据央行网站昨日消息，为贯彻落实党中央、国务院关于稳步推进我国金融市场对外开放的战略部署，2023年5月15日，内地与香港利率互换市场互联互通合作（简称“互换通”）正式上线。自业务上线以来，交易清算等机制安排运转顺畅，境内外投资者积极踊跃参与，业务量持续上升。截至2024年4月末，20家境内报价商与58家境外投资者，累计达成人民币利率互换交易3600多笔，名义本金总额约1.77万亿元人民币，日均成交名义本金约76亿元人民币，按月计算的日均成交名义本金增长近3倍，从上线首月日均约30亿元人民币增至2024年4月日均120亿元人民币以上，为境内外投资者开展人民币资产配置提供了便利、高效的风险管理工具。

　　为进一步促进内地与香港金融衍生品市场协同发展，构建高水平金融开放格局，中国人民银行、香港证券及期货事务监察委员会、香港金融管理局在充分总结“互换通”运行经验、认真听取境内外投资者意见建议的基础上，支持“互换通”机制安排进一步优化。一是丰富产品类型，推出以国际货币市场结算日为支付周期的利率互换合约，与国际主流交易品种接轨，满足境内外投资者多样化风险管理需求。二是完善配套功能，推出合约压缩服务及配套支持的历史起息合约，便利参与机构管理存续期合约业务规模，降低资本占用，活跃市场交易。此外，全国银行间同业拆借中心、银行间市场清算所股份有限公司、香港场外结算有限公司还将同步推出其他系统优化和优惠措施，降低境内外投资者业务参与成本。

　　下一步，内地与香港监管机构将指导两地金融市场基础设施机构，继续稳妥有序推进“互换通”业务合作，持续完善各项机制安排，助力稳步扩大中国金融市场对外开放，巩固提升香港国际金融中心地位。

（期货日报）


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　　巴西洪水灾害或致大豆减产

　　根据Conab的统计，截至5月5日当周，2023/2024年度巴西大豆收割进度达94.3%，慢于去年同期的95.4%。随着巴西大豆进入收割末期，市场的关注点也转移到了北美新作大豆播种上，巴西大豆对CBOT大豆期价的影响正在逐渐减弱。然而从4月28日起，巴西最南端的南里奥格兰德州突降暴雨并造成洪水灾害，严重影响田间尚未收割的大豆，给市场带来了新的关注点。根据当地媒体报道，暴雨期间该州部分地区的周度累计降雨量为100~200毫米，已造成了洪水、溃坝、山体滑坡、基础设施受损、河流泛滥和道路堵塞等各种灾害，而且天气预报显示5月中旬该州仍可能出现强降雨，在本周末过后降水量才会明显转小。

　　对大豆的影响方面，洪水会淹没农田并阻碍田间作业，拖慢大豆收割速度，从而引发减产。此外，洪水和高湿环境不利于已收割的大豆储存，而且由于冲垮道路等基础设施从而干扰大豆的运输出口。南里奥格兰德州是巴西大豆三大主产州之一。2023/2024年度生长季期间，该州降水充足，作物长势良好，因此市场对其产量一直抱有较高期望。Conab在4月报告中预估该州大豆产量同比猛增68%至2189万吨，但是当前的洪灾无疑会打乱这一乐观预估。

　　南里奥格兰德州位于巴西最南部，大豆收割在巴西各州中属于最慢的那一批。截至5月5日，该州大豆仅收割75%，慢于去年同期的78%，仍有25%的大豆尚未收割。据StoneX分析，该州北部和东部受灾相对严重，这些地区集中了67%的大豆播种面积，好在收割相对偏快，降雨开始时收割已完成90%。该州南部包括33%的大豆播种面积，虽然受灾相对轻微，但降雨开始时收割仅完成了40%。目前多家机构预估该州有400万~500万吨的未收割大豆会遭到暴雨影响，2023/2024年度减产幅度在总产量的10%~15%，减产量在200万~300万吨。

