GDP的1.8%正在从欧洲各国源源不断流向美国，以此说明“欧元去哪了”。此外，拉加德还表示，仅仅是为了达到在2040年前欧洲温室气体减排90%的目标，欧盟每年就面临着约8000亿欧元的资金缺口。

　　欧洲人有钱却不想花。法国财长布鲁诺·勒梅尔直言“欧洲人的储蓄在沉睡”。勒梅尔指出，欧洲居民的储蓄总额目前高达35万亿欧元，有大量资金一直“沉睡”在银行账户中，本应被用来为欧洲经济增长、研究和就业作贡献的巨额资金，仅能在统计储蓄数据时发挥其微小的作用。

　　此外，内外市场的不稳定以及种种不确定性因素也是掣肘欧洲盘活手头资金的重要因素。今年年内，欧洲议会及多个成员国将面临选举，潜在的政府机构更迭将对欧洲内外的地缘政治生态产生影响，欧盟及各成员国的内外政策考量或也将面临一系列调整，持续的经济低迷必定会加剧选民的失望情绪，这种情绪也将反作用于接下来的一系列选举中，因此不排除与市场关联密切的经济、气候变化、移民、能源等政策会出现意想不到的变化，部分当地政府投融资计划面临着“要选票”还是“要发展”的选择。与此同时，远在大西洋彼岸的美国大选也将牵动欧洲市场。眼下，随着法国、德国、奥地利、荷兰等国极右翼政党的崛起，欧盟内部未来在一系列发展议题上必将面临更多分歧，出现“有钱却不能花”的情形也不足为奇。

　　有欧洲当地分析认为，确保欧洲经济增强韧性的关键在于布鲁塞尔能否坚持独立自主。此前在美国的裹挟下，欧盟逐步踏近了与部分经济体脱钩的保护主义沼泽地边缘，自我打破了“技术优势+全球市场”的发展平衡，但就在欧洲为了尾随盟友，“自废武功”的关口，执意捍卫经贸霸权的美国《通胀削减法案》恰好出台，加速了欧洲产业与资本外流，致使其经济复苏陷入困境。由此看来，持续复苏乏力的欧洲经济确实需要更多的正能量保护发展主权。 （经济日报）




 
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    外媒2月27日消息，德意志银行悉尼宏观研究主管Tim Baker表示，随着投资者在经济疲软的情况下削减对新西兰联储的鹰派押注，到3月底，纽元兑美元可能会跌至0.59的水平。

   他表示，由于一些市场参与者利用纽元来表达新西兰联储的鹰派观点，仓位指标“显示纽元多头在过去一个月左右有可观的增长”。但放松即将到来。

    当前，虽然人口增长了3%，但新西兰的经济状况不佳，第四季度零售销售额大幅下降。疲弱的增长将带来大量的反通胀情景，如果纽元失去利差优势，剩下的会是巨额的经常账户赤字。


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    日前，中信证券发布提示称，严禁向利用融券进行变相T+0交易的投资者提供融券。中信证券此举被视为中国证监会关于融券交易规范落到实处、令行禁止的信号。

　　最新数据显示，自证监会发布关于融券监管新规仅20余天后，A股融券余额已下滑超160亿元，转融券余额下滑超190亿元，下滑幅度均超过20%。

　　严禁融券进行变相T+0交易

　　2月26日，中信证券发布《关于落实证监会“严禁向利用融券实施日内回转交易（变相T+0交易）的投资者提供融券”要求的提示》。提示称，根据2024年2月6日《证监会新闻发言人就“两融”融券业务有关情况答记者问》的要求，证券公司应加强对客户交易行为的管理，严禁向利用融券实施日内回转交易（变相T+0交易）的投资者提供融券，请各位投资者知悉并遵守相关规定要求。

　　2月6日，证监会新闻发言人在就“两融”融券业务有关情况答记者问时表示，证监会对融券业务提出了三方面措施，包括暂停新增转融券规模，严禁向利用融券实施日内回转交易（变相T+0交易）的投资者提供融券，持续加大监管执法力度等。这是监管层面首次提出严禁融券实施变相T+0交易。

　　所谓利用融券实施日内回转交易，指的是投资者在同一交易日内，融券卖出某只股票，又融资买入这只股票，从而实现变相T+0交易的效果。

　　有券商人士解释称：“融券变相T+0行为利用了借入证券可以当天卖出的特点，与买入行为结合，通过高抛低吸，获得股价日内波动收益。目前限制了该行为，约束不当套利，有利于保护广大中小投资者的公平交易权利。”

　　券商频调规则整改两融乱象

　　此前，两融交易乱象已逐步被整改。前期，券商持续调整“两融”负债偿还规则，禁止融资买入证券用于偿还融券负债，如广发证券、中信建投证券等头部券商均相继发布了相关公告。

　　广发证券公告称，为加强风险管理，防范两融业务风险，公司决定禁止融资买入证券用于偿还融券负债，即信用账户中现券持仓少于融资合约数量时不允许现券还券，调整自2024年1月15日起生效。

　　中信建投证券在其官网宣布，自2024年1月22日起，公司将禁止投资者通过融资买入的证券偿还融券合约。

　　此外，山西证券也决定禁止融资买入的证券用于偿还融券负债，即仅允许使用信用账户内该证券总持仓数量超出融资买入持仓数量的部分偿还相应融券负债，调整自2024年1月22日起生效。

　　业内人士表示，与传统业务相比，开展信用业务伴随着较大的风险暴露，券商最新的举措在于响应监管优化制度规则、促进“两融”业务合规有序发展的要求，能够有效预防突发风险事件对行业的冲击。

　　融券余额出现快速下降

　　在证监会提出进一步加强融券业务监管的要求仅20余天后，A股融券业务规模已快速下滑。

　　数据显示，A股融券余额由2月6日的596.19亿元降至2月26日的434.36亿元，下降了161.83亿元，降幅为27.14%；转融券余额则由876.24亿元降至682.72亿元，下降了193.52亿元，降幅为22.09%。

　　另一方面，融资余额则持续回升。截至2月26日，沪深北两融余额为14648.44亿元，较上一交易日增加86.43亿元，其中融资余额为14214.08亿元，较上一交易日增加86.99亿元。值得注意的是，这是融资余额连续6个交易日增加，其间融资余额合计增加462.3亿元。

　　分行业看，融资余额六连升期间，申万所属的31个行业融资余额全部呈增加态势。融资余额增加最多的是电子行业，增加74.27亿元，计算机、通信等行业位列其后。以幅度计，通信行业融资余额增幅最高，达11.41%，其次是传媒、煤炭行业，增幅分别为10.54%、7.79%。（上海证券报）

　　




 
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    据长春市住房公积金管理委员会2月27日消息，为进一步发挥住房公积金制度保障作用，支持缴存职工刚性和改善性住房需求，经研究决定，对长春市住房公积金个人住房贷款政策调整如下：

　　一、借款人及配偶申请住房公积金贷款时，贷款额度和双方住房公积金账户余额关联倍数由原来的20倍调整为30倍。

　　二、对生育抚养二孩及以上的多子女家庭，首次申请住房公积金贷款的，单笔贷款最高额度由原来的可上浮30%调整为可上浮40%。

　　三、对符合长春市促进来（留）长就业创业政策的高校毕业生，首次申请住房公积金贷款在长春市主城区及开发区（不含双阳区、九台区）购买自住住房的，可不受住房公积金账户余额倍数限制单笔贷款最高额度由原来的50万元调整至60万元。

　　上述通知自2024年3月1日起施行，原政策与上述通知不一致的，以上述通知为准。

　　




 
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　　2月27日起，北京市住房城乡建设委会同北京市住房资金管理中心研究起草的《北京市住房租赁押金托管和租金监管暂行办法（征求意见稿）》（以下简称《征求意见稿》）面向社会公开征求意见。

