外媒3月7日消息；美日欧三大央行齐登场，搅动市场，美元连跌5日至两个月低点，全球各类资产则在美元的下跌中迎来了“狂欢”。

　　3月7日，日本央行行长植田和男率先发表讲话，称实现价格目标可能性正逐渐上升，若能实现物价目标，将考虑调整宽松政策。3月加息预期急剧升温，日本市场遭遇“股债双杀”，日元应声走高，美元下挫。

　　随后，欧央行公布3月利率决议，连续四次会议按兵不动，央行行长拉加德称，对通胀降至目标还没有足够信心，一致认为到6月会掌握更多信息，分析认为，欧央行明确传达了在6月份降息的计划，交易员应声增加了降息押注，欧元短线下挫后走强。

　　很快，鲍威尔在参院作证时重申降息预期，称距离有信心降息已不远，很清楚降息太迟的风险，将谨慎取消紧缩，鲍威尔讲话期间，美元持续下行，美股涨幅扩大。

　　市场对美日欧三大央行将开始转向的押注使得美元下挫，美元指数创六周新低。追踪美元兑其他十种货币汇率的彭博美元现货指数跌约0.4%，刷新1月15日以来同时段低位，和美元指数均连跌五日，创去年12月中以来最大两日跌幅。

　　在美元下挫之时，全球各类资产均迎来上涨，非美货币、股票、债券、比特币和黄金开启了普涨行情。

　　非美货币中，日元连涨两日，盘中大涨超1%至一个月来高位，欧元兑美元短线下挫后持续反弹，曾逼近1.0950，刷新1月16日以来高位，日内涨近0.5%；英镑兑美元持续走强，刷新2023年12月28日以来高位，日内涨超0.6%。

　　离岸人民币兑美元报7.2003元，较周三纽约尾盘涨97点，连涨两日，创近两周新高，截至发稿涨势回落。

　　比特币（BTC）继续反弹，美股午盘曾逼近6.8万美元，较盘中低位涨超2000美元，涨近4%。

　　黄金再度刷新历史新高，COMEX 4月黄金期货收涨0.32%，报2165.20美元/盎司，连涨六个交易日，连续五日创收盘历史新高；现货黄金一度涨近2165美元，连续刷新2023年12月4日所创的盘中历史新高。

　　三大美国股指继续走强，标普收涨1.03%，报5157.36点，刷新上周五所创的收盘历史高位，并有望最近19周内第17周累涨，创1964年以来最佳周涨表现。纳指收涨1.51%，报16273.38点，逼近上周五所创的收盘历史新高。道指收涨130.30点，涨幅0.34%，报38791.35点。

　　美股科技“七姐妹”从周二的下跌中反弹，Meta涨超3%至历史新高，英伟达涨超4%，连涨六日。

　　欧股方面，欧洲斯托克600指数连续两日刷新上周五所创的收盘历史高位。主要欧洲国家股指继续齐涨，德法意西股指均创收盘历史新高，英股和意股三连涨，西班牙股指连涨五日。

　　各期限美债收益率继续下降，因鲍威尔暗示增持短债，2年期美债收益率降幅扩大，美股尾盘下破4.51%，刷新周三所创的2月15日以来低位。


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     近日，“金价大涨”成为热门话题。
　　
　　3月7日，伦敦现货黄金价格创出历史新高，最高涨至2164.78美元/盎司，COMEX黄金期货价格一度冲至2172.2美元/盎司，也刷新了历史最高纪录。
　　
　　国内金价方面，截至3月7日收盘，沪金（SHFE黄金）涨1.24%，价格升至505.88元/克，再创历史新高。
　　
　　突破655元！金店零售金价继续飙升
　　
　　据上海证券报，3月7日，多家黄金珠宝品牌每日更新的境内足金首饰价格继续飙升。
　　
　　上海证券报记者获悉，3月7日，老庙黄金公布的上海区域金价为651元/克，周大福、潮宏基、六福珠宝、周生生、谢瑞麟公布的境内足金首饰价格则突破了655元/克。而3月4日，前述品牌境内足金首饰价格为636元/克左右。
　　
　　3月6日，记者走访了位于上海市某商圈的多家黄金珠宝品牌门店。尽管是工作日下午，但仍有不少人在柜台前试戴、逛看黄金首饰。
　　
　　导购人员告诉记者，近期金价处于高位，顾客频频来店里问价。元宵节后的这些天，小克重黄金首饰产品成交量变化不大，但顾客对于购买10克以上的大克重金饰则比较谨慎。
　　
　　央视财经报道，记者在北京走访发现，各家金店都相继上调了黄金价格，在一家店内，足金饰品、硬足金的价格也从616元/克上涨到623元/克，而另外一些黄金销售门店，足金999每克也已经接近650元。
　　
　　不过，记者在现场看到，尽管目前黄金价格处于高位，但购买黄金饰品的消费者依然不少。
　　
　　工作人员表示，春节过后，往往是黄金销售的淡季，但今年国际金价一路上涨，叠加妇女节、婚庆等市场需求释放，购金热一直从春节延续到3月。商场也趁机推出很多新品和满减活动，受到不少消费者的欢迎。
　　
　　央行连续16个月增持黄金储备
　　
　　据券商中国，3月7日，国家外汇管理局发布数据显示，截至2024年2月末，我国外汇储备规模为32258亿美元，环比由降转升，较1月末上升65亿美元，升幅为0.20%。
　　
　　国家外汇管理局表示，2月，受主要经济体宏观经济数据、货币政策预期等因素影响，美元指数上涨，全球金融资产价格涨跌互现。汇率折算和资产价格变化等因素综合作用，当月外汇储备规模上升。我国经济韧性强、潜力大、活力足，经济长期向好态势将持续巩固和增强，有利于外汇储备规模保持基本稳定。
　　
　　同日，央行公布的最新数据显示，截至2024年2月末，中国黄金储备7258万盎司，环比增加39万盎司，1月末为7219万盎司。
　　
　　值得注意的是，这已经是央行连续第16个月增持黄金储备，据Wind数据统计，这是有数据以来，央行连续增持月份最长的一段时期，其间累计增持规模高达994万盎司（约282吨），以国际现货黄金的最新价格（2156.7美元/盎司）计算，累计增持金额约214.4亿美元（约合人民币1542亿元）。
　　
　　当前，全球央行掀起的购金热潮仍在继续，据世界黄金协会发布的最新报告显示，由于场外交易市场需求强劲，以及央行持续买入，2023年黄金总体消费量攀升了约3%，达到4899吨，为2010年以来的最高数据。
　　
　　该机构在报告中表示，央行的购买保持了惊人的速度，去年全年净购买量为1037吨，距离2022年创下的纪录仅差45吨，原因是储备多元化和地缘政治担忧促使各国央行增加对安全资产的配置。
　　
　　世界黄金协会首席市场策略师Joseph Cavatoni对媒体表示：新兴市场央行继续成为净买家，基于已公布数据，中国、波兰和新加坡央行购金量排名前三。
　　
　　报告表示，受美联储货币政策转向预期的推动，黄金需求在去年创下新高后预计在2024年将进一步攀升。
　　
　　金价和美元呈跷跷板关系，因此降息阶段，美元和债券收益率下行，通常有利于黄金，也会吸引投资者买入。
　　
　　分析人士指出，长期看，全球央行加购黄金的需求上升、全球“去美元化”趋势等因素，使得黄金有望成为新一轮定价锚，贵金属有望具备上行动能。
　　
　　金价连续上涨逼近历史高点 还会继续涨吗？
　　
　　据证券日报报道，对于此轮国际金价的强劲走势，多位分析人士认为，这是包括海外市场宏观面波动和避险情绪等多方面因素所致。
　　
　　银河期货贵金属研究员认为，国际金价上涨，一方面在于近日美国宏观经济数据与预期不太相符，另一方面则是惠誉下调纽约部分银行评级所引发的市场避险情绪升温等，同时，全球各国央行持续买入黄金不断抬升金价中枢。因此，国际金价在多方面利好因素下，创出一轮走高态势。
　　
　　中衍期货投资者咨询部副经理李卉对记者表示，国际金价的上扬主要在于，美国最新经济数据所引发的美联储降息预期下降所致，“从利率期货市场表现来看，市场降息预期在接连减弱后，市场预计今年美联储将有4次降息，相较于此前6次降息预期减少2次。同时，市场预期流动性或将偏紧。”
　　
　　据央广网，金价后续如何走？还会创新高吗？国泰基金黄金基金ETF基金经理艾小军表示，短期看，市场对于美联储降息预期持续下降，短期利空因素正逐步落地，金价可能维持高位区间震荡；中期看，美联储有望年内开启降息，“通胀回落+经济滚动式交替下行”对金价构成利好，避险需求也为金价带来一定的中期支撑；长期看，全球央行加购黄金的需求上升、全球“去美元化”趋势等因素，使得黄金有望成为新一轮定价锚，贵金属有望具备上行动能。（每日经济新闻）




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　1：　鲍威尔降息证词无意外，三大美股指止住两连跌。科技“七姐妹”仅英伟达收涨，特斯拉跌超2%，连续三日领跌。芯片股跑赢大盘，英伟达收涨超3%，AMD涨近3%，台积电美股涨近5%，齐创历史新高。地区银行NYCB深V反弹，盘中跌近50%后收涨超7%。泛欧股指反弹至历史新高。