　　2023/2024年度，巴西大豆种植虽然开局表现良好，但是中西部主产区却在生长季期间出现干旱，导致其产量预估从最初的1.6亿吨一路下滑至1.45亿~1.5亿吨的水平。Conab在4月报告中预估其2023/2024年度的产量为1.465亿吨，比上一年度1.546亿吨的历史最高值下降800万吨。现在前期预计丰产的南里奥格兰德州又遭遇洪水灾害，按照最严重的新增减产300万吨计算，2023/2024年度巴西大豆总产量将下降至1.43亿吨，同比减幅进一步扩大，2023/2024年度阿根廷的同比2500万吨级的增产也足以填补巴西同比1200万吨的减产，南美大豆整体丰产格局不变。

　　另外，洪水还会干扰南里奥格兰德州的大豆运输和出口。根据ABIOVE的数据，2020年至2023年，南里奥格兰德港的大豆年均出口量为950万吨，约占巴西各港口总出口量的10%。出口量最高和最低的年份分别是2021年（出口量1270万吨，占比15%）和2022年（出口量571万吨，占比7%）。目前该州的洪水破坏了道路等基础设施，导致大豆内陆运输受阻，包括嘉吉和Bianchini在内的部分大豆压榨出口企业关停了自身的工厂和港口码头；再加上可能的减产，将阻碍巴西大豆5月的出口。从我国市场来看，当前国内三季度大豆采买进度本身就偏慢，倘若5月巴西大豆出口受阻，会使得三季度大豆进口量进一步下滑，打乱国内豆油累库进程。另外，巴西大豆CNF报价因为减产和出口受阻维持强势，或令美豆性价比上升并刺激国际采买需求，也助推CBOT大豆期价上行。

　　警惕美豆新作播种进度放慢

　　近期除了巴西洪水灾害以外，市场也担忧美豆新作和阿根廷旧作大豆偏慢的播种收割进度，以及美国可能对废油脂进口加征关税提振其国内大豆压榨需求。美豆方面，截至5月5日当周，2024/2025年度大豆播种完成25%，低于市场预期的28%和去年同期的30%。且天气预报显示未来1—2周主产区的降水仍偏多，警惕新作播种进度继续放慢。阿根廷豆方面，截至5月8日当周，2023/2024年度大豆已收获47.8%，远慢于5年均值60.8%。阿根廷油脂油籽行业工人还在5月9日发起罢工，导致罗萨里奥港设施瘫痪，干扰该国出口。

　　此外，有消息称拜登政府将于本周提高从中国进口的废油脂关税，可能减少生柴的废油脂用量，并促进美豆自身的压榨需求增长。巴西洪水、美豆和阿根廷豆偏慢的播种收割进度、美国对中国废食用油加征关税均会对美豆期价有支撑。但是USDA的5月报告预计2024/2025年度美豆产量和期末库存为44.5亿蒲式耳和4.45亿蒲式耳，同比分别增加6.84%和30.88%，新作供需格局进一步宽松。美豆主产区近期的大量降雨在拖慢播种的同时却也利好已播作物生长，再加上阿根廷进入旱季后大豆收割进度将加快，两国天气炒作有望转弱，所以CBOT大豆期价的上方空间亦有限。

　　短期豆油存在高位回调风险

　　4月尾声的巴西南部洪灾重点影响南里奥格兰德州的未收割大豆，预计造成200万~300万吨的减产，导致巴西2023/2024年度大豆产量同比降幅进一步扩大。同时洪水阻碍南里奥格兰德州境内的大豆运输和出口，可能令国内三季度大豆进口量不及预期，打乱豆油累库进程。巴西洪水灾害的影响、近期美豆和阿根廷大豆偏慢的播种收割进度、美国对中国废食用油加征关税等因素，均会对CBOT大豆期价有一定支撑。但即使巴西大豆产量降至1.43亿吨左右，依然无法改变该产量是历史第二高位以及南美大豆整体的丰产格局。因此我们认为巴西洪水灾害对盘面的利好有限，待未来洪水消退后，盘面将逐渐回吐天气升水。另外，USDA的5月报告预估2024/2025年度美豆供需同比继续宽松、美豆新作播种暂未出现明显的天气问题，以及国内进入大豆到港高峰期后豆油库存将止跌反弹，未来国内外豆油供需宽松边际递增。

　　整体来看，在基本面多空因素交织下，短期国内豆油2409期价在7400~8000元/吨区间震荡。待5月下旬巴西洪水灾害影响逐渐消退之后，豆油期价高位回调风险仍存，谨慎对待本次反弹。操作上，建议单边区间操作，套利可继续关注豆棕2409合约价差走扩。（期货日报）

