周四亚洲电子交易时段，伦敦金属交易所（LME）的期铜扩大涨幅，因为美元汇率回落，全球铜矿供应预计紧张。
　　
　　截至周四中午，伦敦金属交易所（LME）的三个月期铜上涨0.12%，报每吨9,586美元，接近周一触及的22个月高点。
　　
　　上海期货交易所成交活跃的6月期铜上涨840元或1.10%，报每吨77,480元，尾随伦铜隔夜上涨1.36%的走势。
　　
　　今年迄今伦铜上涨12.1%，因为主要矿山关闭以及生产中断导致全球矿铜供应趋紧，促使中国主要冶炼厂在3月18日决定联合削减产量。
　　
　　周四上午美元汇率下跌，提振了以美元计价的大宗商品的吸引力。
　　
　　随着球金融市场风险偏好改善，加上担忧铜供应紧张，对铜价构成支持。
　　
　　在本周在圣地亚哥举行的世界铜业大会上，分析师继续发布看涨预测。
　　
　　高盛集团重申全球铜市将出现严重供需短缺，而CRU集团认为铜价下跌空间不大。
　　


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　　外媒4月17日消息：美联储正在放出更多未来撤除量化紧缩（QT）的风声，最新的信号来自管理美联储公开市场操作账户的纽约联储。

　　美东时间4月17日周三公布的公开市场操作年度报告中，纽约联储预计，美联储缩减资产负债表（缩表）的QT行动将在2025年、即明年结束。报告提出两种有关QT的假设情形，预计可能明年年初或年中结束QT，此后一年，银行存入美联储的准备金规模将减少至2.5万亿或3.0万亿美元。

　　报告预计，在准备金水平较高的情形下，美联储的资产负债表规模将缩减至6.5万亿美元左右，在准备金较低的情形下，资产负债表将降至6万亿美元。

　　另外，纽约联储预测，由于美联储的计息负债成本增加，今年联储的债券投资组合净收入可能仍为负值，在之后几年将恢复正值。华尔街见闻曾提到，因为加息的“副作用”，美联储去年营业亏损达1143亿美元，创年度最高亏损纪录。这种亏损属于浮亏，不影响联储运行，但会加剧本已庞大美国政府财政赤字，何时恢复盈利取决于今年及以后何时降息。

　　纪要暗示美联储准备很快开始放慢缩表 华尔街预计美国国债月缩减上限减半

　　美联储自2022年6月开始缩表，目前保持着每月最多合计950亿美元的美国国债和机构抵押贷款支持证券（MBS）缩表步伐。上月的美联储会议并未对缩表行动做出任何改变，但本月稍早公布的会议纪要显示，上月会上，美联储决策者讨论了放慢缩表速度的考量，大多数人都倾向于很快开始放慢。纪要写道，

　　与会联储官员认为缩表进展顺利，“尽管如此，考虑到结束2017到2019年缩表的经验，与会者仍普遍认为，适合对进一步缩表采取谨慎态度。因此，绝大多数（vast majority）与会者认为，很快（fairly soon）开始放慢缩表速度是审慎之举。”

　　纪要透露，上月与会联储官员普遍赞成，将最近的每月总体债券缩表规模减少大约一半，并且普遍倾向于，通过维持机构MBS的现有上限，并调整美国国债的赎回上限，减缓缩表速度。这意味着，未来缩表放慢主要是通过下调对美国国债的缩减速度达到，每月到期的美债规模会减少。

　　目前华尔街策略师预计，美联储会将美国国债的每月缩表规模上限从600 亿美元下调至300亿美元，同时保持MBS的缩减上限不变。

　　上月的会议纪要写道，大多数美联储与会者指出，虽然联储的资产负债表大幅缩减，但准备金余额仍保持较高水平，因为隔夜逆回购协议（ON RRP）工具的使用量下降已将联储的负债转向准备金。而随着未来ON RRP的采用率下降幅度变得更有限，进一步缩表可能会更直接地转化为准备金余额下降，而且可能会迅速下降。鉴于并不确定何种准备金属于和充裕准备金机制下运作一致的水平，宜早不宜迟地减缓缩表将有助于促进准备金余额从丰富平稳过渡到充足。

　　目前美联储的银行准备金约为3.6万亿美元。美联储主席鲍威尔在上月货币政策会后的发布会上表示，充足的准备水平是比当前的水平“略少一点”。

　　去年11月高盛报告指出，当银行准备金从丰富变为充足时，即当准备金供应的变化对短期利率产生实际但适度的影响时，美联储可能会停止缩表。当时高盛通过模型测算估计，短期利率将在今年第三季度左右开始对准备金的变化变得更加敏感，预计届时联储将开始减缓缩表，四季度将国债和MBS的月缩减上限减半，缩表明年一季度结束。

　　同时高盛指出，关键的风险在于，今年美国发债增加可能会导致美国国债市场出问题，为避免货币市场波动，美联储可能提前停止缩表。
 

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　　北京时间18日凌晨，美股周三收跌。标普500指数与纳指录得连续第四个交易日下滑。英伟达大跌近4%。市场继续关注美股财报与美联储的货币政策前景。美联储褐皮书称经济略有扩张，但企业转嫁成本的难度显著上升。

　　道指跌45.66点，跌幅为0.12%，报37753.31点；纳指跌181.88点，跌幅为1.15%，报15683.37点；标普500指数跌29.20点，跌幅为0.58%，报5022.21点。

　　财报仍是市场焦点。迄今为止，只有不到10%的标准普尔500指数成份公司发布了财报，但其中四分之三的业绩超过了华尔街预期。

　　美国联合航空公司股价大涨逾17%，此前该公司宣布亏损收窄于预期，且营收超出预期。

　　J.B.Hunt运输服务公司大跌8.1%，该公司的营收和利润均未达到分析师的预期。

　　巴克莱策略师认为，美股财报将是推动股价上涨的主要因素，建议逢低买入，因经济活动数据持续显示经济复苏可能提振利润。

　　市场同时还在关注美联储今年的降息路径。

　　周三公布的美联储经济景气状况褐皮书报告称，美国经济略有扩张，但企业转嫁成本的难度显著上升。

　　美联储在对其地区企业联系人所作调查后编撰的褐皮书报告中表示，美国经济自2月下旬以来“略有扩张”，企业报告转嫁成本上升的难度加大。

　　“消费者支出总体上几乎没有增长，但各地区和各个支出类别的报告差异很大，” 周三发布的褐皮书报告称，“几份报告提到可自由支配支出疲软，消费者对价格的敏感度仍然很高。”

　　“另一个经常出现的评论是，最近几个月企业将成本上升转嫁给消费者的能力显著减弱，导致利润率下降，”褐皮书称。

　　最新一期的褐皮书由波士顿联邦储备银行根据4月8日及之前收集的信息编制而成。该报告包括对12个美联储辖区商业状况的数据和评论。

　　纽约联储周三预测，美联储可能会在2025年停止缩表。根据纽约联储在年度报告中预测的两种情境，美联储可能2025年年中或年初结束缩表，银行准备金余额将在次年降至2.5万亿或3万亿美元左右。

　　美联储官员在上月的政策会议上开始讨论放慢缩表，但会议没有做出任何决定。

　　在纽约联储报告中描述的“准备金较多”情境下，资产负债表规模将缩减至6.5万亿美元左右，而在“准备金较少”情景下，资产负债表规模将降至6万亿美元。

　　周二美联储主席鲍威尔（Jerome Powell）的讲话使市场降低了对今年降息的押注。

　　鲍威尔表示，最近的通胀数据表明央行可能需要更长时间才能对降息有足够信心。他指出，自去年年底通胀率快速下降后，美联储在抗通胀方面缺乏更多进展，如果物价压力持续，美联储可以在“必要长的时间里”维持利率不变。