　　鲍威尔作证期间，美债收益率加速下行，十年期收益率创一个月新低；美元指数跌幅扩大，创一个月新低。

　　原油止住两连跌，美油脱离一周低位，一度涨超3%。黄金期货四日连创历史新高，现货黄金时隔三个月又创历史新高。伦锌涨超1%，再创一个月新高；伦铜反弹至近两周高位。比特币一度回涨近6000美元、重上6.7万美元，还未逼近周二所创历史高位。

　　中国市场方面，美股时段，中概股跑赢大盘，中概股指收涨近2%，京东财报后大涨16%，蔚来涨超5%，小鹏汽车涨近5%；离岸人民币转涨，盘中收复7.21涨超百点。A股震荡调整，三大指数小幅下跌，恒生科技指数涨超2%，10年期国债收益率下破2.3%。
 

　　2：吴清：保护中小投资者是最重要核心任务，对分红偏低公司分不同情况采取硬措施。十四届全国人大二次会议经济主题记者会召开，证监会主席吴清表示，对于技术性离婚、融券卖出、转融通等行为，进一步堵塞相关制度漏洞。对大股东实控人等违规违法减持的要严厉打击、依法打击。

　　3：潘功胜：后续仍有降准空间，将把维护价格稳定作为货币政策的重要考量。中国央行将设立科技创新和技术改造再贷款。人民币汇率将保持在合理均衡水平上的基本稳定。鼓励中国主权财富基金等金融机构以及其他经营主体对外投资。

　　4：郑栅洁：设备更新将会是一个5万亿元以上的巨大市场。国家发展和改革委员会主任郑栅洁表示，一季度有望实现良好开局；今年5%左右的经济增长目标是奋力一跳能够实现的目标；发行使用超长期特别国债是重大的政策举措。

　　5：中国十年期国债收益率再创新低，跌破2.3%！民生证券指出短期债市仍无较大利空因素，做多仍有支撑，中金预计年内10年国债收益率低点或降至2.2%或者更低，信达证券指出债牛长期趋势可能还尚未逆转。
 

　　6：鲍威尔众院作证：今年可能适合降息，美联储需要对通胀更有信心才能降息，行动取决于经济，银行增资新规草案或大改

　　鲍威尔称，对通胀降至目标有一定信心，降息前希望看到更多数据，他不希望通胀达到了2%才开始货币宽松；银行资本新规的草案将有广泛的实质性变化，不排除出新提案；没有理由认为短期内存在经济衰退的风险，预计经济继续稳健增长；即使遏制住通胀，劳动力市场也可能保持强劲，美联储不会公告实现软着陆；商业地产挑战“可控”，将是持续多年的问题，会有些银行蒙受损失，风险集中在中小银行，关键是确保这些银行有足够资本弥补损失；移民助长GDP，对通胀影响中性；降息会让楼市回暖，美国楼市存在结构性问题；AI可能取代劳动力，也可能增强劳动力。

　　7：美联储褐皮书：大多数地区称经济活动略有增长，越来越难将高成本转嫁。美联储褐皮书显示，12个地区联储中的8个地区报告称，经济活动略有增长，另外3个地区报告没有什么变化，还有一个地区报告说略有疲软。不过，企业越来越难以将更高的成本转嫁给客户，因为客户们对价格变化变得敏感。
 


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　　外媒3月6日消息：德国商业银行的贵金属分析师卡斯滕?弗里奇表示，最近美国经济数据疲软，降息预期不断增强，从而提振了无收益黄金的吸引力，加上对华尔街股市即将调整的担忧，导致投资者对比特币和黄金等另类资产的需求强劲。

　　不过，弗里奇认为金价短期内上涨幅度太大，预计将出现回调。

　　他补充说，周五的美国非农就业数据可能会削弱对美联储降息的期望。

　　随着周二金价上涨至历史最高点，现货黄金的14天相对强弱指数（RSI）升至78，远高于70的“超买”水平。

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  　 外媒2月28日消息；个人消费支出依旧强劲但库存水平下修，美国四季度GDP年化季环比小幅下修至3.2%。

　　2月28日，美国商务部发布的数据显示，美国四季度GDP年化季环比修正值下修至3.2%，不及预期的3.3%。

　　2023年全年美国经济以2.5%的年化速度增长，超出年初华尔街的预期，2022年为1.9%。

　　报告显示，美国实际GDP的增长反映了消费者支出、出口、州和地方政府支出、非住宅固定投资、联邦政府支出、私人存货投资和住宅固定投资的增长的全方位增长。

　　个人消费支出环比增长上修至3%，超预期的2.70%，成为经济增长的主要动力。

　　尽管美联储加息给家庭和企业带来了负担，但就业增长和通胀率下降仍为消费支出提供了动力。消费者的消费意愿在假日季零售表现中得到体现，12月份零售额快速增长。

　　具体而言，消费支出的增长反映了服务和商品支出两方面的增长：

　　在服务业的增长中，主要增长来源是食品服务和住宿以及医疗保健；在商品方面，其他非耐用品（以医药产品为首）和娱乐用品及车辆（以计算机软件为首）对消费增长做出了主要贡献。

　　分析师认为，报告中的一些细节如企业投资和消费者的耐用品支出，表明经济环境比预期的要弱。

　　美元指数短线小幅走低，现报104.06。美股期货短线波动不大，纳斯达克100指数期货维持约0.4%的跌幅。现货黄金短线波动不大，现报2033.49美元/盎司。美国10年期国债收益率短线走低约2个基点，现报4.280%。


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　　外媒2月28日消息：个人消费支出依旧强劲但库存水平下修，美国四季度GDP年化季环比小幅下修至3.2%。

　　2月28日，美国商务部发布的数据显示，美国四季度GDP年化季环比修正值下修至3.2%，不及预期的3.3%。

　　2023年全年美国经济以2.5%的年化速度增长，超出年初华尔街的预期，2022年为1.9%。

　　报告显示，美国实际GDP的增长反映了消费者支出、出口、州和地方政府支出、非住宅固定投资、联邦政府支出、私人存货投资和住宅固定投资的增长的全方位增长。

　　个人消费支出环比增长上修至3%，超预期的2.70%，成为经济增长的主要动力。

　　尽管美联储加息给家庭和企业带来了负担，但就业增长和通胀率下降仍为消费支出提供了动力。消费者的消费意愿在假日季零售表现中得到体现，12月份零售额快速增长。

　　具体而言，消费支出的增长反映了服务和商品支出两方面的增长：

　　在服务业的增长中，主要增长来源是食品服务和住宿以及医疗保健；在商品方面，其他非耐用品（以医药产品为首）和娱乐用品及车辆（以计算机软件为首）对消费增长做出了主要贡献。

　　分析师认为，报告中的一些细节如企业投资和消费者的耐用品支出，表明经济环境比预期的要弱。

　　美元指数短线小幅走低，现报104.06。美股期货短线波动不大，纳斯达克100指数期货维持约0.4%的跌幅。现货黄金短线波动不大，现报2033.49美元/盎司。美国10年期国债收益率短线走低约2个基点，现报4.280%。


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　  2月27日消息：金价周二持稳，现货黄金目前交投于2033.44美元/盎司附近，涨幅约0.12%，投资者等待本周稍晚将出炉的美国关键通胀数据，该数据可能为美联储会多快开始降息提供更多信息。
　　
　　10年期美债收益率从周一的4.2990%下滑至4.272%，增添无孳息资产黄金的吸引力。
　　
　　周一公布的数据显示，美国1月新屋销售增幅低于预期，而达拉斯联储月度制造业活动指数录得正值。美联储决策者最近的谈话表明美联储并不急于降息。
　　
　　根据LSEG的利率概率应用程序IRPR，目前市场预估2024年降息约80个基点，6月首次降息25个基点的可能性为62%。降息能提升黄金的魅力。
　　
　　市场目前正在等待当天稍晚将公布的美国耐用品订单数据，以及周四将公布美联储偏好的通胀指标--核心个人消费支出(PCE)物价指数。
　　
　　投资者也在关注，如果美国国会无法在周五之前就延长借款期限达成一致，美国政府机关可能面临停摆的风险。
　　
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　　2月23日消息：金价周五周线料将上涨，为两周来首见，受美元走软和避险买盘的支撑，投资者在等待美联储何时可能开始降息的进一步线索。
　　
　　周五亚市，现货黄金微涨0.1%，买预期交投于2026.8美元/盎司附近，本周迄今已上涨0.7%。
　　
　　中东地区的动荡也提升了黄金的避险吸引力。与伊朗结盟的也门胡塞武装声称对袭击一艘英国货轮事件负责，他们还用弹道导弹和无人机袭击了以色列的港口和度假城市埃拉特。
　　
　　本周迄今为止，美元指数下跌了0.3%，使得以美元计价的黄金对海外买家更具吸引力。
　　
　　美联储理事库克(Lisa Cook)周四表示，随着通胀缓解和劳动力市场正常化，经济面临的风险已经变成“双面”，但现在还不是降息的时候。
　　
　　美联储理事沃勒(Christopher Waller)表示，美联储政策制定者应该至少再推迟几个月降息，以观察近期通胀率的回升是否预示着达成物价稳定方面的进展停滞不前，抑或仅仅是路途中的一次颠簸。
　　
　　根据CME Fed Watch Tool，市场目前认为6月降息的可能性为64%。较低的利率增强了持有无息黄金的吸引力。
　　
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　　1：AI“信仰”引爆全球股市，欧美日股指齐创历史新高。纳指涨近3%，标普涨超2%，均创逾一年最大涨幅，标普、道指、纳斯达克100、芯片股指齐创收盘历史新高。英伟达飙涨16%，股价创最高纪录，并创美股史上单日最高市值增幅。Meta涨近4%，收创历史新高。AI“妖股”超微（SMCI）涨近33%。泛欧股指、德股、法股收创历史新高，ASML涨超5%。