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　　近期，CBOT大豆主力合约维持1200~1250美分/蒲式耳区间震荡。上周六凌晨USDA发布5月供需报告，美豆数据整体符合预期。市场人士表示，USDA报告数据明显偏空，大豆短期缺乏单边走势驱动。

　　据长安期货油脂油料分析师胡心阁介绍，4月，受供应整体宽松的影响，CBOT大豆盘面在南美大豆集中上市的关键期一直延续弱势震荡的格局，虽然其间也因逼近成本线、利空出尽，出现阶段性止跌小幅反弹，但始终缺乏实质性上行驱动。明显的行情转折出现在国内五一假期期间，巴西天气题材将CBOT大豆主力合约价格在短短三天时间内拉升了80美分/蒲式耳。巴西大豆主产州南里奥格兰德遭遇强降雨，洪水影响该州未收割的大豆，当地有四分之一以上（大约500万吨）的大豆尚未收割，暴雨或使剩余的作物面临单产和质量下降的风险，进而影响大豆产量前景。在空头大量回补、利多因素逐步消化的背景下，美豆在1200美分/蒲式耳上方等待新的指引，市场在上周末将关注焦点集中在USDA报告上，然而报告并未带来利好。

　　USDA的5月供需报告预估，2024/2025年度全球大豆产量将达到4.22亿吨的历史新高，较2023/2024年度增加2532万吨，增幅达6.38%；进出口数据同步上调，但由于供应增幅大于需求增幅，期末库存增加至1.28亿吨的历史新高，同比增幅达14.95%。

　　“尽管报告数据明显偏空，但报告发布后CBOT大豆期价不跌反涨，市场视报告数据发布为短期利空出尽。”弘业期货大豆分析师杨京告诉期货日报记者，5月以来，CBOT大豆期价持续上涨的原因除了巴西天气带来的影响外，还有美国中西部大豆产区过度降雨导致大豆种植遇阻，大豆种植进度滞后等。

　　中州期货油脂油料分析师吴晓杰表示，市场最关注2024/2025年度美国大豆产量预估，8650万英亩的种植面积和52蒲式耳/英亩的单产预估确认了新年度美国大豆增产累库预期。虽然这是2024/2025年度的数据首次公布，但新作美豆仍处于播种初期，面积数据沿用3月种植意向报告，单产为趋势单产，符合USDA数据调整规律，没有惊喜。

　　此外，杨京表示，基金投资者也大幅减少在农产品期货合约上的净空头头寸，在恶劣天气的影响下，基金大举平仓空单，并增加多单持仓。截至5月7日当周，基金在大豆期货和期权合约上的净空头头寸从一周前的149236份暴跌至41453份，基金持仓的大幅转向令大豆价格猛涨。

　　展望后市，杨京认为，巴西南部恶劣天气带来的大豆产量损失需要一定时间才能确定，北美潮湿天气导致的天气升水在种植季或将持续，基金的转向令市场看涨情绪高涨，在天气等利多题材的持续发酵下，短期大豆期价或维持震荡偏强走势。中期来看，在全球大豆种植面积和产量增加的预期下，后期天气如果转向正常化，大豆期价仍面临较大的下行压力。

　　“目前，巴西天气升水对盘面的进一步提振或暂时告一段落，2023/2024年度南美大豆丰产格局依然没有被打破，短期内美豆盘面继续上行的难度加大。然而当下2024/2025年度的美豆种植已经拉开帷幕，市场也将关注焦点落在北美种植季的表现上。”胡心阁提示，美国2024/2025年度大豆种植面积及单产依然会面临一些变数，在新的题材出现之前，美豆供需转宽松的基调会严重限制CBOT大豆期价的上方空间。

　　在吴晓杰看来，本次月报对全球旧季大豆的数据调整不大，但新一季全球大豆供应预期会继续增加，奠定CBOT大豆合约远月贴水结构。中短期来看，全球大豆市场刚刚进入美国新季大豆播种和生长阶段，面积和单产等主要指标都未确定，是交易美国大豆产区天气的阶段。通常在天气交易时间窗口，CBOT大豆价格易涨难跌，更加利于多头持仓。吴晓杰同时提醒，目前美国气象局对本产季美国产区天气的预估相对利于美豆种植和生产，新季美豆仍有较大概率获得丰产。（期货日报）