　　美联储副主席杰斐逊（Philip Jefferson）周二称，随着美联储继续实施限制性政策，他预计通胀将继续下降。他表示：“通胀前景仍然相当不确定，如果即将到来的数据表明通胀比我目前预期的更持久，那么在更长时间内保持目前的限制性政策立场将是合适的。”

　　美联储官员的上述言论表明，在重要的CPI通胀指标连续第三个月超过预期后，美联储官员对利率路径的观点发生了转变。

　　今年年初，市场预计美联储将在2024年降息多达6次、总共降息1.5个百分点。但现在交易员们怀疑，美联储今年是否会降息0.5个百分点。市场对美联储降息的预期——在过去两周大幅下降——在鲍威尔就通胀发表评论后进一步下降。

　　市场已经大幅下调对美国今年降息次数的预期，目前预测为不到两次，这与年初预计的六次降息有天壤之别。第一次降息预计仍将在9月份进行，尽管市场对此的信心有所下降。

　　瑞银公司周三表示美联储今年将被迫降息，并预计到今年年底时，美国10年期国债收益率最终将回落至4%以下。该公司表示，美联储最终将不得不放松货币政策，尽管美联储主席鲍威尔周二警告称，利率可能将在更长时间内保持在较高水平。

　　瑞银分析师Solita Marcelli在周三的一份报告中写道：“我们认为，由于降息被推迟，而不是取消，我们仍然预计10年期美国国债收益率将在年底下降至3.85%左右，低于目前的4.66%左右。”

　　Marcelli表示：“虽然我们最近下调了对美联储降息时间和幅度的预期，但我们认为美国央行今年仍将降息两次，最有可能从9月的会议开始。这意味着优质债券的回报前景仍然积极且具有吸引力，而近期固定收益产品的损失可能是暂时的。”

　　但花旗银行预测美联储今年仍将降息五次。

　　花旗集团的经济学家们正冒险打赌，华尓街几乎每个人对美联储利率路径的看法都是错误的。

　　在连续三个月略高于预期的通胀数据之后，美国银行(35.23, 0.55, 1.59%)、高盛(403.91, 7.05, 1.78%)集团、摩根士丹利(90.08, 0.94, 1.05%)和其他银行的竞争对手已经下调了今年的降息预期。美联储主席鲍威尔周二对这些举措表示支持，他表示政策制定者并不急于放松政策。

　　但花旗集团的Andrew Hollenhorst和Veronica Clark表示，仓促做出判断是错误的，因为美联储仍然担心经济增长意外强劲的势头可能会停滞。因此，这两位分析师维持对美联储今年降息的预期，称政策制定者急于抓住任何通胀放缓或经济疲软的迹象。

　　Baird投资策略分析师Ross Mayfield表示，美联储官员周二的讲话加重了市场的悲观情绪。他称，短期内股市交易大多区间震荡，但任何地缘政治事件都会使油价进一步上涨。

　　他表示：“主要不利因素是对美联储货币政策预期的定价重新偏向鹰派。我认为美联储主席鲍威尔今天没有采取太多措施来缓解这些担忧，他也许是故意的。市场正在质疑2024年是否会降息。”

　　资产管理公司Unigestion高级投资组合经理Alexandre Marquis表示，伊朗和以色列之间的紧张关系也制约了风险较高的押注。他表示，市场已经消化了降息幅度低于此前预期的前景。

　　他表示：“部分失望情绪已经体现在价格上，我们在过去几天看到了近期的回调。”

　　中东的紧张局势继续发酵。以色列正在考虑对伊朗首次袭击以色列这个犹太国家的行为做出回应。沙特阿拉伯和阿拉伯联合酋长国星期三发表了一份不同寻常的坦率联合声明，呼吁最大限度地“自我克制”，使该地区“免于战争的危险及其可怕的后果”。

　　焦点个股

　　英伟达近日为其工作站专业可视化GPU增添两款Ampere架构的入门级产品：RTX A400和RTX A1000，首次将Tensor Core和RT Core引入桌面低端专业显卡产品线。

　　特斯拉公司将再次让股东就公司CEO马斯克的薪酬方案进行投票，此前特拉华州一家法院宣布2018年特斯拉为马斯克安排的560亿美元奖金无效。

　　特斯拉在周三发布的代理文件中还表示，将就将公司注册地从特拉华州迁至德克萨斯州进行投票。这家电动汽车制造商将于6月13日召开年度股东大会。

　　特斯拉董事长罗宾-丹霍尔姆批评了特拉华州衡平法院1月份的裁决，她表示，这相当于对批准马斯克薪酬的股东进行事后猜测。美国特拉华州衡平法院法官凯瑟琳-麦考密克将该公司的董事形容为“傲慢主人的懒散仆人”，并称他们没有考虑投资者的最大利益。

　　AMD发布锐龙AMD Ryzen Pro 8040系列和AMD Ryzen Pro 8000系列，以便在AI电脑领域支持最先进的x86处理器。搭载NPU单元，支持WiFi 7。其中，锐龙Pro 8040系列适用于笔记本，锐龙Pro 8000系列适用于台式机，这两个系列都采用4纳米制程技术。

　　Maxim给予苹果持有的初始评级，目标价178美元。

　　苹果公司CEO蒂姆-库克17日造访印度尼西亚，表示苹果公司将考虑在印尼建立制造工厂。据报道，库克当日在雅加达与印尼总统佐科及多位部长等政要会面，探讨苹果在印尼的投资计划。

　　库克在会面后的记者会上表示，印尼总统谈到希望在印尼发展制造业的愿景，这也是苹果将考虑的事情。

　　印尼通讯和信息部长布迪-阿里-塞蒂亚迪表示，微软CEO纳德拉将于月底访问印尼。

　　据报道，日本拟立法规管科技巨头企业对手机应用程序市场的控制，旨在建立与欧洲看齐的监管制度，禁止特定行为，并对违规行为处以相当于销售额20%或更高的罚款。

　　该法案将阻止苹果和谷歌等大型平台营运商封锁第三方应用商店和支付系统，以及其他针对把关做法的规定，希望促进市场之间的竞争，让消费者以更低的价格存取各种应用程序。

　　亚马逊云科技宣布，在Amazon Bedrock上正式推出来自Anthropic的Claude 3 Opus模型，该模型是Claude 3家族中最智能的模型，在高度复杂的任务上表现卓越，并拥有惊人的流畅性和类似人类的理解能力，能够高效应对开放性提示和未知的全新场景。

　　花旗发表研究报告指，因为参与度持续改善，故将对Instagram Reels首季的广告量追踪按季上调90基点至20%。据SenorTower数据，首季每个应用程序的每日活跃用户在Instagram花费分钟按年上升4%。

　　花旗Meta Platforms列为行业首选股，将其目标价由525美元上调至590美元，维持“买入”评级。

　　美国合众银行公司削减2024年净利息收入展望。

　　阿斯麦第一财季净销售额、新订单及第二财季销售指引均逊预期。

　　美国联邦贸易委员会（FTC）准备提起诉讼，以阻止Coach母公司Tapestry收购Capri Holdings。

　　其他市场面，周三纽约商品交易所6月交割的黄金期货价格收跌0.8%，收于每盎司2388.4美元。

　　美国WTI原油期货周三收盘下跌逾3%，为连续第三个交易日下跌。纽约商品交易所5月交割的西德州中质原油（WTI）期货价格收跌2.67美元，跌幅为3.13%，收于每桶82.69美元。