　　美债收益率连升两日，两年期收益率创去年12月美联储会议以来新高。美元指数创近四周新低，后曾转涨。

　　原油两连涨至三个月新高。现货黄金盘中创近两周新高后转跌。伦铜三连涨，又创三周新高。

　　中国市场方面，美股时段，中概股指两连涨，理想汽车涨超5%，百度涨超3%；离岸人民币盘中跌超百点失守7.20。沪指7连阳逼近3000点，红利与AI携手上涨，中国神华、中海油股价创新高。

　　2：证监会回应“限制机构净卖出、禁止通过期指做空A股”报道。证监会称股市有涨有跌是规律，有买有卖是常态。监管部门对于正常的市场交易不干预，依法保障投资者公平自由交易的权利，对于扰乱市场交易秩序等违法违规行为，坚决依法依规予以打击。

　　3：沪深300ETF持续吸金，年内股票ETF净申购额超3400亿元。上证综指已7连阳。
 
  　4：美联储高官们又给近期降息泼冷水，二把手警告通胀改善时不能过度宽松。美联储副主席杰弗逊预计“今年晚些时候”降息，对通胀前景“谨慎乐观”。他说，过度宽松可能导致恢复价格稳定的进程停滞或逆转；做降息决策时，他将观察整体数据，不是经济增长等单一指标。费城联储主席哈克认为，过快降息可能会抵消降低通胀的进展。

　　5；美国2月Markit制造业PMI意外创17个月新高，服务业创三个月新低。受益于订单增长强劲，美国2月制造业的扩张速度快于服务业，这是2023年1月以来首次，制造业连续几个月出现改进，凸显生产商们正在摆脱长期以来的低迷态势。2月虽然成本通胀降温，创2020年10月以来的最小增幅，但产出通胀——也即人们支付的费用，再次加速。

　　6；美国1月成屋销售创近一年最大升幅，房价创历史同期新高，全款买房激增。美国1月成屋销售总数年化400万户，预期397万户，12月为378万户。1月成屋销售环比上涨3.1%。1月售出房屋的中位价为37.91万美元，同比上涨5.1%，创下1月同期的历史最高。1月全款买房占总销售的32%，为近十年最高。

　　7；高盛：科技巨头依然是最拥挤交易，但聪明钱开始寻找新的平替。随着“七巨头”在对冲基金中的权重升至历史高点，对冲基金已提前“跑路”，开始在周期性行业中寻找新的机会。


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　　北京时间2日凌晨，美股周四收高，道指今年第八次创历史最高收盘纪录。市场继续关注美联储的降息前景与一些大型科技股的财报。周三美联储维持利率不变，但暗示3月份降息的可能性不大。本周市场焦点转移至周五的非农就业数据。

　　道指涨369.54点，涨幅为0.97%，报38519.84点；纳指涨197.63点，涨幅为1.30%，报15361.64点；标普500指数涨60.54点，涨幅为1.25%，报4906.19点。

　　美股财报仍是焦点。芯片制造商高通报告称，受到手机芯片销售强劲增长的推动，第一财季盈利与营收均超出预期。周四收盘后，亚马逊与苹果等科技股巨头将公布财报。

　　周三美股大幅收跌，道指下跌317点，跌幅达0.8%，创12月以来的最大单日跌幅。标普500指数下跌1.6%，创9月以来的最大单日跌幅。纳指收跌2.2%，创10月以来的最差一日表现。

　　周三美联储宣布维持利率不变，但在声明中放弃了长期以来沿用的“未来可能加息”说法。

　　美联储主席鲍威尔在随后召开的新闻发布会上发言打击了投资者对该机构最早在3月降息的押注，导致当天股市暴跌。

　　鲍威尔在周三的新闻发布会上表示，他认为美联储不太可能在3月份降息，迹象表明美联储官员们也不急于降低利率。

　　鲍威尔还表示，“在对通胀持续向2%迈进有更大信心之前，预计降低目标区间是不合适的。”

　　在鲍威尔发表上述言论后，市场人士大多认为美联储3月不会降息，但对5月降息的预期实际上翻了一番，预计降息32个基点，这意味着100%可能降息25个基点，也有部分可能降息50个基点。

　　据芝商所的美联储观察工具，交易商目前预测美联储在5月份降息的可能性高达96%。

　　关于鲍威尔传递的信息，SoFi投资策略主管Liz Young表示：“我认为他告诉我们的是，‘我说得明明白白，但你们充耳不闻’。”

　　Liz Young表示：“我认为他从一开始就非常明确的公开宣称，他们宁愿长时间将利率保持高位，也不愿意过早降息。他在这方面的立场没有改变。市场一再试图逼迫他改变立场。而在周三，鲍威尔说，‘我不会受欺负。我们说了算。’”

　　周四经济方面，美国劳工部报告称，美国上周首次申请和持续申领失业救济人数均升至两个月高点。

　　数据显示，截至1月27日当周，美国首次申领失业救济人数增加9000，总数升至22.4万。接受调查的经济学家预估中值为21.2万。

　　截至1月20日当周，持续申领失业救济人数增至190万。

　　在过去一年利率上升的情况下，美国劳动力市场表现出乎经济学家预期，但现在出现降温迹象。与疫情经济复苏的顶峰时期相比，辞职人数在减少，包括UPS在内的公司最近高调宣布裁员可能是未来几个月失业率将抬头的早期迹象。

　　波动性更小的4周申请失业救济移动均值增至207750人，为去年11月以来最大增幅。

　　未经调整的首次申领失业救济人数未计入季节性影响，该数据增加1.1万人至约26.1万人。加利福尼亚州、纽约州和俄勒冈州涨幅最大。

　　另一份数据显示，美国公司1月宣布计划仅招聘5376人，为有记录以来的同月最低水平。去年12月份的招聘数量创下了历史新低。

　　据高管培训公司Challenger， Gray & Christmas周四发布的月度报告，招聘势头疲软之际，裁员速度则在加快。上月企业宣布计划裁减82307个职位，比12月高136%。上月的裁员人数为2009年以来同月的次高，当时美国处于衰退之中。

　　周四公布的经济数据数据还显示美国第四季度的工人劳动生产率增幅高于预期。

　　现在市场焦点转移至周五的美国1月非农就业数据，交易员将从中寻找有关美联储政策路径的更多线索。

　　焦点个股

　　特斯拉官宣Model Y进行升级。2023年，特斯拉Model Y车型首次超越了丰田卡罗拉，成为全球汽车的“销量冠军”。

　　Model Y全系车型配备全新一代自动辅助驾驶硬件（HW4.0）。外观上，新增Model Y专属“快银”车漆。外观上，新增Model Y专属色——快银车漆，并采用烈焰红代替中国红、星空灰代替冷光银，颜值和辨识度更高。

　　知情人士称，英伟达公司已经开始通过经销商接受其中国特供版AI芯片H20的订单，价格也已出炉。另外两款专门提供给中国市场的芯片还有L20和L2，H20是三款中国特供版芯片中性能最强的一款。三款芯片原定于去年11月推出，但由于服务器制造商在集成芯片时遇到的问题，随后被推迟。

　　据报道，苹果公司已申请40余项头戴式显示器相关专利，包括“用于头戴式显示器的光学系统”“具有触觉输出的头戴式显示器”“具有低光操作的头戴式显示器”“头戴式显示器、用于头戴式显示器的面部界面和显示系统”等，部分专利已经获得授权。

　　此外，2023年6月、8月，苹果公司曾申请注册多枚“VISION PRO”商标，国际分类为服装鞋帽、健身器材等，当前商标状态多为等待实质审查。

　　高盛发表报告指，Google母公司Alphabet去年第四季度收入增长稳定，集团继续集中于长远人工智能方向。业绩的关注重点包括，搜寻器收入大致符合该行及市场预期，主要受惠消费者在节日寻找折扣优惠；YouTube收入增长持续加快；Google云收入按季稳定改善；服务营运收入较预期理想；搜寻功能优化推动消费行为；另外，管理层预期今年资本开支将会增加，因此该行将今年资本开支预测由350亿美元上调至405亿美元。