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　　五一假期期间，因为巴西南部突降暴雨并造成洪水灾害，冲击南里奥格兰德州的未收割大豆，导致CBOT大豆期货主力2407合约大幅上涨超3%。

　　不过节后因为市场预计美国农业部（USDA）的5月报告显示美豆新作供需转宽松，冲淡巴西洪水影响，CBOT大豆期货2407合约从1250美分/蒲式耳的高位快速下滑；而国内豆油2409合约也跟随外盘冲高回落，后在菜油2409合约的带动下重新上涨，5月13日收于7736元/吨。（期货日报）

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　　五一节后，花生期货主力合约跟随油脂冲高回落，最低下探至8902元/吨。一方面，尽管俄罗斯和美国冬小麦存在天气风险，阿根廷玉米遭遇虫害和干旱，产量下调，巴西南里奥格兰德州遭遇持续暴雨，对大豆产量和物流运输产生影响，现阶段农产品天气端扰动较多。另一方面，油脂走强后，进口油脂和油料压榨利润改善明显，国内采购较多，套保压力显现，油厂继续下调花生收购价格，部分油厂逐步停收花生，花生食用端消费不及预期。

　　食用消费不及预期

　　春节后，市场认为渠道花生库存不多，叠加食用端消费预期较好，花生盘面上行，最高升至9600元/吨一线。然而，由于花生油和花生粕价格较弱，油料米压榨处于亏损状态，油厂收购量也不及去年同期，且进口花生米到港价格低，实际交割成本甚至不到9000元/吨，套保利润较高。

　　由于春节假期较长，花生食用端消费较好，春节后花生通货米价格涨幅高于油料米，两者价差最高达到1500元/吨，是近3年同期最高水平，也是食用花生和油用花生消费差异的体现。其间，山东地区油料米收购价格最高涨至8700元/吨，通货米最高涨至9800元/吨。然而，春节后花生食用端消费表现不及预期，且价格上涨之后，基层上货量增加，对现货产生一定冲击，无论是油料米，还是通货米现货，均出现下跌。伴随着大量花生仓单的生成，花生2404合约也不断走低。截至5月10日，山东地区通货米价格9200元/吨，与春节后价格持平，但是较4月中旬高点下跌600元/吨，且通货米价格下跌早于油料米。

　　尽管油厂从清明节前大规模入市收购，但是2023/2024年度累计收购量还是低于2022/2023年度同期。截至5月10日，山东地区油料米理论压榨利润为-453.5元/吨，较春节后继续走弱。目前油厂收购油料米的价格普遍在8400元/吨，仅比春节后高出100元/吨，较4月中旬高点下跌300元/吨。山东地区通货米和油料米现货价差从最高的1500元/吨，缩小至750元/吨，从侧面说明消费端表现低迷。

　　旧作阶段性利空所剩不多

　　去年进口花生利润差，今年进口数量下降。3月我国进口花生8.76万吨，远低于2023年同期的19.3万吨。1—3月累计进口花生11万吨，低于2023年同期的32万吨。其中，累计进口苏丹花生2.04万吨，低于2023年同期的22.28万吨；累计进口塞内加尔花生5.94万吨，低于2023年同期的6.6万吨。进口苏丹花生到港高峰即将过去，进口塞内加尔花生米到港高峰晚于苏丹，可能会有一定增量。总体上看，旧作进口花生数量较去年减少。

　　目前，一些油厂逐步停收花生。截至5月10日，样本企业花生库存为7.71万吨，高于2023年同期的6.5万吨，处于近四年同期中等偏高位置。花生油库存3.84万吨，略高于2023年同期的3.6万吨，是近4年同期偏低水平。成品端库存较低，原料端库存偏高，油厂压榨花生量将进入季节性上升阶段。目前基层花生尾量在两成左右，略高于2023年同期的一成，考虑到进口端的缩减，旧作花生压力最大的时候已经过去，而目前盘面已经接近春节前的低点。考虑到旧作花生供应压力、需求不佳以及新作花生预期增产的利空已大多被消化，盘面处于下跌行情的尾端。全球小麦、玉米、大豆和油菜籽等农作物均处于天气交易阶段，盘面更加倾向于向上。相比春节前，国内油脂和蛋白粕盘面已大幅上涨，偏油料属性的花生也有望被带动走强，行情的高度会受到新作花生种植和天气端影响。（期货日报）