　　欧洲洲际交易所6月交割的布伦特原油期货价格下跌2.73美元，跌幅为3.03%，收于每桶87.29美元。

　　本周迄今，美国WTI原油与作为全球原油价格基准的布伦特原油期货跌幅均超过3.4%。

　　




 
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　　外媒4月17日消息：高盛分析师在一份研报中表示，由于现货油价有所走软，3月份欧洲产品库存增加，海上原油库存也出现减少的早期迹象，这些因素降低了油价预测的上行风险，支持布伦特原油价格上限位于90美元/桶的预测。

　　在伊朗首次直接袭击以色列之后，尽管冲突有可能进一步升级，但是布伦特原油价格继续徘徊在90美元/桶左右。市场反应可能平淡，因为在周末前，油价里已经包含了5到10美元/桶的地缘政治风险溢价，这也体现在上周布伦特看涨期权隐含波动率升至六个月高点。

　　高盛分析师预计原油价格将保持在预测区间的高端，因为美国供应令人失望，地缘政治风险溢价可能具有粘性。

　　美国财政部长珍妮特?耶伦表示，由于伊朗对以色列的空前袭击，美国打算在未来几天对伊朗实施新的制裁，并可能寻求降低伊朗出口石油的能力。

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　　外媒4月17日消息；高盛策略师Nicholas Snowdon在CRU世界铜业大会上说，高盛预计明年第一季度铜价将飙升至每吨约1.2万美元，因矿石空前短缺影响到了精炼铜市场。铜市场“将在未来三到五年内达到顶峰”，预计精炼铜短缺“非常严重”。

　　他表示，他在本周的会议上得到的信息证实了市场的历史性收紧，这种影响开始在更广泛的市场中显现，明年只会变得更糟。

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    4月17日消息，摩根士丹利称，基于在近期地缘政治紧张局势下对原油价格的最新预测，上调中石油和中海油的盈利预测及目标价。

　　摩根士丹利上调中石油2024-2026年度的净利润预测2%-10%；基准情景下，A股目标价上调至7.3元人民币，此前为6.5元；H股目标价上调至7.9港元，此前为7港元。

　　同时，摩根士丹利还上调中海油2024-2026年度的净利润预测1%-4%，并上调中期产量预测；基准情景下，港股目标价上调至19.8港元，此前为18.18港元。

　　此前，高盛也看好中石油、中海油。高盛在研报中指出，随着油价保持在每桶80美元的较长期态势，中石油、中海油的自由现金流收益率分别为15%、11%，预计这两股相对于全球折价将收窄，随着现金流转化为强劲的股息以及潜在的股票回购计划，高盛看好中石油和中海油的股价表现。

　　同时高盛提高了“三桶油”的目标价格。以中石油为例，未来一年之内目标价上调至港股7.8港币，A股目标价分别为12.1元。就在3月26日的研报中，高盛刚把中石油港股和A股的目标价格为6.8港元和10.6元。

　　高盛还将中海油H股的目标价从14.9港元升至22.00港元；把中石化港股和A股的目标价分别从4.1港元提升至4.2港元、4.8元人民币提升至5.3元人民币。

　　高盛表示，若油价维持在每桶80美元水平，中石油将成为长期投资者的理想选择，并且这一价格水平有望持续到2025年。

　　而在外资机构积极看多之际，“三桶油”股价其实已经走出强势行情。截至发稿，中石油A股股价今年以来已上涨51.12%，中海油上涨41.01%，中石化上涨16.9%。


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    今年第一季度，美国银行业巨头继续裁员，其中花旗集团裁员幅度最大。

　　美国第三大银行花旗集团的员工人数减少了2,000人，此前花旗完成了旨在提高利润和减少管理层的大规模重组。

　　截至3月31日的三个月，美国银行、富国银行和PNC Financial的员工总数较上一季度共减少约2,000人。

　　由于经济前景不明朗，银行面临着控制成本的压力。虽然投资者仍预计美联储将在避免经济大幅放缓的同时抑制通胀，但对今年晚些时候降息可能性的预期仍不确定。

　　花旗首席财务官Mark Mason上周五对记者表示，此次裁员是7000人裁员计划的一部分，裁员计划将在即将到来的季度财报中公布，届时员工将完成通知期。

　　此次裁员是花旗未来两年裁员2万人的更大目标的一部分。

　　业内高管承认，在不断变化的费率环境中导航存在挑战。分析师表示，融资成本上升、净息差缩小以及交易业绩不均衡，可能令银行保持谨慎。

　　美国银行首席执行官Brian Moynihan周二对分析师表示，“我们管理了员工数量，”“我们注意到去年1月份的预期，即我们的员工总数将在全年下降。”这家全球第二大银行通过自然减员的方式大幅裁员，也就是在员工离职时不填补职位空缺。

　　Moynihan表示，自2023年第一季度以来，该公司的员工人数减少了4700多人。

　　在整个华尔街，在资本市场复苏的推动下，投资银行带来了更高的收入。高管们变得更加乐观，认为股票发行的激增将提振市场人气，并刺激并购活动。

　　这将提振高盛和摩根士丹利的前景，这两家公司的员工人数分别减少了900人和396人。摩根士丹利首席财务官Sharon Yeshaya周二对分析师表示，该投行仍在\"伺机招聘\"。

　　2023年，高盛进行了自2008年全球金融危机以来最大规模的一轮裁员。

　　然而，摩根大通却反其道而行之。这家美国最大的银行继续扩充员工队伍，第一季增加近2,000名员工，员工总数达到311,921人。（智通财经）

　　




 
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　　外媒4月16日消息：德意志银行预测，到2024年底，金价将达到每盎司2,400美元，2025年底将达到每盎司2,600美元。

　　该行分析师在一份研报中写道，黄金可能保持强势，因为早期投资者的任何获利了结，都将被那些迄今为止尚未参与黄金牛市但是理论上同意其上涨方向的投资者的买盘所取代。

　　本周花旗集团将2024年黄金预测上调至每盎司2,350美元，并将 2025年黄金均价“大幅上调40%，达到2,875美元/盎司。

　　高盛集团上周五表示黄金正处于“不可动摇的牛市”，并将2024年的价格目标上调至 2,700美元/盎司。

　　瑞银集团(UBS）预计到2024年底，黄金价格将达到2,500美元/盎司。

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　　纽约4月16日消息：周二黄金期货连续第四日上涨，因为中东持续紧张局势促使交易员抢购避险资产，令市场在很大程度上忽视了美元走强以及降息前景不明的影响。

　　截至收盘，黄金期货上涨24.6美元到25美元不等。其中成交最活跃的2024年6月黄金期货上涨24.8美元或1.04%，报收每盎司2407.8美元。

　　6月黄金的交易区间位于2379.2美元到2414.8美元。

　　成交最活跃的2024年5月白银下跌0.341美元或1.19%，收于28.376美元/盎司。

　　分析师吉姆?怀科夫表示，目前黄金市场处于暂停模式，等待以色列和伊朗对抗的另外一只鞋子落地。如果局势升级，金价将会再次上涨。如果中东冲突升级，市场焦点将转向美联储。很明显，美联储无法很快降息，这对黄金和白银构成利空因素。

　　美联储主席鲍威尔周二表示，可能需要更长的时间才能获得通胀朝着美联储目标迈进的信心，这是在近期通胀数据连续超过市场预期后发表的言论。美联储主席还表示，给美联储限制性货币政策进一步发挥作用的时间是适当的做法。鲍威尔发表讲话后，美国国债收益率升至2024年新高，美元上涨。