　　多少房租纳入监管？一次性收取超三个月租金即符合条件《征求意见稿》主要面向北京市范围内承租他人住房从事转租业务的住房租赁企业，规定由北京市住房资金管理中心对住房租赁企业向承租人收取的押金进行托管、一次性收取超过三个月的租金进行监管。《征求意见稿》指出，押金按照住房租赁合同约定的时间、金额存入押金托管账户；单次收取租金数额超过三个月的，租金按照合同约定时间、金额存入租金监管账户，其中三个月租金部分在一日内划转至住房租赁企业账户，其余租金按月划转。

　　押金租金谁来管？公开招标选定银行

　　《征求意见稿》明确，由北京市住房资金管理中心会同北京市住房城乡建设委、国家金融监督管理总局北京监管局，综合银行管理能力、服务效率、研发水平、经营状况等因素，秉承公平、公正、公开的原则招标选定监管银行，管理押金以及相应租金。

　　为保障押金、租金及时退还，《征求意见稿》规定住房租赁合同期满或解除后一个工作日内，住房租赁企业应当提出押金、租金退还意见，明确是否扣除押金或租金以及拟扣除费用明细。承租人同意退还意见的，押金、租金按退还意见退还；承租人不同意的，可通过协商、调解、诉讼、仲裁等途径解决。

　　租金押金去哪儿了？承租人可查询账户余额

　　为加强监督管理，《征求意见稿》规定承租人可通过合同备案编号等信息查询本人在押金托管、租金监管账户内金额。对于日常监管发现未履行押金托管与租金监管或存在经营风险的，可以暂停向住房租赁企业拨付租金监管账户内的资金，由各区住建房管部门监管账户内的资金拨付；对于未按照规定履行押金托管、租金监管，或者未按期退还剩余押金、租金的，依据《北京市住房租赁条例》等法律法规进行处罚。

　　如何支付租押金？鼓励使用数字人民币

　　《征求意见稿》严格落实《北京市住房租赁条例》第三十六条规定，即住房租赁企业向承租人收取的押金应通过第三方专用账户托管，单次收取租金的数额超过三个月租金的，超收的租金应当纳入监管，并且明确住房租赁企业收取的押金由第三方专用账户托管。《征求意见稿》明确鼓励在押金托管、租金监管中使用数字人民币，保障租赁当事人押金、租金安全。（央视新闻）

　　




 
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   　2月24日消息；昨日晚间，证监会发布消息表示，去年共承办全国人大代表议案、建议205件，全国政协委员提案184件，办理数量稳中有增。

　　同时，证监会官网公布了6件对2023年全国两会代表委员建议提案的答复，其中回复的与期货相关的提案包括《关于设立统一仓储管理平台，促进期现货市场协调发展的提案》《关于分类统一制定地方交易场所监管规则的提案》《关于进一步推进证券行业数字化转型的建议》。此外还回复了涉及支持中小型民营企业上市融资、将消费类基础设施入池公募REITs、进一步推进证券行业数字化转型等资本市场热点话题。

　　证监会在回复中表示，中国证监会将与有关部委一道，加快推进大宗商品期现货市场建设，为维护我国产业链供应链稳定和建设高标准大宗商品市场体系作出积极贡献；中国证监会等相关部门将以落实《证券期货业科技发展“十四五”规划》《金融科技发展规划（2022—2025年）》为契机，全面推进证券期货业数字化转型，助力资本市场高质量发展，等等。

　　加快推进大宗商品期现货市场建设，维护我国产业链供应链稳定和建设高标准大宗商品市场体系

　　据证监会官网消息，证监会答复《关于设立统一仓储管理平台，促进期现货市场协调发展的提案》，回复的落款日期为2023年8月1日。

　　提案提出，加强仓储管理平台与商业银行、期货交易所对接，便利实体企业通过仓单进行融资。

　　证监会经认真研究并商中国人民银行进行答复。中国人民银行表示，按照《国务院关于实施动产和权利担保统一登记的决定》（国发〔2020〕18号），中国人民银行征信中心动产融资统一登记公示系统（以下简称登记公示系统）承接全国范围内包括存款单、仓单、提单质押在内的七大类动产和权利担保的统一登记。目前商业银行已经可以通过登记公示系统查询仓单质押相关信息。后续若仓储管理平台建成上线，登记公示系统可提供接口服务支持与仓储管理平台连通，商业银行可通过仓储管理平台查看登记公示系统中相应仓单质押信息。

　　中国证监会也将支持期货交易所加强与仓储管理平台的对接，助力企业更好利用仓单实现融资发展。

　　此外，对于提案提出的关于加强期货市场对仓储业务发展的支撑作用，中国证监会表示支持期货交易所持续加大品种供给力度，不断健全期货市场品种体系，深化期货市场服务实体经济的能力。同时，指导期货交易所不断优化交割机制，根据市场发展需求，动态调整期货仓储费，通过减免交割手续费、增设期货免检交割品牌等方式降低企业交割成本，助力实体企业风险管理。

　　下一步，中国证监会将与有关部委一道，加快推进大宗商品期现货市场建设，为维护我国产业链供应链稳定和建设高标准大宗商品市场体系作出积极贡献。

　　构建完整、协调、统一的交易场所规则体系，地方各类交易场所逐步走上规范发展道路

　　证监会在对《关于分类统一制定地方交易场所监管规则的提案》的答复中表示，其中对于关于清理整顿地方交易场所的基本情况，证监会表示，前期，部分地区滥批乱设交易场所，缺乏规范管理，交易场所违规违法问题突出，风险不断暴露，甚至影响社会稳定。2011年以来，为规范市场秩序，维护社会稳定，国务院陆续印发《国务院关于清理整顿各类交易场所切实防范金融风险的决定》（国发〔2011〕38号）、《国务院办公厅关于清理整顿各类交易场所的实施意见》（国办发〔2012〕37号）等文件，并建立清理整顿各类交易场所部际联席会议（办公室设在中国证监会，以下简称联席会议），部署开展清理整顿各类交易场所工作。清理整顿工作启动以来，联席会议统筹协调，各地和有关部门共同努力，积极开展大宗商品、邮币卡、金融资产、产权交易场所等各类交易场所整顿工作，叫停违规活动，稳妥化解风险，取得明显成效，交易场所乱办金融、“金融泛化”、投机炒作等乱象得到全面整治。

　　对于关于统筹做好交易场所整体规划的建议，证监会表示，交易场所的基本功能是为市场参与者提供平等、透明的交易机会，促进要素和商品的有序流转和公平交易，具有较强的社会性和公开性，必须依法规范管理，确保安全运行。清理整顿的工作实践证明，只有按照“总量控制、合理布局、审慎审批”的原则统筹规划各类交易场所的数量规模和区域布局，建立健全交易场所管理规则体系，完善长效监管机制，才能巩固清理整顿工作成果，有效防范交易场所违规活动回潮反弹。

　　关于分类制定交易场所监管规则的建议，证监会回复，近年来，国家及有关部门陆续出台有关交易场所的政策文件和管理办法，加强相关领域交易场所总体布局规划，鼓励交易场所整合优化，初步建立相关类别交易场所的管理规则和指导意见。各地区出台了本区域交易场所管理办法，并根据实践发展需要不断完善，初步构建了本区域的交易场所管理规则体系，交易场所无序发展局面逐步改变。

　　如在数据交易场所领域，2022年12月，党中央、国务院印发的《关于构建数据基础制度更好发挥数据要素作用的意见》提出，统筹构建规范高效的数据交易场所，加强数据交易场所体系设计，统筹优化数据交易场所的规划布局，严控交易场所数量，出台数据交易场所管理办法，建立健全数据交易规则，制定全国统一的数据交易、安全等标准体系，降低交易成本。碳排放权交易场所领域，2021年5月，生态环境部发布《碳排放权登记管理规则（试行）》《碳排放权交易管理规则（试行）》《碳排放权结算管理规则（试行）》。2021年3月，生态环境部就《碳排放权交易管理暂行条例（草案修改稿）》公开征求意见。

　　“我国地方交易场所总体数量较大，涉及大宗商品、文化产权及艺术品、国有产权、农村产权、林权、矿权、知识产权、碳排放权、排污权等多个类别，交易品种多样，具体情况复杂。因此，建立完善的地方交易场所管理制度，需要充分考虑相关交易场所的类别特征，发挥行业主管部门的规范指导作用。总的来看，在国家层面，由相关行业部门分类制定统一的交易场所规则，符合目前我国地方交易场所的发展实际。”证监会答复称。