　　高盛将Alphabet目标价由164美元上调至171美元，维持“买入”评级。

　　德意志银行2023年第四季度业绩，净营收为66.58亿欧元，同比增长5%；Non-GAAP归属于股东的净利润为12.6亿欧元，好于分析师预期的约7亿欧元，已连续14个季度实现盈利。德银计划于2024年将股票回购规模和股息均上调50%，拟于今年上半年进一步回购6.75亿欧元的股份，拟派2023年年度股息每股0.45欧元，高于2022年的每股0.30欧元。德意志银行还表示，此前宣布的成本节约计划将导致裁员约3500人，主要是在后台部门。

　　Wolfspeed公司第二季度财务非公认会计原则净亏损为每股0.55美元，比去年同期每股0.29美元的亏损还要大。该公司预计第三季非GAAP净亏损为0.57-0.69美元，营收为1.85亿 -2.15亿美元。

　　法拉利第四财季盈利超过预期。

　　壳牌第四财季业绩超预期，拟回购35亿美元股票，股息增至0.344美元。

　　小鹏汽车1月交付同比增58%。

　　理想汽车1月交付新车同比翻倍，将挑战年交付80万辆。

　　其他市场面，周四纽约黄金期货价格收高0.2%，收于每盎司2071.10美元。

　　美国现货黄金价格上涨0.9%，报每盎司2054.89美元，创1月3日以来新高。

　　纽约商品交易所3月交割的西德州中质原油（WTI）期货价格下跌2.03美元，跌幅为2.67%，收于每桶73.82美元。

　　欧洲洲际交易所4月交割的布伦特原油期货价格下跌1.85美元，跌幅为2.29%，收于每桶78.70美元。

　　由于市场消化了欧佩克委员会会议的结果和美联储的利率决定，周四早间，美国WTI原油与欧洲布伦特原油期货价格均上涨超过1%。

　　




 
    免责声明：此文仅供参考，未经核实，概不对交易结果负责，并请自行承担责任！

   外媒1月31日消息；美联储周三公布1月利率决议，美联储如期按兵不动，继续将联邦基金利率的目标区间维持在5.25%到5.50%。

　　美联储主席鲍威尔在记者会上表示，FOMC利率可能处于本轮周期的峰值，但还需更多证据证明通胀已被遏制，多数委员预计今年可能降息多次，但并不认为3月就会启动降息，计划3月份开始深入讨论资产负债表问题。

　　鲍威尔在讲话中表示，美联储仍然侧重于实现充分就业和维持物价稳定的双重职责。目前FOMC利率政策显然处于限制性领域，经济活动按稳健的速度扩张，房地产领域的活动在过去一年受到抑制，更高的利率已经影响到企业的固定投资。

　　他表示，美国通胀已经显著地放缓，但仍然高于2%这一既定目标，目前还需要更多证据来证明通胀已经收到显著遏制。鲍威尔说，目前名义薪资增速一直在放缓。他表示：

　　我们已经连续六个月看到有利的通胀数据，目前通胀的回落很大程度上来自商品领域，我们将寻找更多通胀下滑的证据，才能确认通胀确实回落。我们处于风险管理模式。降息的时间点取决于通胀证据。

　　鲍威尔表示，美联储认为FOMC政策利率可能处于本轮周期的峰值，因此在今年某个时间点降息将是适宜的，准备在条件适宜时、在更长时期内维持政策利率不变。他表示，12个月期通胀（CPI同比）回落，可能会继续下滑，几乎所有与会委员都认为，今年多次降息将是适宜的，但不能因为通胀回落就机械地调整利率政策，没有人建议现在就降息。

　　今年某个时候开始逐步减少政策限制可能是合适的，但自新冠疫情以来，经济在许多方面的发展都让预测者感到惊讶，我们朝着的2%通胀目标持续进展的前景并不能够保证。

　　鲍威尔说，经济增速更强劲不是一个问题，美国经济已经很大程度上正常化，过去的一年里经济属于“稳健-强劲”状态，但还没有完全恢复正常，确预计美国经济增速将保持适中。美联储不希望看到一个更加疲软的就业市场，如果如果劳动力市场意外疲软，将不利于美联储提前降息。他认为，目前薪资正在回归“与通胀朝着2%回落相一致”的水平，2023年劳动者参与率和移民都强劲回归；整体而言，劳动力市场朝着新冠疫情前那些水平回归的迹象非常清晰。

　　至于美国经济是否已经实现软着陆，鲍威尔表示现在还不能宣布胜利，因为核心通胀仍然较高，距离经济软着陆还有一段路要走。他说，目前供应链尚未恢复原状，供应链的康复仍然可能是一个尾部风险，经济进一步增长应归功于供应链恢复。而更大的风险在于，美国通胀恐怕会在2%上方趋于稳定。美联储官员们认为，近期通胀数据并不是由那些一次性因素造成的，希望在完成抗击通胀任务的同时，维持一个强劲的劳动力市场。

　　我们还有一段路要走。核心通胀在12个月的基础上仍然远高于目标水平。当然，我也为目前取得的进展感到鼓舞，但现在我们无法宣布胜利。我们认为我们还有一段路要走。

　　鲍威尔表示，至少从周三的会议情况看，目前美联储尚未达到3月就启动降息的信心水平，最终是否降息将取决于经济形势的演变。从理论上讲，美国正处于“熬过新冠疫情经济”的阶段。不过，他说美联储计划3月份开始深入讨论资产负债表问题，认为本轮紧缩周期以来的缩表过程进展不错，没必要等到隔夜逆回购协议（RRP）彻底降至零了才放慢缩表进程。

　　根据今天的会议，我认为FMOC在三月份的会议上很可能不会有足够的信心来确定启动降息，但这还有待观察。所以我不会说所谓“在短期内”降息，也就是三月份。我会说，我认为这很可能不是最有可能出现的情况。

　　鲍威尔说，他比较青睐那些关于美国经济的轶事数据。“某些时候，你会先听闻那些轶事，然后数据就印证了轶事所给信息。现在，我们听到的轶事是，事情（经济活动）略微回升。经济太强劲不足为虑。”

　　互换合约显示，美联储在3月份降息的概率已降至约30%。

　　美国10年期基准国债收益率跌12.33个基点，刷新日低至3.9105%；两年期美债收益率跌12.78个基点，报4.2067%，鲍威尔称“3月不太可能会降息”后再度反弹最高触及4.2891%；20年期美债收益率跌10.14个基点，刷新日低至4.2646%；30年期美债收益率跌8.34个基点，刷新日低至4.1660%。

　　现货黄金跌0.2%至日低2030.96美元/盎司，脱离美股开盘后、FOMC宣布按兵不动之前涨至的日高2056.01美元。周三（1月31日）纽约尾盘，ICE美元指数涨0.11%，报103.510点，鲍威尔说“3月不太可能会降息”之后反弹至日高103.741点，脱离美股盘初（因对欧洲央行和美联储降息预期升温而）跌至的日低102.942点，1月份累计上涨2.15%，1月29日一度涨至103.824点。

　　新闻发布会结束后，标普500指数收跌1.5%，电信板块跌3.9%，科技板块跌2%，能源板块跌1.9%。纳斯达克100指数初步收跌1.8%，成分股谷歌A收跌7.4%，媒体文章称，市场可能对美国科技巨头们的AI前景存疑；AMD和Meta跌2.5%，特斯拉跌2.2%，英伟达跌1.9%，拼多多ADR则涨1.3%，高通涨1.9%。

　　对于此次议息会议，“新债王”、Doubleline Capital创始人Jeffrey Gundlach表示，市场并不指望美联储在未来两三个月内就开始降息，虽然说降息时刻终将来临，但现在看来会有所延迟。

　　他表示，美国失业率未必如市场认为的那样低，预计失业率将反弹，最终可能会高于美联储利率点阵图所预料的水平。

　　他还表示，经济增速可能在2024年面临风险，通胀回落的进程可能陷入停滞，美联储“在更长时期维持更高水平的利率政策”的表态，将伤害到美国的银行系统。美联储无论是宽松还是紧缩，都会产生后果。而到了美国2028年大选，将纯粹围绕联邦政府赤字问题展开。

　　在此情况下，Gundlach表示，债券依然非常具有吸引力，“我非常青睐现金和债券。”此外，印度资产是他2024年的头号推荐。

　　被视为“美联储喉舌”、有“新美联储通讯社”之称的记者Nick Timiraos评论称，近几个月的经济增长比美联储官员预期的更强劲，这可能会让其中一些官员对宣布通胀战胜的胜利感到谨慎。但价格压力和工资增长持续放缓，表明通胀可能会比官员预期的更快地下降。

　　Timiraos表示，美联储一方面担心降息太慢导致经济在高利率下崩溃，导致大面积失业，另一方面又担心如果降息太快会导致通胀重新加速。通常，美联储会在经济活动急剧放缓的情况下降息，但现在官员们开始考虑在经济保持稳健增长的情况下降息的情形。这是因为随着通胀下降，如果名义利率保持稳定，通胀调整后或“实际”利率将会上升。

　　分析师表示，降息不应该再等待，认为当前的政策立场不再是通胀背景的支持，审慎的政策立场是恢复到利率中性水平，在这种水平上利率既不刺激也不抑制经济活动。分析师说，等待可能会带来严重的成本，但益处微乎其微，等待的时间越长，风险就会越大。