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　　从4月份中旬开始，棕榈油走出了一波震荡回调行情，迄今为止，主力合约P2409价格下跌超5%。国内三大油脂期货由于基本面不同，走势出现分化，棕榈油也从最强品种转为最弱品种，与豆油、菜油的价差逐渐拉大。

　　马来西亚棕榈油局（MPOB）5月10日发布的月度供需报告显示，4月毛棕榈油产量环比增加7.86%，至150万吨；出口量下滑6.97%，至123万吨；期末库存为174万吨，较前一个月增长1.85%，在连续5个月降低后，首次转为月度增长。MPOB报告偏空，出口疲软及产量季节性增长的潜在利空打压市场情绪，但我们认为，在前期下跌中，棕榈油价格已提前消化了报告的利空影响。印尼产量统计规律节奏与马来西亚类似，棕榈油季节性增产期基本确定，供给端一定程度的边际改善限制盘面反弹空间。在未来产地棕榈油产量增加预期下，棕榈油短期仍有一定下跌空间，估值将进一步下行。近期，随着国际油价快速回落，印尼POGO价差大幅缩窄，生物柴油商业消费缺乏性价比。但近期棕榈油价格疲软，使得棕榈油相对豆油和菜油的溢价转为折价，这可能吸引新的需求。

　　天气前景是二季度非常关键的不确定因素。尽管南美大豆收获带来季节性压力，且美国大豆出口放慢，但是这些利空已经得到消化，市场关注焦点正在转向北半球春播以及天气前景。由于欧洲霜冻灾害引发油菜籽减产担忧，巴西南里奥格兰德州遭受严重洪灾，美国中西部天气多雨可能放慢大豆播种步伐，加上最大豆油出口国阿根廷的收获步伐迟缓，为油脂期货上涨提供支撑。全球天气风险加剧，当前CBOT大豆期货期权基金净空持仓处于5年来最高水平，可能引发行情大幅波动。厄尔尼诺现象对棕榈油减产的效果存在滞后性，一般滞后9至10个月，本次厄尔尼诺现象对棕榈产量的影响最早在2024年二季度左右开始显现。今年以来，产地库存累积普遍比较慢，看不到非常大的供应压力，这也为产地挺价提供了重要依据。需警惕厄尔尼诺滞后影响，或导致棕榈油增产不及预期，叠加美国大豆和加拿大油菜籽进入关键种植期，天气因素可能推动价格上涨。

　　最新数据显示，国内棕榈油库存总量为42.1万吨，其中24度及以下棕榈油库存为38万吨，低于近5年平均值，仅高于2022年同期。2—4月国内到船偏少，国内棕榈油库存持续下降，当前仍处于快速去化阶段。从远期买船来看，5—8月棕榈油采购量充足，前期买船陆续到港后，预计5月底转为累库。二季度国内棕榈油供需整体偏宽松，现货基差承压。替代油脂方面，5月底前南美大豆到港量边际递增，国内油菜籽在7月份之前买船充足，国内油脂市场供给压力可能逐渐增加。短期国内市场存在利空驱动，油脂基差整体预期偏弱，但国内因素不会成为市场热点。

　　综合上述分析，近期在原油下跌、棕榈油主产区季节性增产和出口数据疲软等利空因素作用下，棕榈油呈现颓势，但在进口成本和天气不确定较大的支撑下，继续向下空间有限。若天气因素发酵，棕榈油很可能开启新一轮涨势。由于棕榈油仍维持较为宽松的预期，预计二季度延续近弱远强格局。（期货日报）

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　　节后生猪盘面一改颓势，各合约价格均有明显上涨。在期价不断攀升的背景下，养殖端看涨情绪逐渐增强，上周后半周猪价出现明显反弹。

　　产能去化可观

　　从生猪生长周期来看，当下的能繁母猪存栏量决定了10个月后的生猪出栏量。农业农村部数据显示，2023年至2024年一季度全国能繁母猪存栏量持续下降，截至2024年一季度末，全国能繁母猪存栏量降至3992万头，较2022年年底下降约9%。同时，根据相关上市公司公布的母猪生产成绩和市场走访调研的情况，我们预计今年生猪出栏量降幅或与能繁母猪存栏量去化程度相当。后市生猪出栏量大概率继续减少，为今年猪价上涨打下坚实基础。