　　下一步，中国证监会表示作为联席会议牵头单位，将认真贯彻落实党中央、国务院的决策部署，协调推动有关部门和地方政府，总结清理整顿工作实践经验，实现央地协同、部际联动，健全完善交易场所监管规则和指导意见，进一步增加制度供给，构建完整、协调、统一的交易场所规则体系，推动地方各类交易场所逐步走上规范发展道路，切实发挥服务实体经济功能。

　　全面推进证券期货业数字化转型，助力资本市场高质量发展

　　对于《关于进一步推进证券行业数字化转型的建议》，证监会经认真研究并商中国人民银行答复称，中国证监会等部门高度重视证券期货业数字化转型工作，不断加强顶层设计和统筹规划，持续推动相关工作健康有序发展。

　　2021年中国证监会发布《证券期货业科技发展“十四五”规划》，明确证券期货业数字化转型的基本思路，涵盖了建设一体化行业基础设施、推进科技赋能行业数字化转型、推进数据治理体系优化、塑造领先的安全可控体系、提高科技标准化水平、完善科技治理体系、释放金融科技创新动能、提升金融科技研究水平等方面内容。同年中国人民银行发布实施《金融科技发展规划（2022—2025年）》，明确金融数字化转型总体思路、发展目标、重点任务和实施保障，引导金融机构充分发挥“数字技术+数据要素”双轮驱动作用，培育技术先进、业务高效、渠道融合、风控精准的数字化能力。

　　关于引导证券行业不断提高科技自主水平的建议，证监会回复表示，证监会稳妥推进行业关键信息基础设施领域自主可控进程，统筹推进一体化行业云及行业新型区块链基础设施建设，陆续完成注册制、沪深港通等基础设施支撑建设，完成诸多核心系统的改造升级，上海证券交易所、深圳证券交易所、中国证券登记结算有限责任公司等陆续推出新一代交易、结算及监察等重要核心系统，自主研发能力及工程建设能力不断增强。通过成立专项攻关组、开展“揭榜挂帅”等科技攻关，推进行业信息技术应用创新及商用密码应用。

　　同时，鼓励有条件的证券公司加强自主研发投入，按照《证券公司分类监管规定》对证券公司加大信息技术投入给予适当鼓励。在证券公司申请首发上市时，支持证券公司主动承诺，在募集资金使用安排上统筹考虑信息系统建设方面的投入。据统计，2017年至2022年期间证券公司在信息技术领域累计投入近1500亿元。

　　关于进一步扩大线上证券业务覆盖面的建议，证监会称，证监会指导中国证券登记结算有限责任公司推出非现场开户，持续优化投资者账户制度机制建设，着力提升客户业务办理体验、提升证券公司服务水平。允许13家证券公司开展综合账户试点，打通了同一客户不同类型账户的资金划转功能，客户便利性和体验感进一步提升。考虑到融资融券、股票期权等业务具有较强的杠杆特征，交易过程中亏损及收益均有放大可能，较普通交易风险偏高，通过现场业务办理的形式可更全面地对投资者进行风险揭示及投资者教育。基于审慎监管原则，结合目前的投资者结构情况，暂未允许线上办理信用账户开立和股票期权首次开户。下一步，证监会将结合市场发展和风险评估情况，积极研究完善投资者适当性管理及账户开立流程，增强证券服务便捷性，引导业务规范有序开展，维护投资者权益。

　　下一步，中国证监会等相关部门将以落实《证券期货业科技发展“十四五”规划》《金融科技发展规划（2022—2025年）》为契机，全面推进证券期货业数字化转型，助力资本市场高质量发展。

　　进一步做好全国两会建议提案办理工作

　　在对2023年全国人大代表建议和全国政协委员提案的办理过程中，证监会提高政治站位，周密部署安排，强化督办考核，持续推动办理工作提质增效。

　　一是提高政治站位，加强组织领导。始终把建议提案办理工作作为一项重要的政治任务，作为倾听人民呼声、回应人民期待的重要途径，纳入整体工作部署，认真研究制定工作方案，明确责任分工，强化工作要求，形成以上带下、层层负责、整体联动的工作机制。

　　二是强化质量意识，提高办理质效。坚持系统思维，加强通盘分析，集中精力进行重点研究、重点推进，以点带面推动建议提案办理工作整体水平提升。提高复文质量，加强复文审核把关，让代表委员感受到答复有内容、有深度。

　　三是加强沟通联系，广泛凝聚共识。积极向全国人大、全国政协沟通报告，及时跟进了解建议提案办理要求，做到“交”“办”有序对接。加强与代表委员的全流程沟通，办前积极主动联系，办中做好政策解释，办后坚持常态化沟通，积极采取多种方式与代表委员进行深入交流，提升沟通质量。加强与相关单位的横向协调，确保办理答复无差错、不漏项。

　　四是强化督办考评，提升工作质量。将建议提案办理纳入督查，紧盯关键时间节点，通过多种方式进行督促检查，及时掌握办理进度，确保按时完成办理任务。对建议提案办理情况进行评价，充分发挥激励作用，调动办理人员积极性，推动办理工作提质增效。

　　十四届全国人大二次会议和全国政协十四届二次会议即将召开。证监会表示将坚持以习近平新时代中国特色社会主义思想为指导，深入学习贯彻党的二十大和二十届二中全会精神，落实中央经济工作会议和中央金融工作会议部署，紧紧围绕高质量发展这个主题，从坚持人民主体地位、发展社会主义民主政治的高度出发，进一步做好全国“两会”建议提案办理工作，努力办出更多共识、更大成效。（来源：期货日报）


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   　2月24日消息；昨日晚间，证监会发布消息表示，去年共承办全国人大代表议案、建议205件，全国政协委员提案184件，办理数量稳中有增。

　　同时，证监会官网公布了6件对2023年全国两会代表委员建议提案的答复，其中回复的与期货相关的提案包括《关于设立统一仓储管理平台，促进期现货市场协调发展的提案》《关于分类统一制定地方交易场所监管规则的提案》《关于进一步推进证券行业数字化转型的建议》。此外还回复了涉及支持中小型民营企业上市融资、将消费类基础设施入池公募REITs、进一步推进证券行业数字化转型等资本市场热点话题。

　　证监会在回复中表示，中国证监会将与有关部委一道，加快推进大宗商品期现货市场建设，为维护我国产业链供应链稳定和建设高标准大宗商品市场体系作出积极贡献；中国证监会等相关部门将以落实《证券期货业科技发展“十四五”规划》《金融科技发展规划（2022—2025年）》为契机，全面推进证券期货业数字化转型，助力资本市场高质量发展，等等。

　　加快推进大宗商品期现货市场建设，维护我国产业链供应链稳定和建设高标准大宗商品市场体系

　　据证监会官网消息，证监会答复《关于设立统一仓储管理平台，促进期现货市场协调发展的提案》，回复的落款日期为2023年8月1日。

　　提案提出，加强仓储管理平台与商业银行、期货交易所对接，便利实体企业通过仓单进行融资。

　　证监会经认真研究并商中国人民银行进行答复。中国人民银行表示，按照《国务院关于实施动产和权利担保统一登记的决定》（国发〔2020〕18号），中国人民银行征信中心动产融资统一登记公示系统（以下简称登记公示系统）承接全国范围内包括存款单、仓单、提单质押在内的七大类动产和权利担保的统一登记。目前商业银行已经可以通过登记公示系统查询仓单质押相关信息。后续若仓储管理平台建成上线，登记公示系统可提供接口服务支持与仓储管理平台连通，商业银行可通过仓储管理平台查看登记公示系统中相应仓单质押信息。

　　中国证监会也将支持期货交易所加强与仓储管理平台的对接，助力企业更好利用仓单实现融资发展。

　　此外，对于提案提出的关于加强期货市场对仓储业务发展的支撑作用，中国证监会表示支持期货交易所持续加大品种供给力度，不断健全期货市场品种体系，深化期货市场服务实体经济的能力。同时，指导期货交易所不断优化交割机制，根据市场发展需求，动态调整期货仓储费，通过减免交割手续费、增设期货免检交割品牌等方式降低企业交割成本，助力实体企业风险管理。