　　但也有分析师认为，联储是对2021年末和2022年的经济预期失误心有余悸，当时联储认为高通胀会是暂时的，结果被高于预期且更持久的通胀所困扰。由于美联储希望避免重蹈覆辙，因此想等看到通胀率下降到2%之后再下手降息。

     外媒1月31日消息；美联储周三公布1月利率决议，美联储如期按兵不动，继续将联邦基金利率的目标区间维持在5.25%到5.50%。

　　美联储主席鲍威尔在记者会上表示，FOMC利率可能处于本轮周期的峰值，但还需更多证据证明通胀已被遏制，多数委员预计今年可能降息多次，但并不认为3月就会启动降息，计划3月份开始深入讨论资产负债表问题。

　　鲍威尔在讲话中表示，美联储仍然侧重于实现充分就业和维持物价稳定的双重职责。目前FOMC利率政策显然处于限制性领域，经济活动按稳健的速度扩张，房地产领域的活动在过去一年受到抑制，更高的利率已经影响到企业的固定投资。

　　他表示，美国通胀已经显著地放缓，但仍然高于2%这一既定目标，目前还需要更多证据来证明通胀已经收到显著遏制。鲍威尔说，目前名义薪资增速一直在放缓。他表示：

　　我们已经连续六个月看到有利的通胀数据，目前通胀的回落很大程度上来自商品领域，我们将寻找更多通胀下滑的证据，才能确认通胀确实回落。我们处于风险管理模式。降息的时间点取决于通胀证据。

　　鲍威尔表示，美联储认为FOMC政策利率可能处于本轮周期的峰值，因此在今年某个时间点降息将是适宜的，准备在条件适宜时、在更长时期内维持政策利率不变。他表示，12个月期通胀（CPI同比）回落，可能会继续下滑，几乎所有与会委员都认为，今年多次降息将是适宜的，但不能因为通胀回落就机械地调整利率政策，没有人建议现在就降息。

　　今年某个时候开始逐步减少政策限制可能是合适的，但自新冠疫情以来，经济在许多方面的发展都让预测者感到惊讶，我们朝着的2%通胀目标持续进展的前景并不能够保证。

　　鲍威尔说，经济增速更强劲不是一个问题，美国经济已经很大程度上正常化，过去的一年里经济属于“稳健-强劲”状态，但还没有完全恢复正常，确预计美国经济增速将保持适中。美联储不希望看到一个更加疲软的就业市场，如果如果劳动力市场意外疲软，将不利于美联储提前降息。他认为，目前薪资正在回归“与通胀朝着2%回落相一致”的水平，2023年劳动者参与率和移民都强劲回归；整体而言，劳动力市场朝着新冠疫情前那些水平回归的迹象非常清晰。

　　至于美国经济是否已经实现软着陆，鲍威尔表示现在还不能宣布胜利，因为核心通胀仍然较高，距离经济软着陆还有一段路要走。他说，目前供应链尚未恢复原状，供应链的康复仍然可能是一个尾部风险，经济进一步增长应归功于供应链恢复。而更大的风险在于，美国通胀恐怕会在2%上方趋于稳定。美联储官员们认为，近期通胀数据并不是由那些一次性因素造成的，希望在完成抗击通胀任务的同时，维持一个强劲的劳动力市场。

　　我们还有一段路要走。核心通胀在12个月的基础上仍然远高于目标水平。当然，我也为目前取得的进展感到鼓舞，但现在我们无法宣布胜利。我们认为我们还有一段路要走。

　　鲍威尔表示，至少从周三的会议情况看，目前美联储尚未达到3月就启动降息的信心水平，最终是否降息将取决于经济形势的演变。从理论上讲，美国正处于“熬过新冠疫情经济”的阶段。不过，他说美联储计划3月份开始深入讨论资产负债表问题，认为本轮紧缩周期以来的缩表过程进展不错，没必要等到隔夜逆回购协议（RRP）彻底降至零了才放慢缩表进程。

　　根据今天的会议，我认为FMOC在三月份的会议上很可能不会有足够的信心来确定启动降息，但这还有待观察。所以我不会说所谓“在短期内”降息，也就是三月份。我会说，我认为这很可能不是最有可能出现的情况。

　　鲍威尔说，他比较青睐那些关于美国经济的轶事数据。“某些时候，你会先听闻那些轶事，然后数据就印证了轶事所给信息。现在，我们听到的轶事是，事情（经济活动）略微回升。经济太强劲不足为虑。”

　　互换合约显示，美联储在3月份降息的概率已降至约30%。

　　美国10年期基准国债收益率跌12.33个基点，刷新日低至3.9105%；两年期美债收益率跌12.78个基点，报4.2067%，鲍威尔称“3月不太可能会降息”后再度反弹最高触及4.2891%；20年期美债收益率跌10.14个基点，刷新日低至4.2646%；30年期美债收益率跌8.34个基点，刷新日低至4.1660%。

　　现货黄金跌0.2%至日低2030.96美元/盎司，脱离美股开盘后、FOMC宣布按兵不动之前涨至的日高2056.01美元。周三（1月31日）纽约尾盘，ICE美元指数涨0.11%，报103.510点，鲍威尔说“3月不太可能会降息”之后反弹至日高103.741点，脱离美股盘初（因对欧洲央行和美联储降息预期升温而）跌至的日低102.942点，1月份累计上涨2.15%，1月29日一度涨至103.824点。

　　新闻发布会结束后，标普500指数收跌1.5%，电信板块跌3.9%，科技板块跌2%，能源板块跌1.9%。纳斯达克100指数初步收跌1.8%，成分股谷歌A收跌7.4%，媒体文章称，市场可能对美国科技巨头们的AI前景存疑；AMD和Meta跌2.5%，特斯拉跌2.2%，英伟达跌1.9%，拼多多ADR则涨1.3%，高通涨1.9%。

　　对于此次议息会议，“新债王”、Doubleline Capital创始人Jeffrey Gundlach表示，市场并不指望美联储在未来两三个月内就开始降息，虽然说降息时刻终将来临，但现在看来会有所延迟。

　　他表示，美国失业率未必如市场认为的那样低，预计失业率将反弹，最终可能会高于美联储利率点阵图所预料的水平。

　　他还表示，经济增速可能在2024年面临风险，通胀回落的进程可能陷入停滞，美联储“在更长时期维持更高水平的利率政策”的表态，将伤害到美国的银行系统。美联储无论是宽松还是紧缩，都会产生后果。而到了美国2028年大选，将纯粹围绕联邦政府赤字问题展开。

　　在此情况下，Gundlach表示，债券依然非常具有吸引力，“我非常青睐现金和债券。”此外，印度资产是他2024年的头号推荐。

　　被视为“美联储喉舌”、有“新美联储通讯社”之称的记者Nick Timiraos评论称，近几个月的经济增长比美联储官员预期的更强劲，这可能会让其中一些官员对宣布通胀战胜的胜利感到谨慎。但价格压力和工资增长持续放缓，表明通胀可能会比官员预期的更快地下降。

　　Timiraos表示，美联储一方面担心降息太慢导致经济在高利率下崩溃，导致大面积失业，另一方面又担心如果降息太快会导致通胀重新加速。通常，美联储会在经济活动急剧放缓的情况下降息，但现在官员们开始考虑在经济保持稳健增长的情况下降息的情形。这是因为随着通胀下降，如果名义利率保持稳定，通胀调整后或“实际”利率将会上升。

　　分析师表示，降息不应该再等待，认为当前的政策立场不再是通胀背景的支持，审慎的政策立场是恢复到利率中性水平，在这种水平上利率既不刺激也不抑制经济活动。分析师说，等待可能会带来严重的成本，但益处微乎其微，等待的时间越长，风险就会越大。

　　但也有分析师认为，联储是对2021年末和2022年的经济预期失误心有余悸，当时联储认为高通胀会是暂时的，结果被高于预期且更持久的通胀所困扰。由于美联储希望避免重蹈覆辙，因此想等看到通胀率下降到2%之后再下手降息。


　　免责声明：此文仅供参考，未经核实，概不对交易结果负责，并请自行承担责任！

   1： 美联储重创3月降息预期，纳指跌超2%、创近一年最大跌幅，标普跌超1%、创四个月最大跌幅，三大美股指仍连涨三个月。

　　财报后，谷歌跌超7%；微软盘初涨超1%后转跌，收跌近3%；AMD连跌，1月仍大涨超10%；波音涨超5%；地区银行NYCB收跌近38%，创史上最大跌幅，拖累地区银行股指收跌6%，创去年硅谷银行倒闭以来最大跌幅。英伟达收跌2%，1月仍累涨24%。1月，特斯拉累跌近25%，苹果累跌超4%，奈飞累涨近16%。

　　美财政部暗示今年不会再扩大季度再融资规模后，十年期美债收益率两周来首次下破4.0%，两年期收益率一度降超10个基点；美元指数转跌，创一周新低。

　　美联储会后，美股跌幅扩大，美元转涨，美债收益率降幅有所收窄。

　　原油回落至一周低位，盘中曾跌近3%，但1月累涨约6%，结束三个月连跌。黄金又创逾两周新高，但1月四个月来首度累跌，美联储会后现货黄金转跌。伦铜暂别一个月高位，连涨三个月；伦镍连跌五个月。