　　对于黄金交易员来说，鲍威尔的言论并没有带来太多新的突破，尽管他的言论表明5月份降息的可能性不大，6月份降息的可能性也越来越小。

　　周二早些时候，美联储副主席菲利普?杰斐逊表示，尽管在减缓物价上涨方面取得了相当多的进展，但是将通胀降至2%的目标“尚未完成”。

　　美联储旧金山分行行长玛丽?戴利周一晚间重申，美联储不急于降息。她指出经济增长稳健，劳动力市场强劲，通胀依然高企。

　　自2月中旬以来，金价已飙升近20%，其涨势令许多投资者感到意外，因为投资者已经降低了对美联储今年降息幅度和步伐的预期。而这通常对黄金构成阻力。但是黄金涨势获得了其他因素的支撑，包括央行强劲购买、中国消费者需求增加。中东和乌克兰不断上升的地缘政治风险也提高了黄金的避险吸引力。

　　多家华尔街银行最近也上调了黄金价格预测，高盛集团周一将2024年底金价目标上调400美元至每盎司2,700美元。

　　本月迄今黄金上涨7.82%，今年迄今上涨15.92%，周二收盘价比去年同期高出19.10%。作为对比，2023年黄金上涨13.34%，为2020年以来最大年度涨幅，之前两年均为年度下跌。市场期待美联储将在2024年转向货币宽松政策，对黄金价格构成支持。美联储从2022年3月到2024年3月份共计11次加息，将基准利率从2022年3月份的接近零水平提高到5.25%-5.50%的范围，这是22年来的最高利率，也是20世纪80年代以来最激进的加息。

　　周二，黄金期货基准合约的成交量为290,700手，上一交易日为336,608手；空盘量为413,893手，上一交易日416,507手。

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    周二亚洲电子交易时段，伦敦金属交易所（LME）期铜下跌，从近两年来高点回落。美元走强，使得美元定价的金属对海外买家来说更加昂贵。
　　
　　截至周二北京时间中午，LME的三个月期铜下跌0.86%，报每吨9538.5美元。
　　
　　上海期货交易所（SHFE)成交最活跃的6月期铜上涨10元，报每吨77,090元。
　　
　　周二美元汇率升至11月中旬以来的最高水平，可能对大宗商品构成不利影响。
　　
　　周二美国商务部公布的3月份零售额增幅超过预期，进一步证明美国第一季度经济富有弹性。这削弱了美联储降息的必要性。
　　
　　美联储旧金山分行行长玛丽•达利表示，由于美国经济和劳动力市场强劲，且通胀仍高于美联储2%的目标，因此美联储并不迫切需要降息。
　　
　　如果世界头号经济体的利率在更长时间里维持在高位，将会削弱经济以及商品需求。与此同时，持续高通胀和紧缩货币政策的溢出效应可能会给全球预期的“软着陆”带来新的风险。
　　
　　矿山供应中断，铜矿石供应紧张，导致铜精矿加工费用降至历史低位，促使中国主要冶炼厂计划削减产量；全球能源转型以及人工智能行业带来的需求增量，令投行分析师修正铜价目标。
　　
　　高盛分析师预计到2024年底，铜价将升至每吨10,000美元，铝价将达到2,600美元/吨。



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    外媒4月15日消息：上周六，伊朗对以色列发动史无前例的袭击，以报复4月初以色列轰炸伊朗驻叙利亚大使馆。不过周一原油期货走势平淡，收盘价格几乎没有变化，交易员将其归结于此次袭击事件造成的损失有限，迄今没有人员伤亡报告。以下是投资银行和分析机构对这一事件的分析以及对原油市场前景的评估。

　　以达安？斯特鲁文为首的高盛集团分析师在一份研报中表示，在周末伊朗袭击之前，原油价格已经包含了供应下行风险带来的5至10美元的风险溢价。

　　报告称，以色列对伊朗袭击的潜在反应高度不确定，这可能会决定中东原油供应受到威胁的程度。如果市场预计伊朗供应减少的可能性提高，可能推高原油价格的地缘政治风险溢价。

　　高盛分析师表示，过去两年伊朗原油产量增长20%以上，达到每天340万桶，约占全球供应量的3.3%。


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    高盛在一份报告中表示，如果股市继续下跌，追随趋势的对冲基金可能会在未来一个月内卖出200亿至420亿美元的美国股票。

　　据了解，追随趋势的对冲基金也被称为CTA(大宗商品交易顾问)，它们有系统地进行交易，以捕捉市场的大趋势。

　　高盛表示，标普500指数若跌破5135点，“短期趋势将由较正面转为负面”，对追随趋势的对冲基金而言，将引发股票抛售。

　　该行在上周五发布的一份报告中表示，如果标普500指数未来一个月内下跌3.2%，CTA将被迫抛售约200亿美元的标普500指数成份股，以及逾2000亿美元的全球股票。如果标普500指数进一步下跌，标普500指数的抛售总额可能达到420亿美元。

　　自4月11日以来，标普500指数下跌了约2.6%，原因是美国物价和零售销售额强于预期，地缘政治担忧重燃。

　　总体而言，上周对冲基金连续第二周净卖出美国股票，主要是在上周三公布的强劲消费者价格指数令投资者感到惊讶之后，这令市场进一步怀疑美联储是否会很快开始降息。

　　高盛在另一份报告中称，对冲基金连续第三周净买入中国股票，同时净卖出美国能源股。（智通财经）

　　




 
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　　美国通胀数据上周超预期反弹。这不仅打压了降息预期，导致美国市场震荡，引起市场机构重新评估通胀前景，也加大了欧美货币政策分歧。

　　美国劳工部4月10日公布数据显示，3月份美国消费者价格指数（CPI）同比上涨3.5%，涨幅较2月份扩大0.3个百分点，超过市场预期。同时，核心CPI环比上涨0.4%，同比上涨3.8%，核心CPI的这两项指标涨幅已连续3个月超预期。

　　从数据构成看，能源、住房成本大幅上涨，以及服务业相关指数回升等成为推升通胀反弹的主因。CPI持续超预期回升，表明年初以来美国通胀反弹并不是暂时现象。4月10日公布的美联储3月货币政策会议纪要也显示，在确信通胀稳步回归目标水平之前，美联储不会降息。受此影响，美股当天集体重挫，道琼斯等三大指数盘中跌幅一度突破1%。

　　分析指出，美国通胀持续反弹，给美国和全球市场带来了多方面影响。

　　首先，随着通胀数据反弹，市场机构正重新评估美联储的政策路径。华尔街的交易员预计美联储可能将高利率维持更长时间。从高盛、巴克莱银行到美国银行、德意志银行，纷纷推迟美联储今年降息时点，下调降息频次。

　　更有激进观点认为，美联储甚至可能再度加息。如美国前财长萨默斯称，必须认真考虑“美联储下一步可能会加息”的可能性。在3月份通胀数据公布前，摩根大通董事长兼首席执行官杰米·戴蒙声称，未来几年，美国的通胀和利率可能持续高于市场预期，“已为美联储最高将利率上调至8%做好了准备”。

　　在3月份通胀数据公布后，美国总统拜登罕见地打破了不对美联储决策发表评论的惯例，对外表态称坚持对美联储降息的预期，认为“年底前将降息”。有分析认为，这反映出美国经济难以承受持续高利率的重压，所谓美国经济的“韧性”恐怕并没有美联储对外声称的那么强。