　　下一步，中国证监会将与有关部委一道，加快推进大宗商品期现货市场建设，为维护我国产业链供应链稳定和建设高标准大宗商品市场体系作出积极贡献。

　　构建完整、协调、统一的交易场所规则体系，地方各类交易场所逐步走上规范发展道路

　　证监会在对《关于分类统一制定地方交易场所监管规则的提案》的答复中表示，其中对于关于清理整顿地方交易场所的基本情况，证监会表示，前期，部分地区滥批乱设交易场所，缺乏规范管理，交易场所违规违法问题突出，风险不断暴露，甚至影响社会稳定。2011年以来，为规范市场秩序，维护社会稳定，国务院陆续印发《国务院关于清理整顿各类交易场所切实防范金融风险的决定》（国发〔2011〕38号）、《国务院办公厅关于清理整顿各类交易场所的实施意见》（国办发〔2012〕37号）等文件，并建立清理整顿各类交易场所部际联席会议（办公室设在中国证监会，以下简称联席会议），部署开展清理整顿各类交易场所工作。清理整顿工作启动以来，联席会议统筹协调，各地和有关部门共同努力，积极开展大宗商品、邮币卡、金融资产、产权交易场所等各类交易场所整顿工作，叫停违规活动，稳妥化解风险，取得明显成效，交易场所乱办金融、“金融泛化”、投机炒作等乱象得到全面整治。

　　对于关于统筹做好交易场所整体规划的建议，证监会表示，交易场所的基本功能是为市场参与者提供平等、透明的交易机会，促进要素和商品的有序流转和公平交易，具有较强的社会性和公开性，必须依法规范管理，确保安全运行。清理整顿的工作实践证明，只有按照“总量控制、合理布局、审慎审批”的原则统筹规划各类交易场所的数量规模和区域布局，建立健全交易场所管理规则体系，完善长效监管机制，才能巩固清理整顿工作成果，有效防范交易场所违规活动回潮反弹。

　　关于分类制定交易场所监管规则的建议，证监会回复，近年来，国家及有关部门陆续出台有关交易场所的政策文件和管理办法，加强相关领域交易场所总体布局规划，鼓励交易场所整合优化，初步建立相关类别交易场所的管理规则和指导意见。各地区出台了本区域交易场所管理办法，并根据实践发展需要不断完善，初步构建了本区域的交易场所管理规则体系，交易场所无序发展局面逐步改变。

　　如在数据交易场所领域，2022年12月，党中央、国务院印发的《关于构建数据基础制度更好发挥数据要素作用的意见》提出，统筹构建规范高效的数据交易场所，加强数据交易场所体系设计，统筹优化数据交易场所的规划布局，严控交易场所数量，出台数据交易场所管理办法，建立健全数据交易规则，制定全国统一的数据交易、安全等标准体系，降低交易成本。碳排放权交易场所领域，2021年5月，生态环境部发布《碳排放权登记管理规则（试行）》《碳排放权交易管理规则（试行）》《碳排放权结算管理规则（试行）》。2021年3月，生态环境部就《碳排放权交易管理暂行条例（草案修改稿）》公开征求意见。

　　“我国地方交易场所总体数量较大，涉及大宗商品、文化产权及艺术品、国有产权、农村产权、林权、矿权、知识产权、碳排放权、排污权等多个类别，交易品种多样，具体情况复杂。因此，建立完善的地方交易场所管理制度，需要充分考虑相关交易场所的类别特征，发挥行业主管部门的规范指导作用。总的来看，在国家层面，由相关行业部门分类制定统一的交易场所规则，符合目前我国地方交易场所的发展实际。”证监会答复称。

　　下一步，中国证监会表示作为联席会议牵头单位，将认真贯彻落实党中央、国务院的决策部署，协调推动有关部门和地方政府，总结清理整顿工作实践经验，实现央地协同、部际联动，健全完善交易场所监管规则和指导意见，进一步增加制度供给，构建完整、协调、统一的交易场所规则体系，推动地方各类交易场所逐步走上规范发展道路，切实发挥服务实体经济功能。

　　全面推进证券期货业数字化转型，助力资本市场高质量发展

　　对于《关于进一步推进证券行业数字化转型的建议》，证监会经认真研究并商中国人民银行答复称，中国证监会等部门高度重视证券期货业数字化转型工作，不断加强顶层设计和统筹规划，持续推动相关工作健康有序发展。

　　2021年中国证监会发布《证券期货业科技发展“十四五”规划》，明确证券期货业数字化转型的基本思路，涵盖了建设一体化行业基础设施、推进科技赋能行业数字化转型、推进数据治理体系优化、塑造领先的安全可控体系、提高科技标准化水平、完善科技治理体系、释放金融科技创新动能、提升金融科技研究水平等方面内容。同年中国人民银行发布实施《金融科技发展规划（2022—2025年）》，明确金融数字化转型总体思路、发展目标、重点任务和实施保障，引导金融机构充分发挥“数字技术+数据要素”双轮驱动作用，培育技术先进、业务高效、渠道融合、风控精准的数字化能力。

　　关于引导证券行业不断提高科技自主水平的建议，证监会回复表示，证监会稳妥推进行业关键信息基础设施领域自主可控进程，统筹推进一体化行业云及行业新型区块链基础设施建设，陆续完成注册制、沪深港通等基础设施支撑建设，完成诸多核心系统的改造升级，上海证券交易所、深圳证券交易所、中国证券登记结算有限责任公司等陆续推出新一代交易、结算及监察等重要核心系统，自主研发能力及工程建设能力不断增强。通过成立专项攻关组、开展“揭榜挂帅”等科技攻关，推进行业信息技术应用创新及商用密码应用。

　　同时，鼓励有条件的证券公司加强自主研发投入，按照《证券公司分类监管规定》对证券公司加大信息技术投入给予适当鼓励。在证券公司申请首发上市时，支持证券公司主动承诺，在募集资金使用安排上统筹考虑信息系统建设方面的投入。据统计，2017年至2022年期间证券公司在信息技术领域累计投入近1500亿元。

　　关于进一步扩大线上证券业务覆盖面的建议，证监会称，证监会指导中国证券登记结算有限责任公司推出非现场开户，持续优化投资者账户制度机制建设，着力提升客户业务办理体验、提升证券公司服务水平。允许13家证券公司开展综合账户试点，打通了同一客户不同类型账户的资金划转功能，客户便利性和体验感进一步提升。考虑到融资融券、股票期权等业务具有较强的杠杆特征，交易过程中亏损及收益均有放大可能，较普通交易风险偏高，通过现场业务办理的形式可更全面地对投资者进行风险揭示及投资者教育。基于审慎监管原则，结合目前的投资者结构情况，暂未允许线上办理信用账户开立和股票期权首次开户。下一步，证监会将结合市场发展和风险评估情况，积极研究完善投资者适当性管理及账户开立流程，增强证券服务便捷性，引导业务规范有序开展，维护投资者权益。

　　下一步，中国证监会等相关部门将以落实《证券期货业科技发展“十四五”规划》《金融科技发展规划（2022—2025年）》为契机，全面推进证券期货业数字化转型，助力资本市场高质量发展。

　　进一步做好全国两会建议提案办理工作

　　在对2023年全国人大代表建议和全国政协委员提案的办理过程中，证监会提高政治站位，周密部署安排，强化督办考核，持续推动办理工作提质增效。

　　一是提高政治站位，加强组织领导。始终把建议提案办理工作作为一项重要的政治任务，作为倾听人民呼声、回应人民期待的重要途径，纳入整体工作部署，认真研究制定工作方案，明确责任分工，强化工作要求，形成以上带下、层层负责、整体联动的工作机制。

　　二是强化质量意识，提高办理质效。坚持系统思维，加强通盘分析，集中精力进行重点研究、重点推进，以点带面推动建议提案办理工作整体水平提升。提高复文质量，加强复文审核把关，让代表委员感受到答复有内容、有深度。