　　泛欧股指连涨三个月，诺和诺德财报后涨3.6%创历史新高。德央行行长放鸽，德债收益率一日降10个基点，1月仍升超10个基点。日元盘中涨1%创两周新高，1月仍跌超4%，创11个月最大跌幅。

　　中国市场方面，美股时段，中概股指五连跌，小鹏汽车跌近4%；离岸人民币一度涨近200点收复7.18。沪指失守2800点，多只宽基ETF午后再放量，港科指收跌3%。


  　2：中共中央政治局1月31日召开会议，习近平主持会议。会议强调，要抓好高质量发展这个首要任务，深化改革开放，确保中央经济工作会议确定的重点任务落地落实，推动经济实现质的有效提升和量的合理增长。

　　3：中国1月官方制造业PMI为49.2，非制造业PMI 50.7。制造业景气水平有所回升，非制造业延续平稳扩张走势，我国企业生产经营活动总体持续扩张。1月份生产指数为51.3，升至近4个月内的高点，并且连续8个月运行在扩张区间。


  　4：美联储如期按兵不动，敞开降息大门，但暗示不会很快行动，给近期降息泼冷水；鲍威尔：不认为美联储可能会在3月份降息，计划3月份开始深入讨论资产负债表问题

　　美联储如期继续按兵不动，本次声明删除了暗示未来进一步加息的措辞，称美联储预计，在对通胀降至目标更有信心以前，不适合降息。声明还删除评价银行系统健全、称金融环境收紧可能影响经济的言论，新增表述实现就业和通胀目标的风险更趋平衡。本次将经济的评价由较三季度放缓改称稳健扩张，重申缩表继续按计划进行。“新美联储通讯社”称，美联储删除了半年来一直保留加息可能性的指引，新指引有灵活性，同时暗示，改变指引不意味着降息近在咫尺。

　　鲍威尔在记者会上表示，FOMC利率可能处于本轮周期的峰值，但还需更多证据证明通胀已被遏制，多数委员预计今年可能降息多次，但并不认为3月就会启动降息，计划3月份开始深入讨论资产负债表问题。

　　5：美国财政部连续第三次提高长期债券季度发行规模，但表示明年前不再增加。美国财政部公布了季度再融资方案，在其下周的季度再融资拍卖中，将发行1210亿美元的长期证券，拍卖范围涵盖3年、10年和30年期的美债。美国财政部表示，明年之前可能不会再增加相关规模。

　　6：美国“小非农”降温，1月ADP就业人数增加10.7万人，工资增速创两年来新低。美国1月ADP就业人数大幅不及预期的15万人，创2023年11月来最小增幅，1月份工资增幅持续放缓，跳槽员工工资增速为7.2%，创2021年5月以来的最低增速。

　　7：摩根大通：当下和2000年科网泡沫相似度比你想的高得多。美股大盘涨幅依托少数超级权重股，给2024年的股市带来明显的风险。


   免责声明：此文仅供参考，未经核实，概不对交易结果负责，并请自行承担责任！

　　1月31日消息：金价周三可能录得四个月以来的首个月线跌幅，美国经济表现强劲让投资者削减对美国快速和更大幅度降息的预期，同时等待美联储当天晚些时候的政策声明。
　　
　　现货黄金周三微跌至2033.39美元/盎司附近，跌幅约0.16%，前一交易日触及两周高点2048.45美元。本月迄今为止，现货金价已下跌了1.3%。
　　
　　根据LSEG的利率概率应用IRPR，交易商消化的今年美联储降息幅度约为130个基点，低于2023年底时认为的逾160个基点。
　　
　　货币市场定价显示，美联储3月降息的可能性已从一个月前的约90%降至43%。
　　
　　美元指数有望创下9月以来的最佳月度表现，1月迄今为止的涨幅超过2%。
　　
　　美国10年期国债收益率处于两周低点4.0261%，但仍高于年底收盘时的3.8600%。
　　
　　市场焦点将转向美联储结束为期两天的政策会议后发表的声明，预计美联储将维持利率不变。随后美联储主席鲍威尔将在北京时间周四凌晨3:30召开记者会。
　　
　　周二的数据显示，美国12月职位空缺意外增加，11月数据被上修，而美国1月消费者信心指数升至两年高点。
　　
　　免责声明：此文仅供参考，未经核实，概不对交易结果负责，并请自行承担责任！

 

　　北京时间30日凌晨，美股周一收高，道指与标普500指数创历史新高。本周市场关注几家大型科技公司的财报、美联储货币政策会议、以及周五的美国1月非农就业数据。中东紧张局势加剧，增加了市场面临的不确定性因素。

　　道指涨224.02点，涨幅为0.59%，报38333.45点；纳指涨172.68点，涨幅为1.12%，报15628.04点；标普500指数涨36.96点，涨幅为0.76%，报4927.93点。

　　周一美国国债收益率走低，10年期美债收益率下跌8.6个基点，降至4.074%。30年期国债收益率下跌7.2个基点，降至4.318%。2年期国债收益率下降5.5个基点，降至4.31%。

　　本周市场将继续迎来大量美股财报，标普500指数成份股当中，有19%的财报将在本周出炉，其中包括大型科技公司微软、苹果、Meta、亚马逊和谷歌的母公司Alphabet。这些大型公司正是引领今年美股反弹的大型科技公司核心集团、所谓的美股“七巨头”成员。

　　谷歌母公司Alphabet和微软的财报将于周二公布。

　　除了上述大型科技公司之外，AMD、星巴克、辉瑞、雪佛龙、埃克森美孚和波音的财报也将是本周财报日程的重头戏。

　　Evercore ISI董事总经理Julian Emmanue称，这些业绩报告引发的反应对“整体市场走向至关重要”。

　　与此同时，联邦公开市场委员会（FOMC）将从周二开始为期两天的货币政策会议。投资者几乎确信美联储将保持利率稳定，但他们会从此次会议声明及美联储主席鲍威尔的讲话中寻找有关降息时机的线索。

　　根据芝商所的数据，联邦基金期货市场的交易员认为，在即将1月底召开的货币政策会议上，美联储不降息的可能性接近97%。

　　此外，大多数市场人士认为美联储将在5月前首次全面降息25个基点，而此前许多人预计美联储将在3月份采取首次降息行动。

　　高盛首席经济学家Jan Hatzius预计，美联储很可能会在3月份开始降息，他援引鲍威尔在12月13日的新闻发布会上的声明称，委员会希望在通胀率降至2%之前就降息。Hatzius还预计今年将降息5次，与目前的市场预测一致。

　　威尔明顿信托的债券基金经理Wilmer Stith认为，美联储将在3月份开始让市场为降息做准备，并在6月份开始实际降息。他同样预计今年将降息5次。

　　德银证券高级美国经济学家Brett Ryan预计，美联储官员将利用本周的会议，调整FOMC官方声明中的一些措辞，从而为未来的降息奠定基础。

　　卡森集团（Carson Group）全球宏观策略师Sonu Varghese表示：“美联储真的不必再担心经济火热会引发通胀，因为我们实际上看到了相反的情况。经济运行高于趋势水平，通货膨胀率正在下降。基于此，在投资组合配置方面，我们增持股票。”

　　可以肯定的是，他补充说，虽然美联储可能会在今年晚些时候降息，“并可能导致一些资本增值，但其降息幅度可能不会像市场预期的那么大。”

　　经济数据面，本周重点关注周五的1月非农就业数据。

　　焦点个股

　　特斯拉资本支出指引超预期。该公司周一在其10-K文件中披露，预计其2024年的资本支出将超过100亿美元，而市场普遍预期为98亿美元；预计2025年和2026年的资本支出将在80亿至100亿美元之间。相比之下，2023年的资本支出为89亿美元，2022年为71.6亿美元。

　　著名投资者凯茜-伍德的方舟投资管理公司上周五（26日）继续加仓特斯拉，买入182541股，按收盘价计算价值约3345万美元。此前一天，特斯拉发布第四季度业绩后股价大跌逾12%，伍德的公司当天买入了价值约3248万美元的股票。该公司上周总计购买了价值6593万美元的特斯拉股票。自去年12月20日以来，凯西伍德一直在逆势加仓特斯拉。

　　另据报道，特斯拉的董事长和首席执行官马斯克的一名高级副手去年年底制定了出售股票交易计划，允许他们在未来几个月出售大量公司股票。

　　据消息灵通人士周一透露，苹果内部将iOS 18视为有史以来最重要的更新。按照惯例，这项更新有望在六月举行的苹果开发者大会上得以公布，并在秋季正式推出。

　　摩根士丹利发表报告指出，为配合欧盟《数字市场法案》，苹果变更欧盟地区的iOS、Safari与App Store，将于3月起允许欧盟用户（已升级至iOS 17.4或更高版本），从选项清单中选择预设浏览器。

　　该行相信，苹果预设浏览器变更可能会导致部分用户从Safari转向谷歌的Chrome，虽然应不会对总收入产生重大影响，但可能会减少Alphabet向苹果支付的流量获取成本（TAC），明年Alphabet的TAC或可节省9.1亿美元，相当于搜寻业务净收入/EBIT增加0.5%/0.7%。