　　其次，在3月份通胀数据发布前后，对美国CPI数据透明度的质疑声再度增大。据美国媒体报道，今年2月以来，美国劳工统计局（BLS）的经济学家曾与一些华尔街大型机构就美国关键通胀指标频繁通信，以解释CPI超预期的原因。这引发了市场对经济数据可靠性和信息披露公平性的质疑。同时，报道暗示美国劳工统计局在一些价格数据的权重变化和计算方法上的操作空间过大，对权重变化的调整可以左右CPI数据的增减。

　　此外，由于美国降息预期回落，欧美货币政策之间的分歧也在扩大。一方面，如果欧洲央行先于美联储降息，可能导致欧元大幅贬值，企业则必须为以美元计价的进口产品支付更多成本，这将再度推升通胀。另一方面，欧洲央行近期试图摆脱多年来在政策上对美亦步亦趋的形象。欧洲央行4月11日召开货币政策会议，决定继续维持三大关键利率不变，同时发出放松货币政策的信号。欧洲央行行长拉加德在会后强调，美国和欧元区并不互为镜像，“不依赖美联储（的决策），必须根据欧元区数据作出决策”。拉加德还表示，不以汇率为目标，不对汇率水平置评。

　　市场认为，在经济失速的压力之下，欧洲央行不得不释放强烈的降息信号，有可能先于美联储在6月降息。不过，由于美国通胀水平回升，以及中东地区形势紧张带来国际油价飙升，欧洲央行下调欧元区利率空间有限。

　　总的来看，美国通胀数据是观察美国经济乃至全球经济走势的重要指标。不过，自去年年底以来，越来越多的迹象表明，通胀数据已逐渐变成美国政府和美联储青睐的“法宝”，遏制通胀首先是美国一些人左右市场预期的工具，其次才是政策调控的目的。只不过，随着美国联邦政府债务规模快速向35万亿美元逼近，这件工具还能用多久呢？（经济日报）




 
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    摩根大通和富国银行在美国高评级债券市场发行了132.5亿美元的新债，这是华尔街六大银行在公布第一季度业绩后可能会进行的一系列交易中的第一批。

　　据知情人士透露，摩根大通将90亿美元的债券分为四部分定价。这名知情人士表示，此次发行中期限最长的部分是11年期固定-浮动利率证券，可在10年内赎回，收益率比美国国债高1.15个百分点。最初的价格谈判约为1.4个百分点。

　　另一位知情人士表示，富国银行分两部分出售了42.5亿美元的债券。该知情人士补充道，此次发行的固定-浮动利率部分为可在三年内赎回的四年期证券，收益率较美国国债高出0.95个百分点，而最初的谈判是高出约1.2个百分点。

　　这两家银行是本月该行业可能发行债券的众多银行中的首批。包括摩根大通和瑞银在内的金融业分析师预测，六大银行的债券发行规模将在200亿至330亿美元之间，这将延续美国投资级一级市场已经创纪录的发行速度。

　　摩根大通、富国银行和花旗上周五公布了第一季度业绩，高盛则在本周一公布财报，美国银行和摩根士丹利(MS.US)定于周二公布。

　　地区性银行和扬基银行预计也将在这一周期出售债券，这增加了交易员认为投资级市场本月债券发行规模可能达到1000亿美元的预期。

　　Bloomberg Intelligence高级银行分析师Arnold Kakuda上周在一份报告中写道，今年第一季度，这些大型银行发行了约380亿美元债券，以配合央行增加资本金的计划。

　　美国主要投资级公司债券市场经历了有记录以来最繁忙的第一季度，在美联储开始降息之前，投资者要求着要获得高收益率，推动了这一市场的发展。与此同时，发行人正寻求利用自2021年以来最紧张的风险溢价，并避免未来几个月可能带来的任何潜在波动——包括美国总统大选。

　　周一，在美国投资级市场上的第三笔交易来自Eversource Energy(ES.US)，该公司发行了14亿美元的债券。总发债规模为146.5亿美元，接近本周预期发债规模的一半。金融机构可能会成为主要的卖家，因为许多企业都处于各自的业绩限制期。（智通财经）

　　




 
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　　北京时间16日凌晨，美股周一收跌，科技股跌幅领先。美债收益率攀升，10年期美债收益率一度突破4.66%创年内新高，2年期国债收益率逼近5%。市场密切关注不断加剧的地缘政治紧张局势，以色列决定对伊朗的袭击行动进行反击。

　　道指跌248.13点，跌幅为0.65%，报37735.11点；纳指跌290.08点，跌幅为1.79%，报15885.02点；标普500指数跌61.59点，跌幅为1.20%，报5061.82点。

　　周一美元兑日元汇率创1990年以来新高。

　　美国国债收益率大幅攀升。投资者对远超预期的零售销售数据与不断加剧的地缘政治紧张局势作出了反应。

　　周一美国10年期国债收益率上涨13.9个基点，升至4.638%。日内该收益率一度上涨至4.663%，创年内新高。

　　2年期国债收益率上涨6.2个基点，升至4.944%，早间一度上涨至4.999%。30年期国债收益率攀升12.5个基点，升至4.728%，此前最高上涨至4.752%。

　　中东局势备受关注。当地时间周六晚间，伊朗向以色列目标发射了导弹和100多架武装无人机，使中东更接近全面爆发的地区战争。这是伊朗首次从本国领土上发动对以色列的直接袭击。伊朗警告称以色列只要不还击，军事行动就可以“被视为结束”。

　　以军总参谋长周一表示，伊朗对以色列的袭击“将得到回应”。

　　当地时间4月15日，以色列国防军总参谋长赫齐·哈莱维在视察内瓦蒂姆空军基地时表示，伊朗对以色列的导弹和无人机袭击“将得到回应”。

　　另据以色列当地媒体报道，15日当天，经过几个小时的讨论，以色列战时内阁确定将对此前伊朗的导弹和无人机袭击进行反击。报道称，以官员们决定16日继续开会讨论反击行动。

　　另有消息称以色列空军已经做好立即袭击伊朗的准备。

　　美国总统拜登警告以色列总理内塔尼亚胡，美国不会参与对伊朗的反攻。

　　分析人士指出，这是巴以新一轮冲突爆发以来第一次出现主权国家之间的直接军事冲突，引起国际社会对中东地区局势急剧恶化的强烈担忧。

　　周一美股投资者继续关注刚刚开始的美股第一季度财报季。

　　高盛第一财季的营收与盈利均超出了华尔街的预期。在高盛之前，上周五摩根大通、花旗银行、富国银行与贝莱德等几家金融巨头相继公布了财报。

　　摩根大通策略师说，不要指望乐观的企业财报季会推动股市走高，因为在今年创纪录的上涨之后，大部分乐观情绪已经被消化了。

　　以Mislav Matejka为首的摩根大通研究团队在一份报告中写道，在报告期内，第一季度的利润预期已经被下调，这降低了美国企业超越预期的门槛。策略师们表示，剔除科技巨头后，标普500指数成分股企业获利预计将全面下滑。

　　达拉斯联储行长洛根和旧金山联储行长戴利将在周一晚些时候发表讲话。美联储主席鲍威尔定于周二发表讲话。根据芝加哥商品交易所的美联储观察工具（FedWatch Tool），货币市场参与者目前认为，美联储在7月份启动宽松周期的可能性超过50%。

　　周一经济数据面，美国商务部报告称，3月份通胀上升并没有阻止消费者，他们继续以比预期更快的速度购物。

　　美国商务部下属的人口普查局（Census Bureau）报告称，3月份的零售额环比增长0.7%，远高于市场普遍预测的0.3%的增幅。该数据根据季节性因素进行了调整，但未根据通货膨胀进行调整。