　　猪价韧性较强

　　3月中旬以来，肥标猪价差持续走弱，标猪增重的利润空间迅速收窄，边际增重利润由正转负，倒逼养殖企业降重出栏，4月生猪供应量和猪肉供应量均明显增加，猪价迎来第一波压力测试。从国家发改委公布的大中城市生猪出场价来看，4月猪价整体平稳运行，即便存在集中出栏现象，猪价也未出现下跌，这进一步验证了生猪供需基本面确有改善，增强了市场信心。经过这轮压力测试的价格，会成为后市猪价新的起点，一旦供需基本面继续好转或市场情绪增强，猪价就有望开启新的上涨。

　　消费逐渐好转

　　猪肉消费呈现明显的季节性特征，简单来说，每年春节过后的2月至3月是一年内猪肉消费的最低谷，4月至8月猪肉消费逐渐恢复，9月至次年1月猪肉消费持续向好，并在春节前一周达到顶峰。时间已至5月，猪肉消费逐渐回归到正常水平，为猪价提供了一定的积极支撑。

　　五一假期猪价走跌预期落空后，在以上三个维度的利好支撑下，生猪期货价格强势反弹。展望后市，首先，我们认为前期能繁母猪产能去化的影响仍在发酵，且进入四季度后生猪消费会明显增加，猪价仍有上涨空间。其次，今年产业各环节参与主体更加理性、谨慎，市场投机情绪明显减弱，且其他蛋白（牛肉、羊肉等）价格处于近几年较低水平，或部分替代猪肉消费，因此我们认为本轮猪价上涨速度、高度和波动幅度大概率不及2022年。最后，从长期来看，如果猪价上涨后，市场出现一致性增重行为，将导致大量供应后置的问题，这是需要警惕的。一旦三季度养殖端持续大面积压栏增重，则四季度猪肉供应量会大大增加，限制四季度猪价上行高度甚至促使猪价走弱。（期货日报）

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　　利多效应减弱

　　供给端，全球铜矿供应扰动频发，国内冶炼厂在5月仍处于检修高峰阶段，加剧了市场对铜供应短缺的担忧情绪。需求端，国内处于季节性消费旺季，电网投资保持韧性，以旧换新政策及高温天气将支撑空调市场延续高增长。但废铜替代优势明显，令供需关系弱化，紧平衡预期尚未充分兑现。

　　沪铜前期在宏观面和基本面的共振下迎来反弹行情，主力合约期价于4月底创下82460元/吨的高位。随着铜价不断走高，对需求的抑制作用逐渐显现，近期沪铜步入高位调整状态。

　　全球铜精矿供给增速或受限

　　在全球铜矿供应频频扰动下，近期铜矿延续紧缺局面。ICSG数据显示，2024年2月，全球铜矿产量为177.9万吨，同比下滑2.39%；全球矿山产能229.2万吨，同比增长7.35%。

　　就全球精炼铜供需格局而言，ICSG预计2024年世界精炼铜产量同比增长4.6%，预计2024年世界精炼铜用量增长2.7%。制造业活动预期改善、能源转型持续、各国新半成品产能开发均支持2024年全球精炼铜用量稳定增长。综合来看，2024年全球精炼铜供应增速可能明显高于需求增速，预计2024年全球铜市场过剩量为46.7万吨。

　　TC低位徘徊

　　随着中国铜冶炼厂粗炼项目在去年下半年集中投放，中国对进口铜精矿的需求不断增加。中国4月铜矿砂及其精矿进口量为234.8万吨，同比增长0.1%；1—4月累计进口量为933.6万吨，同比增长6.9%。

　　国内铜冶炼产能较高，明显大于铜精矿的增速，铜精矿短缺局面已有所显现。去年10月以来，铜粗炼加工费（TC）逐级下行。SMM数据显示，2024年5月10日，进口铜精矿指数报-1.43美元/吨，较上一期的2.07美元/吨下降3.5美元/吨，同比下滑88.31美元/吨。随着5月冶炼端减产的不断推进，TC或有所反弹。