　　微软将在本周二公布财报。接受媒体采访的13家机构投资者一致认为，微软在AI领域的领先地位令其有望在未来五年内决定性地领先于苹果，微软市值也将远超苹果。

　　亚马逊和消费型机器人公司iRobot同意终止待定收购交易。亚马逊将向iRobot支付9400万美元的终止收购费用。受此消息影响，iRobot股价大跌。

　　美银证券发表研究报告指，预计亚马逊第四季度收入及EBIT分别为1658亿及109亿美元，维持对该股的“买入”评级，目标价185美元。

　　谷歌的母公司Alphabet将在周二公布财报。摩根士丹利对其评级为“增持”，目标价150美元。

　　意大利监管机构周一宣布，OpenAI的人工智能聊天机器人ChatGPT以及用于收集用户数据的技术违反了该国的隐私法。当局去年3月启动了一项调查，并将调查结果通知了这家人工智能公司。

　　意大利监管机构在声明中表示，“获得的要素可能表明违反了一项或多项欧盟法规”。OpenAI有30天的时间对这一调查结果做出回应。

　　SoFi Technologies第四财季营收6.15亿美元，同比增长35%，市场预期值为5.72亿美元；每股收益0.02美元。

　　爱尔兰廉航瑞安航空下调本财年的利润预期，理由是燃油价格上涨以及Booking.com等网站将其机票从列表中删除后导致票价下降。该航司第三季度的税后利润为1500万欧元，低于去年同期的2.11亿欧元；预计全年利润最高可达19.5亿欧元，低于此前20.5亿欧元的上限，区间的低端预计仍为18.5亿欧元。

　　在与美国食品和药物管理局（FDA）就其存在缺陷的医疗设备达成协议后，飞利浦公司暂停在美国销售睡眠呼吸机，该公司股价大跌。分析师表示，飞利浦可能被迫支付20亿至45亿美元，以了结与这些设备有关的人身伤害索赔。

　　瑞银将IBM今年和明年收入预测分别上调80个基点和90个基点，每股盈测则各上调约5%，分别达10美元和10.43美元，其目标价由120美元上调至125美元，重申其评级为“沽售”。

　　其他市场面，截止发稿，现货黄金上涨0.4%，报每盎司2026.6135美元。纽约商品交易所的主力黄金期货上涨0.4%，报每盎司2026.10美元。分析师称，美军遇袭并且出现重大伤亡，进一步加剧了中东的紧张局势，使避险资金流入黄金和白银市场。

　　纽约商品交易所3月交割的西德州中质原油（WTI）收跌1.23美元，跌幅为1.58%，收于每桶76.78美元。2月天然气期货收跌8.19%，报收于每百万英热单位2.4900美元。

　　欧洲洲际交易所3月交割的布伦特原油期货价格下跌1.15美元，跌幅为1.38%，收于每桶82.40美元。

　　




 
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　　分析人士：预计2024年需求仍有一定增速

　　中国黄金协会最新统计数据显示，2023年，全国消费黄金1089.69吨，与2022年相比增长8.78%。其中，黄金首饰706.48吨，同比增长7.97%；金条及金币299.60吨，同比增长15.70%。

　　光大期货有色金属研究总监展大鹏认为，从2023年实物消费来看，我国黄金消费量继续呈现增加之势。分项上，首饰消费增速有所放缓，一是由于金价处于历史高位，二是由于2023年下半年特别是9月以来，价格波动幅度加大，饰品消费观望情绪升温，但金条类实物需求增长较快。

　　中国黄金协会副会长兼秘书长张永涛分析说，2023年国内消费市场恢复向好，黄金首饰加工和零售企业不断在金饰产品设计上推陈出新，推动我国黄金首饰消费需求提升。同时，溢价相对较低的金条及金币，受到了有实物投资需求的消费者的青睐。

　　此外，据期货日报记者了解，2023年，中国人民银行累计增持黄金224.88吨。截至2023年年底，我国黄金储备为2235.41吨。2022年11月至2023年12月，中国人民银行连续14个月增持黄金。

　　“央行连续增持的动作也给予了投资者购买和持有黄金的信心。”展大鹏表示，龙年春节即将到来，在近期金价回调的过程中，无论是投资市场，还是消费市场，均出现“购金热”现象。结合当前的宏观环境以及全球地缘政治格局，市场对黄金的追捧热度难减，预计2024年黄金饰品和实物需求仍会有一定增速。

　　海通期货投资咨询部总经理助理顾佳男表示，2023年以来，国内大部分资产回报不佳，地产、股票类资产价格都有回调，而随着美联储货币政策从紧缩走向宽松预期，黄金表现强势，尤其是国内市场，走势明显强于国际市场，在此环境下，国内部分投资者更倾向于投资黄金。

　　从具体投资标的来看，顾佳男认为，黄金属于成熟投资品，无论是黄金ETF，还是现货黄金等，投资成本相对一致，只要是正规渠道的投资，区别不大。从投资空间来看，2024年美联储大概率步入降息周期，金价未来还有上涨空间，但美国经济基本面仍有韧性，黄金的上涨不会一帆风顺。因此，在购买黄金时切忌追涨杀跌，逢低购入才是较好的选择。

（期货日报）

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　　北京时间25日凌晨，美股周三收盘涨跌不一，道指突破38000点后连续第二日走低，纳指与标普500指数连续第五个交易日上涨。标普500指数创历史新高。微软市值一度突破3万亿美元，英伟达市值突破1.5万亿美元。Netflix第四财季订户数量创新高。投资者关注GDP与PCE数据，希望从中寻找联储降息更多线索。

　　道指收盘下跌99.06点，跌幅为0.26%，报37806.39点；纳指涨55.97点，涨幅为0.36%，报15481.92点；标普500指数涨3.95点，涨幅为0.08%，报4868.55点。

　　周三标普500指数一度上涨至4903.86点，创盘中历史新高。微软盘中市值一度突破3万亿美元。

　　财报仍是交易员关注的焦点。Netflix股价大涨10.7%，此前这家流媒体公司宣布第四财季新增超过1300万用户、总用户数量达到2.608亿的历史新高。Netflix的营收与本季度盈利指引均高于分析师的预期。

　　Third Bridge Group高级分析师Jamie Lumley表示，Netflix的订户增长“表明广告层业务规模的持续增长，特别是去年年底的规模扩大，以及该公司的建设势头和对密码共享的打击收到成效。”

　　这家流媒体巨头股价大涨，进一步推动了2024年以来大型科技股的强劲涨势。周三微软、英伟达与AMD等明星科技股均创历史新高。

　　在科技股的上涨推动下，近期标准普尔500指数迭创历史新高，并正式开启了新的牛市。

　　特斯拉、拉斯维加斯金沙集团和IBM将在周三收盘后公布财报。

　　根据FactSet的数据，到目前为止，超过15%的标准普尔500指数公司公布了财务报告，其中超过70%的公司超过了华尔街的预期。

　　周三经济数据面，美国1月企业活动创下七个月来最大增长，因订单增加使服务提供商和制造商对需求前景更有信心。

　　标普全球综合指数初值升至52.3，主要受到服务业活动增强的推动。该指数高于50表明扩张。受国内需求走强提振，衡量未来一年产出预期的指标攀升至2022年5月以来最高水平。

　　分析师指出，数据表明美国1月商品和服务的产出均创下去年6月以来的最快增速，需求状况的改善使增长势头更上一层楼。新订单流入量现已连续三个月回升，帮助提升了企业对未来一年的信心，达到2022年5月以来最乐观的水平。

　　由于1月的价格上涨速度为2020年初疫情封锁以来最慢，销售价格通胀率目前低于疫情前的平均水平。调查显示，供应延迟加剧，而劳动力市场仍然紧张，未来几个月需要密切关注成本压力，但目前调查发出了一个明确而受欢迎的信息，即经济增长有韧性，通胀大幅减弱。

　　标普全球市场情报首席商业经济学家Chris Williamson表示，从PMI数据来看，美国经济今年的开局令人鼓舞，企业增长速度明显加快，同时通胀压力急剧降温。

　　本周市场重点关注周四公布的第四季度GDP预估以及周五的个人消费支出（PCE）报告。投资者将从中寻找美联储货币政策前景的更多线索。

　　随着美联储利率会议临近，投资者开始降低对于3月降息的押注。强劲的美国经济和美联储官员的表态，正促使一些投资者重新考虑他们对美联储今年将以多快的速度降息的押注。

　　根据芝加哥商品交易所（CME）的FedWatch工具，目前市场预计美联储将在1月30日至31日的政策会议上维持利率不变，并推迟首次降息的时间表。

　　在股市接近纪录高位之际，这一转变正在影响美国国债和外汇市场。在经历了几十年来最激进的紧缩周期后，市场预期美联储将在2024年放松货币政策，这推动了去年最后几个月股市和债市的爆炸式上涨，标普500指数2023年的涨幅超过24%。