　　美国劳工部上周公布的3月份消费者价格指数（CPI）环比上涨0.4%，该数据也高于华尔街的预期。

　　周一公布的3月零售销售数据意味着消费者开支不仅跟上、还远远超过通货膨胀的步伐。3月份的通货膨胀率同比涨幅为3.5%，低于4%的零售额同比涨幅。

　　不包括汽车及相关产品的销售，美国3月零售额环比增长1.1%，也远高于0.5%的预期。

　　汽油价格的上涨帮助推高了整体零售销售数据。加油站的销售额环比增长2.1%。然而，3月零售销售增长最快的领域是在线销售，增长了2.7%，而杂项零售商则增长了2.1%。

　　多个类别的销售额确实有所下降：体育用品、爱好、乐器和书籍下降了1.8%，而服装店下降了1.6%，电子产品和电器下降了1.2%。

　　焦点个股

　　高盛第一财季净营收142.1亿美元，同比增长16.3%；归属普通股东净利润39.31亿美元，增长27.3%。

　　花旗启动对英伟达的90天积极因素观察期。

　　特斯拉CEO马斯克周一向全体员工发出一封电子邮件，宣布全球裁员超10%。据报道援引的内部信，马斯克表示：“多年来，我们发展迅速，在全球范围内开设了多家工厂。随着增长，某些部门出现了角色和工作职能的重复。当我们为公司下一阶段的增长做好准备时，聚焦各方面以降本增效是极其重要的。”

　　在内部信中，马斯克称裁员是“艰难的决定”，并表示“没有什么比这更让我讨厌的了，但又必须这么做”。根据特斯拉提交给美国证券交易委员会的文件，截至2023年末，特斯拉全球拥有员工超14万人。也就是说，本次裁员将涉及最少1.4万人。

　　研究机构IDC最新发布报告显示，第一季度苹果智能手机iPhone出货量为5010万部，较去年同期的5540万部下降9.6%，在排名前五的智能手机品牌中，苹果第一季度同比跌幅最大，三星重夺销量冠军。

　　Cantor Fitzgerald表示，苹果股票今年以来表现不佳，这为投资者在人工智能（AI）相关利好因素出现之前买入创造了良机。苹果股价今年下跌9.3%，而纳斯达克100指数上涨7.8%。表现不佳反映了营收增长趋势疲软、缺乏人工智能战略以及过高的市盈率，但“我们正处于这些问题的转折点，”Cantor Fitzgerald交叉资产和股票衍生品主管Eric Johnston表示。

　　微软投资的云计算和数据安全初创公司Rubrik计划进行首次公开募股（IPO），旨在筹集至多7.13亿美元资金。该公司拟定发行价为每股28美元至31美元，预计发售股票数量达到2300万股。

　　4月15日，OpenAI宣布在日本东京设立该公司在亚洲的首个办事处，将业务扩展到亚洲，并将发布针对日语优化的GPT-4定制模型。亚马逊云计算（AWS）日本公司前总裁长崎忠雄将领导OpenAI日本业务。他表示，东京办事处是OpenAI继伦敦和都柏林之后在海外设立的第三个分支机构，员工人数将在今年增至10到20人。

　　Meta Platforms希望将其VR头显带入教育领域。META准备推出新的教育产品，这项尚未命名的技术将允许教师同时对多个学生的头显进行编程和管理，并允许他们访问该公司Quest设备上的教育应用程序。

　　赛富时洽购数据管理商Informatica的交易已接近尾声。两间公司可能在短期内公布有关交易，但每股作价可能低于Informatica现股价38.48美元。

　　美银证券将英特尔的目标价从之前的每股50美元下修至44美元，同时维持对该股票的中性评级。在此次的目标价调整之前，英特尔进行了一次业务的重新细分，这导致了公司IDM（从芯片设计到生产的垂直一体化）业务的估值方法发生了变化，包括产品和代工服务。

　　其他市场面，纽约商品交易所5月交割的西德州中质原油（WTI）期货价格收跌0.25美元，跌幅为0.29%，收于每桶85.41美元。

　　




 
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　　丨要闻丨

　　1、近日，中国人民银行召开2024年金融稳定工作会议指出，我国金融体系总体稳健，金融风险总体收敛。要有力有序有效处置存量风险，遏制增量风险。 

　　2、15日，中国人民银行修订发布的《征信投诉办理规程》正式施行，简化征信投诉办理，提升办理规范性。 

　　3、15日，记者从最高人民检察院获悉，最高检、全国总工会、全国妇联联合发布12件妇女儿童权益保障典型案例。 

　　4、《中国核能发展报告2024》15日发布。报告显示，截至目前，我国在建核电机组26台，总装机容量达3030万千瓦，均继续保持世界第一。 

　　5、15日，国家计算机病毒应急处理中心发布报告，揭露美国情报机构利用所谓“中国网络攻击威胁”的借口无底线抹黑中国，以此换取美国政府拨款的巨大丑闻。

　　6、15日，我国在酒泉卫星发射中心使用长征二号丁运载火箭，成功将四维高景三号01星发射升空。

　　7、记者从中国国家铁路集团有限公司获悉，一季度，铁路建设优质高效推进，全国铁路完成固定资产投资1248亿元，同比增长9.9%，实现全年良好开局。 

　　8、针对澳大利亚悉尼袭击事件致中国公民1死1伤，中国外交部发言人15日表示，驻澳使领馆已促请澳方全力救治伤员，积极为家属善后提供全力协助，密切关注调查进展。

　　9、中央气象台15日18时发布暴雨蓝色预警和强对流天气黄色预警：预计15日夜间至17日，江南、江汉南部、华南北部及四川盆地东部、贵州中东部等地有中到大雨，局地暴雨或大暴雨，并伴有短时强降水、雷暴大风或冰雹等强对流天气。

　　丨身边丨

　　1、17日起，旅客可通过铁路12306网站、铁路12306App购买“五一”假期火车票，5月5日返程车票将于4月21日开售。

　　2、15日，上海黄金交易所将黄金延期合约交易保证金比例从8%调整为9%，涨跌幅限制从7%调整为8%。 

　　3、15日，新疆伊宁和哈萨克斯坦阿拉木图国际航线正式开通，标志着新疆已拥有乌鲁木齐、喀什、伊宁三个对外开放航空口岸。

　　4、兰州至香港直飞正班航班15日正式开通，将为增强西部地区对接粤港澳大湾区经贸合作增添更多交通保障。 

　　5、“壮族三月三”是广西法定节假日，从4月11日起至14日连休4天。今年假日期间，各地迎来旅客流量高峰。桂林接待旅客超335万人次，东兴口岸出入境人数突破10万人次。 