　　三是加强沟通联系，广泛凝聚共识。积极向全国人大、全国政协沟通报告，及时跟进了解建议提案办理要求，做到“交”“办”有序对接。加强与代表委员的全流程沟通，办前积极主动联系，办中做好政策解释，办后坚持常态化沟通，积极采取多种方式与代表委员进行深入交流，提升沟通质量。加强与相关单位的横向协调，确保办理答复无差错、不漏项。

　　四是强化督办考评，提升工作质量。将建议提案办理纳入督查，紧盯关键时间节点，通过多种方式进行督促检查，及时掌握办理进度，确保按时完成办理任务。对建议提案办理情况进行评价，充分发挥激励作用，调动办理人员积极性，推动办理工作提质增效。

　　十四届全国人大二次会议和全国政协十四届二次会议即将召开。证监会表示将坚持以习近平新时代中国特色社会主义思想为指导，深入学习贯彻党的二十大和二十届二中全会精神，落实中央经济工作会议和中央金融工作会议部署，紧紧围绕高质量发展这个主题，从坚持人民主体地位、发展社会主义民主政治的高度出发，进一步做好全国“两会”建议提案办理工作，努力办出更多共识、更大成效。（来源：期货日报）


　　免责声明：此文仅供参考，未经核实，概不对交易结果负责，并请自行承担责任！

   　2月24日消息；昨日晚间，证监会发布消息表示，去年共承办全国人大代表议案、建议205件，全国政协委员提案184件，办理数量稳中有增。

　　同时，证监会官网公布了6件对2023年全国两会代表委员建议提案的答复，其中回复的与期货相关的提案包括《关于设立统一仓储管理平台，促进期现货市场协调发展的提案》《关于分类统一制定地方交易场所监管规则的提案》《关于进一步推进证券行业数字化转型的建议》。此外还回复了涉及支持中小型民营企业上市融资、将消费类基础设施入池公募REITs、进一步推进证券行业数字化转型等资本市场热点话题。

　　证监会在回复中表示，中国证监会将与有关部委一道，加快推进大宗商品期现货市场建设，为维护我国产业链供应链稳定和建设高标准大宗商品市场体系作出积极贡献；中国证监会等相关部门将以落实《证券期货业科技发展“十四五”规划》《金融科技发展规划（2022—2025年）》为契机，全面推进证券期货业数字化转型，助力资本市场高质量发展，等等。

　　加快推进大宗商品期现货市场建设，维护我国产业链供应链稳定和建设高标准大宗商品市场体系

　　据证监会官网消息，证监会答复《关于设立统一仓储管理平台，促进期现货市场协调发展的提案》，回复的落款日期为2023年8月1日。

　　提案提出，加强仓储管理平台与商业银行、期货交易所对接，便利实体企业通过仓单进行融资。

　　证监会经认真研究并商中国人民银行进行答复。中国人民银行表示，按照《国务院关于实施动产和权利担保统一登记的决定》（国发〔2020〕18号），中国人民银行征信中心动产融资统一登记公示系统（以下简称登记公示系统）承接全国范围内包括存款单、仓单、提单质押在内的七大类动产和权利担保的统一登记。目前商业银行已经可以通过登记公示系统查询仓单质押相关信息。后续若仓储管理平台建成上线，登记公示系统可提供接口服务支持与仓储管理平台连通，商业银行可通过仓储管理平台查看登记公示系统中相应仓单质押信息。

　　中国证监会也将支持期货交易所加强与仓储管理平台的对接，助力企业更好利用仓单实现融资发展。

　　此外，对于提案提出的关于加强期货市场对仓储业务发展的支撑作用，中国证监会表示支持期货交易所持续加大品种供给力度，不断健全期货市场品种体系，深化期货市场服务实体经济的能力。同时，指导期货交易所不断优化交割机制，根据市场发展需求，动态调整期货仓储费，通过减免交割手续费、增设期货免检交割品牌等方式降低企业交割成本，助力实体企业风险管理。

　　下一步，中国证监会将与有关部委一道，加快推进大宗商品期现货市场建设，为维护我国产业链供应链稳定和建设高标准大宗商品市场体系作出积极贡献。

　　构建完整、协调、统一的交易场所规则体系，地方各类交易场所逐步走上规范发展道路

　　证监会在对《关于分类统一制定地方交易场所监管规则的提案》的答复中表示，其中对于关于清理整顿地方交易场所的基本情况，证监会表示，前期，部分地区滥批乱设交易场所，缺乏规范管理，交易场所违规违法问题突出，风险不断暴露，甚至影响社会稳定。2011年以来，为规范市场秩序，维护社会稳定，国务院陆续印发《国务院关于清理整顿各类交易场所切实防范金融风险的决定》（国发〔2011〕38号）、《国务院办公厅关于清理整顿各类交易场所的实施意见》（国办发〔2012〕37号）等文件，并建立清理整顿各类交易场所部际联席会议（办公室设在中国证监会，以下简称联席会议），部署开展清理整顿各类交易场所工作。清理整顿工作启动以来，联席会议统筹协调，各地和有关部门共同努力，积极开展大宗商品、邮币卡、金融资产、产权交易场所等各类交易场所整顿工作，叫停违规活动，稳妥化解风险，取得明显成效，交易场所乱办金融、“金融泛化”、投机炒作等乱象得到全面整治。

　　对于关于统筹做好交易场所整体规划的建议，证监会表示，交易场所的基本功能是为市场参与者提供平等、透明的交易机会，促进要素和商品的有序流转和公平交易，具有较强的社会性和公开性，必须依法规范管理，确保安全运行。清理整顿的工作实践证明，只有按照“总量控制、合理布局、审慎审批”的原则统筹规划各类交易场所的数量规模和区域布局，建立健全交易场所管理规则体系，完善长效监管机制，才能巩固清理整顿工作成果，有效防范交易场所违规活动回潮反弹。

　　关于分类制定交易场所监管规则的建议，证监会回复，近年来，国家及有关部门陆续出台有关交易场所的政策文件和管理办法，加强相关领域交易场所总体布局规划，鼓励交易场所整合优化，初步建立相关类别交易场所的管理规则和指导意见。各地区出台了本区域交易场所管理办法，并根据实践发展需要不断完善，初步构建了本区域的交易场所管理规则体系，交易场所无序发展局面逐步改变。

　　如在数据交易场所领域，2022年12月，党中央、国务院印发的《关于构建数据基础制度更好发挥数据要素作用的意见》提出，统筹构建规范高效的数据交易场所，加强数据交易场所体系设计，统筹优化数据交易场所的规划布局，严控交易场所数量，出台数据交易场所管理办法，建立健全数据交易规则，制定全国统一的数据交易、安全等标准体系，降低交易成本。碳排放权交易场所领域，2021年5月，生态环境部发布《碳排放权登记管理规则（试行）》《碳排放权交易管理规则（试行）》《碳排放权结算管理规则（试行）》。2021年3月，生态环境部就《碳排放权交易管理暂行条例（草案修改稿）》公开征求意见。

　　“我国地方交易场所总体数量较大，涉及大宗商品、文化产权及艺术品、国有产权、农村产权、林权、矿权、知识产权、碳排放权、排污权等多个类别，交易品种多样，具体情况复杂。因此，建立完善的地方交易场所管理制度，需要充分考虑相关交易场所的类别特征，发挥行业主管部门的规范指导作用。总的来看，在国家层面，由相关行业部门分类制定统一的交易场所规则，符合目前我国地方交易场所的发展实际。”证监会答复称。

　　下一步，中国证监会表示作为联席会议牵头单位，将认真贯彻落实党中央、国务院的决策部署，协调推动有关部门和地方政府，总结清理整顿工作实践经验，实现央地协同、部际联动，健全完善交易场所监管规则和指导意见，进一步增加制度供给，构建完整、协调、统一的交易场所规则体系，推动地方各类交易场所逐步走上规范发展道路，切实发挥服务实体经济功能。