　　投资者仍然相信美联储即将降息，但一些人已经开始质疑美联储何时会开始降低借贷成本，以及降息的速度有多快。

　　前圣路易斯联储主席布拉德周二在接受采访时表示，美联储可能会在通胀率达到2%的目标之前开始降息，最早可能在3月份。布拉德预计，到2024年第三季度，不包括食品和能源价格在内的核心通胀率可能会放缓至2%左右。

　　布拉德指出了美联储面临的挑战，并强调了不推迟政策调整的重要性。他表示：“他们不想在进入2024年下半年通胀率已达到2%的时候却仍没有调整政策，那时候就太晚了。”

　　布拉德还表示，如果通胀率在2%到2.5%之间、但美联储还没有调整利率，那么他们可能不得不激进行事，比如在一次会议上降息50个基点，而这将是一件困难的事情。

　　海外央行面，在日本央行周二召开会议后，掉期市场加大了对该行在4月份加息25个基点的押注。

　　加拿大央行连续第四次维持政策利率不变，并首次明确表示，如果经济发展状况符合其预期，将无需再加息。行长Tiff Macklem等决策者周三维持基准隔夜利率不变，仍为5%，符合市场和接受彭博调查的经济学家普遍预期。官员们表示，数据显示经济增长已停滞，短期内仍将缓慢，这将有助于通胀率明年回到该行2%的目标。

　　这一鸽派信息显示，该行认为经济快速放缓，并认为其过去的加息 —— 不到两年加息475个基点 —— 足以平抑通胀。这可能为未来几个月降息打开大门。

　　美国前总统特朗普赢得了新罕布什尔州的初选，巩固了他作为共和党候选人的地位。据高盛(379.4, -1.37, -0.36%)集团称，特朗普当选总统将提高贸易壁垒。德意志银行的策略师写道，在这种情况下，德国的工业、化工和汽车公司是最容易受到冲击的。

　　美国总统拜登表示，他预计将在选举中再次对决前总统特朗普。拜登在周二晚发表的一份声明中说，现在很明显，特朗普将成为共和党提名人。

　　焦点个股

　　特斯拉将在周三收盘后公布财报。有消息称，特斯拉已通知供应商，希望在2025年中期开始生产一款代号为“Redwood”的新型大众市场电动汽车，该车型定位为“紧凑型跨界车”。对此，特斯拉中国相关人士向e公司记者回应称：“从来没有听说过”。

　　Netflix第四财季营收88.3亿美元，分析师预期87.1亿美元；收益2.11美元，分析师预期2.19美元；经营利润14.96亿，同比大幅增加172%；流媒体付费用户净增加1312万，这是其有史以来最大的第四季度订户增长，远远超过了分析师预期的891万的增长，使总订户数增至2.6亿。

　　据报道，亚马逊计划于年内推出Alexa智能语音助手的付费升级版本，但目前该付费版本在测试中面临AI性能不佳的问题。这一新版本目前暂命名为Alexa Plus，已有15000名外部客户参与测试其底层语音技术Remarkable Alexa。

　　苹果计划开始允许在其应用商店外下载第三方软件时增加新的费用和限制，以回应一项欧洲新法律。该公司的计划只适用于欧洲。

　　Spotify表示将更新其在欧洲的应用程序，允许iPhone用户在应用程序内订阅会员和购买有声读物。在大多数地区，苹果的App Store规则禁止Spotify等公司直接在应用内向用户收费。

　　谷歌与Singular Computing公司就美国专利侵权诉讼达成和解，该诉讼要求谷歌赔偿16.7亿美元。

　　另据报道，谷歌因垄断行为遭韩国公平贸易委员会罚款超过2000亿韩元。谷歌曾对此进行上诉，但韩国高等法院周三驳回了谷歌的诉求，维持了原判。

　　此次罚款源于2021年9月，韩国公平贸易委员会对谷歌的一项裁决。该委员会裁定，谷歌滥用其市场地位，强迫智能手机制造商，如三星电子等，安装其安卓操作系统，因此对其下达了纠正令并处以罚款。

　　电子商务零售商eBay当地时间周二宣布将裁员1000人，大约占现有员工总数的9%。eBay首席执行官Jamie Iannone在给员工的一封信中写道，“虽然我们在战略方面取得了进展，但我们的整体员工人数和随之而来的费用已经超过了我们业务的增长。”

　　新东方第二财季净营收8.696亿美元，同比增长36.3%，市场预估8.119亿美元；净利润3006.6万美元，同比大增4007.4%；经调整净利润5015.8万美元，同比增长182.6%；经调整每ADS收益0.29美元，上年同期0.1美元；预计第三财季净营收10.7亿美元至10.9亿美元，同比增长42%至45%。

　　其他市场面，美国现货黄金下跌0.6%，报每盎司2016.04美元。纽约商品交易所的主力黄金期货下跌0.4%，报每盎司2017.5美元。

　　道明证券大宗商品策略师Daniel Ghali表示：“金价与利率市场的鹰派重新定价相当绝缘，因为有迹象表明，尽管市场预计美联储的降息周期即将开始，但投资者对黄金的仓位在历史上处于极低的状态。”

　　纽约商品交易所3月交割的西德州中质原油（WTI）期货价格收高72美分，涨幅为1%，收于每桶75.09美元。2月天然气期货收涨7.79%，收于每百万英热单位2.6410美元。

　　欧洲洲际交易所3月交割的布伦特原油期货价格上涨49美分，涨幅为0.6%，收于每桶80.04美元。

　　




 
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　  1月24日消息：周三现货黄金震荡微跌，目前交投于2025.77美元/盎司，跌幅约0.17%，因强劲的美国经济数据浇灭了美联储提前降息的希望。投资者等待本周将出炉的一系列经济报告，
　　
　　IG市场策略师Yeap Jun Rong表示：“美国最近公布的经济数据要求鸽派的市场利率预期进行一些重新调整，美联储的预期降息时间有所推后，影响了黄金的吸引力。”
　　
　　Rong说，“尽管如此，地缘政治紧张局势的加剧可能会限制黄金的下行空间......2000美元近期支撑位将会守住”。
　　
　　美元指数微跌 0.1%，但徘徊在周二创下的六周高点附近。美国10年期国债收益率 也有所下滑，但维持在 4% 以上。
　　
　　亚洲股市上涨，原因是市场乐观地认为亚洲大国将为已跌至多年低点的股市提供支持。
　　
　　投资者将关注可能影响美联储利率轨迹的数据--首先是今日稍晚公布的采购经理人指数(PMI)初值、周四公布的第四季GDP初值以及周五公布的个人消费支出(PCE)物价指数。
　　
　　交易商预计美国2024年降息五次，每次25个基点；两周前的预期为降息六次。根据伦敦证券交易所集团(LSEG)的利率概率应用IRPR，美联储首次降息的预期时间从之前的3月推迟到5月，届时降息的概率为89%。
　　
　　较低的利率降低了持有无收益金银的机会成本。美联储决策者上周表示，基线情境是第三季度开始降息。
　　
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    1月23日消息：金价持稳，投资者等待本周一系列美国经济数据，以进一步明确美联储降息时间表。
　　
　　截至收盘，现货黄金报2029.13美元/盎司，日内上涨0.37%。
　　
 　　RJO Futures高级市场策略师Daniel Pavilonis表示：“黄金市场略高于2000美元大关，似乎是一个中性市场。每次我们开始突破更高的位置，我们都会回落。”“美国经济将会发生什么，存在很多不确定性。”
　　
　　本周的焦点将是周三公布的美国PMI预览报告、周四公布的第四季度GDP预估数据以及周五的个人消费支出（PCE）数据。
　　
　　美联储官员上周表示，美联储需要掌握更多通胀数据才能做出降息判断，并且开始降息是在第三季度。
　　
　　根据芝商所的FedWatch工具，市场预计美联储将在1月30日至31日的政策会议结束时维持利率不变，并缩短了首次降息的时间。
　　
　　Exinity Group首席市场分析师Han Tan表示，更多鸽派信号可能有助于支撑金价突破2000美元大关，但如果美联储3月份降息的前景继续减弱，金价可能会跌破该水平。
　　
　　较低的利率降低了持有金条的机会成本。
　　
　　与此同时，欧洲央行将于周四召开会议，预计将维持货币政策稳定。
　　
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　  金价周二变化不大，现货黄金目前在2023.02美元/盎司附近，延续周一的震荡走势，在多家央行利率决定和一系列美国经济数据出炉前，交易商对建仓保持谨慎。
　　
　　美元指数当日持稳，目前交投于103.25附近，与上周创下的一个多月高点103.69相去不远。
　　
　　日本股市创下34年新高，冀望日本央行不会很快放弃超宽松政策。
　　
　　此外，欧洲央行将于周四召开会议，预计将维持货币政策稳定。
　　
　　美联储官员上周表示，在做出任何降息判断之前，联储需要掌握更多通胀数据，有关降息开始时间的基线预测是在第三季度。
　　
　　本周美联储官员处于封口期，因1月30日至31日将召开下次会议，预计也将维持利率稳定。
　　
　　投资者还将关注周三公布的美国采购经理人指数(PMI)初值、周四的第四季国内生产总值(GDP)以及周五的个人消费支出数据现货黄金2022.980.07%美元指数103.269-0.08%。
　　
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