　　丨国际丨

　　1、据路透社报道，当地时间15日，美国特斯拉公司首席执行官马斯克在发给员工的一封信中表示，将在全球范围内裁员10%，可能影响约1.5万名员工。 

　　2、根据欧盟统计局15日发布的初步估计，与2023年2月相比，2024年2月，欧元区工业生产下降6.4%，欧盟工业生产下降5.4%。 

　　3、日本厚生劳动省15日消息，据小林制药公司报告，截至14日，与服用该公司含红曲原料保健品相关的住院人数增至231人。

　　4、当地时间15日，据日本共同社报道，日本原子能规制委员会当天允许东京电力公司向柏崎刈羽核电站7号机组反应堆内装填核燃料。

　　5、15日，新加坡总理公署宣布，新加坡总理李显龙将在5月15日辞去总理一职，并将正式建议总统委任副总理兼财政部长黄循财接替他。

　　公司 - 相关动向

　　丨重大事项丨

　　1、芯导科技(688230)：2023年净利润同比下降19.23%，拟10派6元。

　　2、华海药业(600521)：预计一季度净利润同比增加约50%-65%。

　　3、索菲亚(002572)：一季度净利同比预增50%-80%。

　　4、中国平安(601318)：一季度4家子公司原保险合同保费收入为2644.22亿元。

　　5、中国人保(601319)：一季度3家子公司原保险保费收入共计2530.31亿元。

　　丨市场丨

　　丨美国市场丨

　　当地时间15日，以色列国防军总参谋长表示，将对伊朗发动的导弹和无人机袭击做出回应，这一言论加剧了投资者的恐慌情绪。另外在数据面上，周一公布的美国3月零售销售额环比增长0.7%，高于市场预期，强化了市场对美联储不急于降息的预期。隔夜美国三大指数全部下跌，其中道指下跌0.65%，标普500指数下跌1.20%，纳指下跌1.79%，科技股普遍下跌。

　　公司方面，特斯拉股价周一大跌5.59%，报每股161.48美元。据外媒报道，特斯拉首席执行官马斯克周一向全体员工发出一封电子邮件，宣布在全球范围内裁员10%以上，涉及至少1.4万名员工，裁员比例为公司史上最高。这也是特斯拉自2017年首次裁员2%以来的第五次大规模裁员。此前马斯克表示，随着电动汽车市场竞争加剧，2024年全年特斯拉的业务都将很困难。而此次裁员消息也被外界普遍解读为特斯拉正面临艰难处境的最新迹象。华尔街目前预计特斯拉今年的每股收益为2.70美元。与去年的3.12美元相比，降幅将超过13%。下周特斯拉将公布今年一季度财报，对此我们也会保持关注。

　　财报方面，周一美股盘前，投行高盛公布了今年第一季度财报。公司净营收142.1亿美元，同比增长16%，超出市场预期，净利润同比增长28%。整体来看，高盛财报表现亮眼主要得益于投行业务以及固定收益、外汇和大宗商品业务强劲增长。受此提振，高盛股价周一收盘时上涨2.92%。

　　丨欧洲市场丨

　　欧洲三大股指周一涨跌不一，其中英国富时100指数下跌0.38%，法国CAC40指数上涨0.43%，德国DAX指数上涨0.54%。

　　丨黄金原油丨

　　大宗商品方面，由于交易员此前基本上已经消化了伊朗袭击行动可能会进一步扰乱原油供应的消息，所以油价在上周升至6个月高位之后，本周第一个交易日不但没有上涨，反而是小幅下跌的。其中纽约商品交易所5月交货的轻质原油期货价格下跌0.29%，收于每桶85.41美元；6月交货的伦敦布伦特原油期货价格下跌0.39%，收于每桶90.10美元。但是接下来油价的走势仍有较大的不确定性。荷兰国际集团在周一给客户的报告中表示，作为欧佩克的主要产油国，伊朗目前的原油日产量超过300万桶，市场担心未来伊朗可能会面临更严格的石油制裁，霍尔木兹海峡的航运也可能受到限制，届时对国际油价可能会产生更大影响。

　　另外，受避险情绪升温影响，黄金继续受到投资者追捧，纽约商品交易所交投最活跃的6月黄金期价周一上涨0.37%，报2383美元/盎司，连续三个交易日创下收盘历史新高。（央视财经）

 

　　




 
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    外媒4月15日消息：瑞银分析师Jonathan Pingle和Bhanu Baweja等最新表示，尽管瑞银的基准情况预测是美联储今年降息两次，但其现在认为，通胀无法降至美联储目标的可能性正在增加，强劲的美国经济和顽固的通胀正在增加美联储加息而非降息的可能性，明年美国有可能加息到6.5%。
　　
　　具体来说，如果美国经济扩张保持弹性，而通胀停滞在2.5%或更高水平，那么美联储明年初恢复加息的风险就会很高，到明年年中，联邦基金利率可能达到6.5%。
　　
　　瑞银分析师表示，投资者们开始担心美国经济可能过热。如果美联储重新转向加息，瑞银预计，将引发美国债市和股市的大幅抛售。在所谓的“无着陆情景”下，更多加息将导致美国国债收益率曲线急剧平坦化，基准债券收益率大幅上升，同时股市可能下跌10%-15%。在高通胀情况下，预计美国政府债券将遭抛售，信用利差也将扩大，估值倍数将大幅下降。
　　
　　伴随着最近美国数据显示令人惊讶的经济韧性，市场已经减少了对美联储政策放松程度的押注。周一强于预期的美国3月零售数据出炉后，交易员们不再认为今年11月之前100%会降息。
　　
　　瑞银的报告凸显，华尔街主流银行正在开始接受美联储加息周期尚未结束这一可能性。上周伴随着美国高于预期的通胀数据公布，华尔街大行们纷纷下调降息预期。高盛预计美联储今年降息两次，巴克莱银行预计只降息一次。美银和德银一致认为，美联储今年只会在12月份降息一次。德银进一步指出，如果未来通胀数据继续令人失望，或者选举结果导致加剧通胀的财政政策出现，那么今年和2025年美联储都不会降息。
　　


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　1：中东风险又暴击美股，纳指收跌1.8%，创两月最大跌幅，标普两日均跌超1%，创硅谷银行倒闭以来最大两日跌幅，道指六连跌、Salesforce跌超7%领跌成分股。特斯拉收跌5.6%至11个月新低，领跌科技“七姐妹”，英伟达早盘涨近3%后收跌2.5%；高盛财报后收涨近3%；矿业股美铝涨近4%。
　　
　　美国零售数据公布后，十年期美债收益率盘中升超10个基点、五个月来首次升破4.60%；美元指数跳涨，再创五个月新高，日元四日连创1990年来新低。
　　
　　中东风险助推，黄金盘中拉涨近3%，三日收创历史新高；原油回落，但盘中跌近2%后抹平多数跌幅；比特币跳水，一度超4000美元、跌穿6.3万美元。美英对俄金属交易下禁令，伦铝涨超2%，连创14个月新高，伦铜涨超1%，又创近两年新高。
　　
　　中国市场方面，新“国九条”发布后A股三大指数均收涨逾1%，ST股、小微盘股大跌，中字头、高股息概念爆发。在美上市中概股盘中转跌，中概股指早盘涨超1%后转跌，收创两月新低，蔚来收跌超5%，小鹏汽车跌超3%。离岸人民币盘中转涨收复7.26。
　　
 　2：中国央行：要有力有序有效处置存量风险，遏制增量风险。中国人民银行近日召开2024年金融稳定工作会议，会议强调，防范化解金融风险特别是防止发生系统性金融风险，是金融工作的根本性任务。要继续按照“稳定大局、统筹协调、分类施策、精准拆弹”的方针，把握好权和责、快和稳、防和灭的关系，持续有效防控化解重点领域风险。要持续完善风险处置机制，强化金融稳定保障体系，构建防范化解金融风险长效机制，牢牢守住不发生系统性金融风险的底线。
　　
　　3：中国央行“不降息”，缩量平价续作1000亿元MLF。中国央行周一进行1000亿元MLF操作，中标利率为2.50%，与此前持平，本周三有1700亿元MLF到期。中信证券明明团队认为，市场仍然可能会继续看好未来降息、降准乃至存款降息等宽货币操作，利率整体低位运行的基调或将持续。
　　
 　4：美国3月零售销售环比增长0.7%，强于预期。2月零售销售环比增速较2月上修后的增速0.9%放缓，仍高于预期的增速0.4%。强于预期的零售数据进一步削弱了投资者对美联储降息预期，强化了市场对联储不急于降息的预期，交易员不再认为11月之前100%会降息。
　　
　　5：市场流动性亮红灯，美联储隔夜逆回购协议使用规模骤降至不足4000亿美元。美联储隔夜逆回购协议（RRP）使用规模暴跌至3270.66亿美元，上个交易日为4073.22亿美元。这至少是2021年5月以来RRP首次低于4000亿美元关口。
　　
　　6：美银警告：当心CTA抛售风险。美银警告，美股目前已经非常接近CTA止损触发点，如果周一美股继续下跌，CTA的股票抛售可能加速，进一步加剧市场恐慌，造成恶性循环，这个财报季的表现将对市场反弹至关重要。
　　