　　全面推进证券期货业数字化转型，助力资本市场高质量发展

　　对于《关于进一步推进证券行业数字化转型的建议》，证监会经认真研究并商中国人民银行答复称，中国证监会等部门高度重视证券期货业数字化转型工作，不断加强顶层设计和统筹规划，持续推动相关工作健康有序发展。

　　2021年中国证监会发布《证券期货业科技发展“十四五”规划》，明确证券期货业数字化转型的基本思路，涵盖了建设一体化行业基础设施、推进科技赋能行业数字化转型、推进数据治理体系优化、塑造领先的安全可控体系、提高科技标准化水平、完善科技治理体系、释放金融科技创新动能、提升金融科技研究水平等方面内容。同年中国人民银行发布实施《金融科技发展规划（2022—2025年）》，明确金融数字化转型总体思路、发展目标、重点任务和实施保障，引导金融机构充分发挥“数字技术+数据要素”双轮驱动作用，培育技术先进、业务高效、渠道融合、风控精准的数字化能力。

　　关于引导证券行业不断提高科技自主水平的建议，证监会回复表示，证监会稳妥推进行业关键信息基础设施领域自主可控进程，统筹推进一体化行业云及行业新型区块链基础设施建设，陆续完成注册制、沪深港通等基础设施支撑建设，完成诸多核心系统的改造升级，上海证券交易所、深圳证券交易所、中国证券登记结算有限责任公司等陆续推出新一代交易、结算及监察等重要核心系统，自主研发能力及工程建设能力不断增强。通过成立专项攻关组、开展“揭榜挂帅”等科技攻关，推进行业信息技术应用创新及商用密码应用。

　　同时，鼓励有条件的证券公司加强自主研发投入，按照《证券公司分类监管规定》对证券公司加大信息技术投入给予适当鼓励。在证券公司申请首发上市时，支持证券公司主动承诺，在募集资金使用安排上统筹考虑信息系统建设方面的投入。据统计，2017年至2022年期间证券公司在信息技术领域累计投入近1500亿元。

　　关于进一步扩大线上证券业务覆盖面的建议，证监会称，证监会指导中国证券登记结算有限责任公司推出非现场开户，持续优化投资者账户制度机制建设，着力提升客户业务办理体验、提升证券公司服务水平。允许13家证券公司开展综合账户试点，打通了同一客户不同类型账户的资金划转功能，客户便利性和体验感进一步提升。考虑到融资融券、股票期权等业务具有较强的杠杆特征，交易过程中亏损及收益均有放大可能，较普通交易风险偏高，通过现场业务办理的形式可更全面地对投资者进行风险揭示及投资者教育。基于审慎监管原则，结合目前的投资者结构情况，暂未允许线上办理信用账户开立和股票期权首次开户。下一步，证监会将结合市场发展和风险评估情况，积极研究完善投资者适当性管理及账户开立流程，增强证券服务便捷性，引导业务规范有序开展，维护投资者权益。

　　下一步，中国证监会等相关部门将以落实《证券期货业科技发展“十四五”规划》《金融科技发展规划（2022—2025年）》为契机，全面推进证券期货业数字化转型，助力资本市场高质量发展。

　　进一步做好全国两会建议提案办理工作

　　在对2023年全国人大代表建议和全国政协委员提案的办理过程中，证监会提高政治站位，周密部署安排，强化督办考核，持续推动办理工作提质增效。

　　一是提高政治站位，加强组织领导。始终把建议提案办理工作作为一项重要的政治任务，作为倾听人民呼声、回应人民期待的重要途径，纳入整体工作部署，认真研究制定工作方案，明确责任分工，强化工作要求，形成以上带下、层层负责、整体联动的工作机制。

　　二是强化质量意识，提高办理质效。坚持系统思维，加强通盘分析，集中精力进行重点研究、重点推进，以点带面推动建议提案办理工作整体水平提升。提高复文质量，加强复文审核把关，让代表委员感受到答复有内容、有深度。

　　三是加强沟通联系，广泛凝聚共识。积极向全国人大、全国政协沟通报告，及时跟进了解建议提案办理要求，做到“交”“办”有序对接。加强与代表委员的全流程沟通，办前积极主动联系，办中做好政策解释，办后坚持常态化沟通，积极采取多种方式与代表委员进行深入交流，提升沟通质量。加强与相关单位的横向协调，确保办理答复无差错、不漏项。

　　四是强化督办考评，提升工作质量。将建议提案办理纳入督查，紧盯关键时间节点，通过多种方式进行督促检查，及时掌握办理进度，确保按时完成办理任务。对建议提案办理情况进行评价，充分发挥激励作用，调动办理人员积极性，推动办理工作提质增效。

　　十四届全国人大二次会议和全国政协十四届二次会议即将召开。证监会表示将坚持以习近平新时代中国特色社会主义思想为指导，深入学习贯彻党的二十大和二十届二中全会精神，落实中央经济工作会议和中央金融工作会议部署，紧紧围绕高质量发展这个主题，从坚持人民主体地位、发展社会主义民主政治的高度出发，进一步做好全国“两会”建议提案办理工作，努力办出更多共识、更大成效。（来源：期货日报）


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    2月23日消息，根据《上海国际能源交易中心风险控制管理细则》的有关规定，经研究决定，自2024年2月27日（周二）交易起，非期货公司会员、境外特殊非经纪参与者、客户在集运指数（欧线）期货EC2502合约日内开仓交易的最大数量为50手。实际控制关系账户组日内开仓交易的最大数量按照单个客户执行。套期保值交易和做市交易的开仓数量不受此限制。

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　　两融余额连续缩水。最新数据显示，截至1月31日，A股两融余额为15663.61亿元，较上一交易日减少210.40亿元，单日下降金额创2022年4月27日以来新高。

　　上一次两融余额单日下降超210亿元是在2022年4月26日，对应当时市场的阶段底部。2022年4月27日起，沪指探底回升迎来2个多月的上涨，从2863点附近一路上涨至3400点。

　　石油石化行业获杠杆资金加仓

　　两融余额大幅缩水主要是因为融资余额下降。截至1月31日，沪深北三市融资余额为15005.34亿元，较上一日减少193.87亿元；融券余额为658.27亿元，较上一日减少16.54亿元。

　　分市场来看，截至1月31日，沪市两融余额为8343.45亿元，较上一日减少90.61亿元；深市两融余额为7308.98亿元，较上一日减少119.47亿元；北交所市场两融余额为11.19亿元，较上一日减少3288.88万元。

　　值得注意的是，这已经是两融余额连续4个交易日缩水。自1月26日以来，4个交易日两融余额合计减少405.66亿元。

　　分行业看，两融余额连续缩水期间，石油石化行业获杠杆资金逆势加仓。申万31个一级行业分类中，融资余额下降的共有29个行业。电子、电力设备、计算机3个行业融资余额降幅最大，均减少超40亿元。此外，融资余额降幅较大的行业还有医药生物、通信等；融资余额增加的行业有石油石化、建筑装饰等。

　　以金额统计，两融余额连续下降期间，融资余额增加金额前三的个股分别是中国石油、药明康德、华泰证券，融资余额分别增加6.51亿元、5.69亿元和1.85亿元。

　　两融风险整体可控

　　近期A股连续调整，导致融资盘压力显现，也引发市场对于两融平仓的担忧。中证金融公司数据显示，截至1月31日，市场平均维持担保比例下降至229.6%，较上一交易日下滑近5个百分点。今年以来，维持担保比例已经下滑了近25个百分点。

　　“维持担保比例是指投资者在进行融资融券交易时，需要维持的担保资产与负债之间的比例。维持担保比例越低，投资者的信用风险越高。”有券商营业部人士告诉上海证券报记者，维持担保比例下降至230%以下，已经低于2022年4月（235%）的低点，但较2018年的（215%）低点仍有一定差距，平仓压力相对可控。

　　有中型券商两融业务人士对记者表示：“当前两融风险整体可控，但两融担保比例对股市连续下跌的敏感度较高，若主要指数持续大幅下挫，可能导致两融平仓账户数出现较大增长。”