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　　外媒4月15日消息：俄罗斯铝业巨头俄铝（RUSAL）周一表示，虽然美国和英国对俄罗斯金属实施新制裁，但是不会影响俄铝向世界市场供应铝的能力。

　　上周五，美国和英国政府宣布禁止其金属交易交易所接受俄罗斯新生产的铝、铜和镍，并禁止这些金属进口到美国和英国。周六（13日）伦敦金属交易所(LME)禁止4月13日及之后生产的俄罗斯金属进入其交割系统，以遵守新的制裁措施。

　　周一克里姆林宫表示美英的新制裁是非法的，是一把双刃剑，并会损害实施制裁者的利益。

　　英美采取的新制裁旨在扰乱俄罗斯的出口收入。俄罗斯是铝、铜和镍的主要生产国。

　　俄铝表示，新制裁对俄铝的供应能力没有影响，因为俄铝的全球物流交付解决方案、银行系统的准入、整体生产和质量体系都没有受到影响。美国的制裁并未对任何中间银行的处理、清算或发送付款施加任何新的禁令或要求。

　　俄铝是中国以外全球最大的铝生产商，全球份额为5.5%。

　　俄罗斯铝业公司和俄罗斯矿业巨头诺里尔斯克镍业公司（全球最大的钯金生产商和高品位镍的主要生产商）迄今尚未成为西方制裁的直接目标。

　　3月份，LME注册仓库中的俄罗斯原产铝比例为91%，铜库存比例为62%。LME仓库中的俄罗斯镍比例为36%。

　　周一早盘交易中，LME期铝升至22个月新高，镍期货也创下数月新高。

　　高盛认为不会立即出现供应冲击

　　随着西方国家实施制裁，俄罗斯出口商大幅增加了对中国和印度等市场的供应。

　　俄罗斯总统普京表示，西方的制裁相当于西方对俄罗斯的经济宣战。

　　高盛表示，新制裁预计不会立即出现供应冲击。该投行的一份报告称，从基本面角度来看，重要的是要认识到，这些以交易所为中心的规则调整不一定导致的供需冲击。

　　高盛表示，俄罗斯生产商可以继续向美国或英国以外的其他市场出售金属，但是中国以外的其他主要市场和消费者是否也会继续消费相同数量的俄罗斯金属仍存在不确定性。

　　总部位于莫斯科的Promsvyazbank分析师表示，市场可能仍在理解制裁及其影响，尽管诺镍公司和俄罗斯铝业公司都根据双边合同出售了大部分金属，但是出货量可能减少，而且可能会出现新的价格折扣。

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　　纽约4月15日消息：随着中东冲突进入新的阶段，周一黄金期货连续第三日上涨，地缘政治紧张局势引发避险资金流入黄金市场。

　　截至收盘，黄金期货上涨8.8美元到9.6美元不等，其中成交最活跃的2024年6月黄金期货上涨8.9美元或0.37%，报每盎司2383美元，这也是创纪录的收盘价。

　　基准黄金合约的交易区间位于2330.1美元到2392美元。

　　成交最活跃的5月白银期货上涨0.387美元或1.37%，报每盎司28.717美元。

　　上周五黄金曾在盘中突破每盎司2,400美元，但是收盘未能守住这一关键价位，因为技术指标显示涨势过热，引发多头平仓。周末期间中东的最新事态再次点燃了避险情绪，人们担心以色列可能潜在报复伊朗，这有助于短期内支撑金价。

　　道明证券的大宗商品策略主管巴特?梅莱克表示，周一金价上涨似乎受到地缘政治紧张局势的驱动，这可能与以色列国防军的声明有关，人们担心即将发生一些事情（指以色列对伊朗实施报复）。

　　伊朗周六晚间对以色列发射数百架（枚）无人机、弹道导弹和巡航导弹。以色列军方称99%被以色列的防空系统和战机拦截，没有人员伤亡的报道。

　　伊朗周六的袭击是为了报复4月1日以色列袭击伊朗驻叙利亚大使馆造成两名伊朗将军死亡。这是伊朗首次对以色列本土发起直接军事攻击。

　　周一以色列国防军参谋长赫齐?哈勒维中将表示，以色列正在考虑下一步行动，伊朗的袭击“将得到回应”。不过他没有详细说明何时以及如何回应，因为世界领导人敦促以色列不要进行报复，试图避免中东暴力升级。

　　在美国，数据显示3月份零售销售增幅超过预期，进一步证明一季度美国经济保持弹性。这可能导致美联储推迟降息。市场目前预计今年美联储降息25个基点的次数将少于两次，此前预期为3次。

　　自2月中旬以来，金价已飙升近20%，其涨势令许多投资者感到意外，因为投资者已经降低了对美联储今年降息幅度和步伐的预期。而这通常对黄金构成阻力。但是黄金涨势获得了其他因素的支撑，包括央行强劲购买、中国消费者需求增加。中东和乌克兰不断上升的地缘政治风险也提高了黄金的避险吸引力。

　　多家华尔街银行最近也上调了黄金价格预测，高盛集团周一将2024年底金价目标上调400美元至每盎司2,700美元。

　　周一美元上涨0.2%，10年期国债收益率触及五个月高位。美元上涨令黄金对持有其他货币的买家更加昂贵；国债收益率上涨也提高了持有非计息黄金的机会成本。

　　RJO期货公司策略师丹尼尔?帕维罗尼斯表示，随着地缘政治溢价减退，短期内金价可能会跌向2,200美元；而贺利氏公司的分析师表示，尽管金价创历史新高，但短期内不太可能出现大规模的净抛售，因为央行购买往往是战略性的，对金价不敏感。

　　从持仓数据来看，上周投机基金大举增持黄金净多单，为七周来第六次增持。美国商品期货交易委员会（CFTC）称，截至4月2日当周，投机基金在黄金期货和期权市场持有净多单178,213手，比一周前增长20,493手。作为对比，前一周净买入253手。

　　本月迄今黄金（近期合约）上涨6.69%，今年迄今上涨14.71%，周五收盘价格比去年同期高出18.63%。作为对比，2023年黄金上涨13.34%，为2020年以来最大年度涨幅，因为市场期待美联储在2024年转向货币宽松政策。美联储从2022年3月到2024年3月份11次加息，将基准利率从2022年3月份的接近零水平提高到5.25%-5.50%的范围，这是22年来的最高利率，也是20世纪80年代以来最激进的加息。去年底交易员预计美联储可能在3月份降息，但现在已将美联储首次降息的预期推迟至9月份。

　　周一，黄金期货基准合约的成交量为3363,608手，上一交易日为463,075手；空盘量为416,507手，上一交易日431,917手。

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