　　“当维持担保比例在150%至130%之间时，券商会以警告方式通知投资者。如果降到130%，投资者须在规定的时间内增加担保物。”上述券商营业部人士提示，投资者应当密切关注担保比例的变化，采取相应的措施来确保其保持在合理水平之上。

（上海证券报）


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　　春节放假致下游需求预期趋弱，但是国内电解铝社会库存量仍处于低位，且春节期间累库预期偏弱，叠加欧美经济增长预期回暖、我国经济稳增长政策持续加码，预计沪铝价格或振荡偏强。

　　欧美经济增长预期回暖

　　美英德法及欧元区1月Markit制造业PMI高于预期和前值，叠加欧美消费端通胀略有反弹，使美联储3月降息概率已经低于四成。因财政净收入和账户现金余额预期增加，美国财政部预计1月至3月净借款规模为7600亿美元，较2023年10月预估值下调550亿美元；2023年4月至6月净借款规模为2020亿美元，不及华尔街预期的一半。以上两点因素使美国中长期国债收益率振荡下降，将支撑有色金属价格，但仍需警惕未来欧洲经济增长预期相对偏弱，推升美元指数而令有色金属价格承压。

　　春节电解铝累库难超百万吨

　　山西因去年10月下旬以来几次矿山事故，责令吕梁金明矿业和中国铝业杨家山铝矿停产整顿；三门峡铝土矿因复垦要求而开采受限，致晋豫铝土矿供给偏紧而价处高位；贵州和广西个别矿山生产受阻和部分企业冬储铝土矿而供给偏紧且价格上涨。以上因素使我国企业积极寻求进口铝土矿，但是澳洲昆士兰地区1—3月雨季或影响铝土矿生产，几内亚和澳洲铝土矿以执行长单为主促价格持稳或上涨。

　　山西和山东部分氧化铝厂因已补充部分进口铝土矿而运行产能有所增加，但是河南某氧化铝厂因1月25重污染天气限制再启而停产10万吨焙烧产能，广西某氧化铝厂因铝土矿供应不足而停产50万吨焙烧产能7—15天，贵州个别氧化铝厂因铝土矿山安全问题而计划于1月15日至2月20日停止生产，或使国内2月氧化铝生产量环比减少而难改供给偏紧状态，氧化铝生产成本略高于2730元/吨。

　　国内电解铝理论加权平均完全成本升至16880元/吨左右，云南电解铝产能因枯水期限电已经完成117万吨减产，白音华剩余20万吨新增产能通电启槽实现全容量投产，广西与内蒙古等部分电解铝企业1月下旬铸锭量或明显增加，预计国内电解铝产能将保持稳定运行，但因进口窗口渐趋关闭或限制我国电解铝进口量，进而使我国电解铝社会库存量春节期间累积幅度低于往年同期。

　　下游需求持续疲软

　　春节临近，多数建筑型材厂陆续放假至初八后复产，为保证年后正常开工而结合接单情况稍作原料备货。部分光伏型材企业因订单要求年前交货而加急生产。少部分汽车型材厂表示，配合海外客户需求春节轮班生产，但2月初多数工业型材厂停产放假。

　　车轮及零部件企业1月下旬陆续放假，使原生铝合金厂订单下降明显，物流基本暂停使成品库存增加；因下游压铸厂备库情绪一般甚至提前放假，使多数再生铝合金企业放假时间延长。以上因素或使原生和再生铝合金2月产能开工率环比下降。

　　物流基本暂停和成品库存走高，使多家中小型铝板带企业停产放假，但是多数大型铝板带企业没有放假计划并积极原料备库；多家铝箔企业反馈订单减少，使大部分铝箔厂春节前后放缓生产节奏但无集中放假计划，2024年电池铝箔需求增速低于供给增速或压缩利润并推动行业洗牌。以上因素使春节期间停产放假的铝板带箔企业数量较往年更多且假期相对更长。

　　综上所述，国产铝稳定生产但进口铝将减少，使国内电解铝社会库存量累积难超百万吨，叠加欧美经济增长预期回暖和我国经济稳增长政策，或使沪铝价格谨慎偏强运行。操作上，建议投资者以逢低布局多单为主，关注18400—18600元/吨附近支撑位及19500—19800元/吨附近压力位。（期货日报）

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　　外媒1月29日消息：美国政府财政赤字扩大之际，美国财政部却并未上调本季度举债预期规模。

　　美东时间1月29日周一，美国财政部公布，预计2024年1月到3月的私人净适销债务借款预估额为7600亿美元，较2023年10月发布的上次预估值下调550亿美元，降幅约6.7%，同时预计，2024年4月到6月的净借款额为2020亿美元，估算一季度和二季度末的财政部账户的现金余额均为7500亿美元。

　　财政部称，一季度预计净借款额下调主要源于，预计财政净收入增加，以及季度初财政部账户现金余额增加。换句话说，财政部预计的税收高于此前预期，将足以弥补与相比前次预期的550亿美元差距。

　　媒体称，财政部官员拒绝透露财政收入流相比之前预期改善的详情。而本次财政部一季度预期已出乎华尔街人士预料。

　　美国财政部本月初发布的报告显示，美国联邦债务首次达到34万亿美元。规模庞大的债务引发担忧，美国财长耶伦表示，34万亿美元的债务是一个“可怕的数字”，但美国同时也拥有庞大的经济。实际偿债成本仍然“相当可控”，必须采取措施确保赤字可控。

　　很多华尔街策略师此前预计，部分源于最近几个月财政赤字扩大，财政部会小幅上调借款预期。比如摩根大通的美国利率策略联席主管Jay Barry预计，一季度净借款额将上调至8550亿美元，季末现金余额7500亿美元。

　　财政部首次公布的2024年二季度净借款预期更是让华尔街大跌眼镜，不到市场预期5000亿美元的一半。

　　不过，一些经纪商警告，二季度融资预期面临的不确定性更高，因为除了美联储的量化紧缩（QT）计划外，还有一个不确定因素：美国国会通过780亿美元规模税收减免法案的前景，若议案获批将导致财政赤字急剧恶化。 财政部的预测并未考虑到这一点。

　　上述税收法案被称为Wyden-Smith议案，于将近两周前由国会参众两院的税务委员会领袖提出。Wrightson ICAP的首席经济学家Lou Crandall在本周稍早发布的报告中指出，该议案是一大摇摆因素，目前无法判断它会不会获批。Crandall预计，二季度的净借款为4100 亿美元，季末的现金余额为 7500 亿美元。

　　此外，财政部公布的2023年第四季度举债额未7760亿美元，高于此前预期，季末现金余额未7690亿美元，较一年期同比增长约190亿美元，财政部称，现金余额增长主要出自其他融资来源，包括适销借款折扣低于预期。

　　本周三，美国财政部将公布新一季的再融资方案。财政部此前表示，下一季度有可能再度提高附息债券发行规模。目前市场普遍预期美国财政部将恢复更大规模的再融资债券发行。大多数经纪商都预计，财政部将公布最后一轮增加季度再融资规模。

　　华尔街见闻上周末曾提到，有媒体认为，新一季再融资债券发行规模如果低于预期，可能释放鸽派信号。

　　2023年11月财政部公布的再融资债券发行规模达到1120亿美元，较上一季增加90亿美元，整体净融资需求低于预期，市场情绪得到提振，一度引起对市场对10年期美债的抛售，2023年底时10年期美债收益率下行至4%以下。

　　本周一意外下调的季度净借款预期公布后，美债收益率降幅扩大，基准十年期美债收益率刷新一周多来低位。


  
    
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　　乌克兰近日曝光一起军方官员与企业高管涉嫌合谋侵吞军火采购经费案。

　　根据乌克兰情报和安全机构当地时间1月27日公布的案情，乌克兰军方与利沃夫兵工厂2022年8月签订合同，采购10万枚迫击炮弹，合同金额大约为15亿格里夫纳（约合4000万美元）。利沃夫兵工厂在收到军方采购款后，应向一家国外企业进行支付，并将炮弹交付给乌军方。然而，乌军方并未收到炮弹，而且采购款被转至乌克兰境内外多个账户中。(央视新闻)

　　




 
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　　近日召开的中国证监会2024年系统工作会议提出，统筹开放和安全，稳步扩大资本市场制度型开放，加强开放条件下的监管能力和风险防范能力建设。

　　目前，监管部门正在推动加强内地与境外市场的互联互通，优化QFII（合格境外机构投资者）制度等，资本市场高水平制度型开放稳步推进。

　　市场人士认为，推进资本市场高水平制度型对外开放，需要推进我国资本市场基础制度、规则、标准与境外成熟资本市场通行标准看齐，在完善我国资本市场基础制度的同时，吸引境外投资者和机构，提升国内资本市场对全球资源整合配置能力。

　　“引进来”和“走出去”并重

　　今年以来，中央层面频频释放金融高水平开放信号。作为金融市场的重要组成部分，以及优化资源配置的主战场，资本市场稳步推进高水平制度型对外开放。

　　申万宏源政策研究室主任龚芳在接受《证券日报》记者采访时表示，推进资本市场高水平制度型对外开放是深化资本市场系统性制度改革的重要内容。近年来，我国通过额度放开、资质放开、持股比例放开、互联互通机制的扩容，在联通境内外市场上取得了一系列重要成绩。

　　近年来，证券监管部门深入推进市场、机构、产品全方位开放，在“引进来”方面，持续吸引外资机构来华展业投资。据高盛研报数据，目前全球共同基金及对冲基金对中国股票的总持仓金额约1.075万亿美元。

　　普华永道中国资本市场服务部合伙人武彦生在接受《证券日报》记者采访时表示，随着中国经济的发展，中国企业脱颖而出，全球资本也相应地通过A股、港股、美股等渠道配置中国核心资产。资本市场的高水平对外开放必然有助于建立互信，稳定海外投资者长期投资中国。

　　在“走出去”方面，监管部门统筹发展，不断优化完善企业境外上市制度，支持企业用好“两个市场、两种资源”，实现高质量发展。据Wind数据统计，截至2024年1月26日，在美上市中概股超过300家。港交所数据显示，截至2023年底，共有1447家内地企业在港上市，占比超过港股上市公司的一半。此外，数据显示，截至2024年1月12日，证监会累计核准23家上市公司发行GDR，合计募资约122亿美元。

　　武彦生表示，支持中国企业在境外资本市场融资，有效地填补了我国经济发展需要的资本，在推动我国经济融入世界、参与全球产业分工方面起到了重要作用。海外成熟资本市场的监管机制，对于筛选中国优质企业、把资本配置到高效率领域发挥了作用。

　　下一步可从四方面推进

　　目前，监管部门正在推动多项开放举措。在互联互通方面，2023年8月份，中国证监会和香港证监会就推动大宗交易纳入互联互通机制达成共识，在对业务、技术和监管做好安排后，将尽快推出。此外，监管部门研究推动REITs市场与香港市场互联互通，研究适时将人民币股票交易柜台纳入互联互通机制等。

　　在优化QFII规则方面，2023年11月份，中国人民银行和国家外汇管理局对《境外机构投资者境内证券期货投资资金管理规定（征求意见稿）》公开征求意见，进一步简化登记手续，优化账户管理，简化汇兑管理，便利外汇风险管理。

　　“征求意见稿在主体登记、收益汇出等环节进一步简化，开放QFII自由选择对手方开展即期外汇交易或直接入市交易等，整体开放力度超出预期，进一步印证了监管机构持续深化开放的决心。”汇丰银行（中国）有限公司证券服务部总监钟咏苓对《证券日报》记者表示。

　　谈及下一步资本市场高水平制度型开放的方向，龚芳认为，可以从四方面推进，一是加速推进资本市场基础制度、规则、标准与境外成熟市场通行标准相向而行，通过制度的开放融合，提升我国资本市场配置全球资源的能力；二是加速推进金融贸易投资的一体化开放，资本市场制度型开放并不是孤立的，资本市场的开放将更加注重与服务业贸易开放、外汇市场开放及跨境投资的协同，加强各类开放政策之间的协同性；三是顺应数字化趋势，推进数字化开放，探索有限范围内的金融数据跨境流动；四是统筹推进上海和香港两大国际金融中心的发展，实现离岸带动在岸，在岸带动内陆金融发展的新格局。（证券日报）

　　




 
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　　向市场提供长期流动性约1万亿元

　　中国人民银行24日宣布，自2024年2月5日起下调金融机构存款准备金率0.5个百分点；自2024年1月25日起分别下调支农再贷款、支小再贷款和再贴现利率各0.25个百分点。

　　“我国目前法定存款准备金率平均水平为7.4%，与国际上主要经济体央行相比，空间还是比较大的，这是补充银行体系中长期流动性的一个有效工具。”中国人民银行行长潘功胜在当日举行的国新办新闻发布会上表示，存款准备金率下调0.5个百分点，将向市场提供长期流动性约1万亿元。

　　记者了解到，中国人民银行将继续运用存款准备金率、再贷款再贴现、中期借贷便利、公开市场操作等流动性投放工具，为社会融资总量及货币信贷合理增长提供有力支撑。

　　当日，中国人民银行还宣布，分别下调支农再贷款、支小再贷款和再贴现利率各0.25个百分点。潘功胜介绍，把提供给金融机构的支农支小再贷款、再贴现利率由2%下调到1.75%，有助于推动信贷定价基准的贷款市场报价利率（LPR）下行。

　　“当前，我国货币政策仍然有足够的空间，我们将平衡好短期和长期、稳增长和防风险、内部均衡和外部均衡的关系，强化逆周期和跨周期调节，为经济运行创造良好的货币金融环境。”潘功胜说。

　　谈及今年物价形势和后续政策举措，潘功胜表示，IMF等国际金融组织、多个市场上的金融机构预测，随着内需持续好转和外部价格形势变化，2024年中国的价格水平将温和回升。后续，人民银行在货币政策工具的使用中，将强化跨周期和逆周期调节，为经济增长和物价稳定营造良好的货币金融环境。

　　具体来看，一是维护价格稳定、推动价格温和回升作为把握货币政策的重要考量。要坚守货币政策目标，保持货币币值稳定，并以此促进经济增长。二是优化金融资源投向。引导金融机构科学评估风险，约束对产能过剩行业的融资供给，同时更有针对性地满足合理的消费融资需求。三是加强金融政策和其他政策的协调配合。增加居民收入、扩大就业、完善社会保障体系、深入实施消费驱动战略，着力支持扩大内需，推动供需匹配，促进经济良性循环。

　　潘功胜还就今年的人民币汇率表现作了回应。他表示，汇率短期的影响因素是多元的，比如经济增长、货币政策、金融市场、地缘政治、风险事件等，中长期走势在根本上取决于经济基本面。2024年人民币汇率将继续在合理的均衡水平上保持基本稳定。下一阶段，人民银行、国家外汇管理局将继续坚持汇率主要由市场供求决定，保持人民币汇率弹性，发挥汇率调节宏观经济和国际收支自动稳定器的功能。同时，坚持底线思维，丰富应对工具，防范汇率超调风险，防止形成单边一致性预期并自我强化。

　　中国人民银行副行长、国家外汇管理局局长朱鹤新在新闻发布会上介绍跨境资金流动形势时表示，近期我国跨境资金流动更加平稳，体现在经常账户继续保持较高规模的净流入，且近期外资来华投资也呈现积极向好态势。去年9月以来，外资连续四个月净增持境内债券已经累计超过640亿美元。预判今年我国跨境资金流动稳定性将进一步提升，经常账户将保持合理规模顺差，而且资本项下外资流入将更加活跃。

　　对于今年的信贷形势情况，中国人民银行副行长宣昌能在新闻发布会上表示，总的来看，经济回升向好需要稳定、持续的信贷支持，关键是要把握好“度”，既要尊重客观规律，又要避免出现明显偏离历史水平的异常信贷行为。从2024年看，考虑到银行有“开门红”的行为，去年下半年各项政策持续显效，预计今年一季度仍然会保持较快的信贷增长。人民银行将引导金融机构把握好节奏，稳固支持实体经济力度，预计全年信贷投放节奏将会更加均衡。

（期货日报）


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