　　5月国内电解铜产量将下降

　　从国内电解铜的生产情况来看，4月SMM中国电解铜产量为98.51万吨，环比下降1.44%，同比增长1.56%。受加工费低迷影响，冶炼企业大多计划提前检修。5月有8家冶炼厂计划检修，涉及粗炼产能164万吨，这是5月产量下降的最主要原因。但因粗铜和阳极板供应充裕，不少冶炼厂已备足原料，将使产量下降幅度小于预期。西南某冶炼厂搬迁后开始有产出，也令5月产量降幅较少。SMM预计，5月国内电解铜产量为97.71万吨，环比下降0.81%，同比增长1.91%。5月电解铜行业整体开工率为85.83%，环比下降0.62个百分点。6月仍有大量冶炼厂进行检修，预计电解铜产量继续呈现边际收缩趋势。

　　库存方面，近期全球交易所库存仍延续累积趋势，但国内外库存表现处于分化状态。4月中旬以来，在COMEX、LME铜库存缓慢下滑的同时，上期所库存处于高位徘徊状态。

　　就国内电解铜社会库存而言，自1月中旬启动的累库进程延续至3月中旬。3月下旬至今，电解铜社会库存高位徘徊。SMM数据显示，截至5月9日，国内电解铜社会库存为40.22万吨，较5月6日增加0.25万吨，较去年同期增加23.48万吨。4月份以来，国内冶炼厂迎来集中检修，检修对产量的影响将逐渐体现，叠加消费继续恢复，近期铜库存有望迎来拐点。

　　电网投资需求仍有韧性

　　国家电网预计2024年电网建设投资总规模超5000亿元。今年1—3月，我国电网基本建设投资完成额为766亿元，同比增长14.7%，完成了全年目标总量的15.32%。

　　从国内电线电缆企业开工率来看，上周SMM铜线缆企业开工率为82.84%，周环比上升9.16个百分点，主要受样本中某大型企业的带动。鉴于近期电网及各类基建、地产等民用项目将迎来年中考核，5月底前下游可能出现集中交货需求，有望推动开工率回升。

　　从盘面来看，随着利多效应逐渐减弱，对沪铜上行空间不宜过于乐观。预计沪铜近期以高位震荡格局为主，上方压力位82460元/吨，下方支撑位77600元/吨。（期货日报）

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　　外媒5月13日消息：周一国际原油期货收盘上涨，因为全球最大的两个原油消费国美国和中国的需求出现改善迹象，有助于油价从上一交易日的下跌走势中反弹。

　　截至收盘，全球基准7月布伦特原油期货上涨0.57美元或0.69%，报83.36美元/桶；纽约商品期货交易所（NYMEX）的西德克萨斯中质原油（WTI）6月合约上涨0.86美元或1.10%，报收79.12美元/桶。

　　油价上涨油价受到美国汽油需求预期强劲的支撑，美国汽车协会（AAA）预测今年美国阵亡将士纪念日期间驾车出行活动将创下2005年以来的最高水平，公路出行将创2000年以来的最高纪录。这个节日标志着美国夏季驾车高峰期的到来。

　　美国石油学会将在周二发布库存数据。分析师初步预计上周美国原油库存可能有所下降。库存下降通常是需求改善的迹象。

　　在头号原油进口国以及第二大原油消费国中国，周末期间公布的数据显示，4月份中国消费者价格连续第三个月上涨，而生产者价格则延续跌势，表明国内需求有所改善。中国还计划筹集1万亿元（1382.6亿美元）用于刺激经济增长。

　　在供应方面，投资者正在关注加拿大西部山火可能造成原油供应中断。加拿大政府警告称，这可能是“灾难性”的山火。经纪商斯通艾克斯公司分析师表示，加拿大油砂产量目前日产量为330万桶，进入夏季后很可能会受到影响。

　　下月初欧佩克联盟将举行部长级会议，讨论产量政策。市场普遍预期欧佩克联盟可能将自愿减产的期限从6月底进一步延长到下半年。这也对油价构成持续支持。

　　伊拉克石油部长周日对国家通讯社表示，伊拉克经致力于履行欧佩克联盟达成的减产计划。之前他在周六曾声称伊拉克不会同意欧佩克联盟下月初会议上提出的任何额外减产协议。

　　交易员们对中东冲突前景更加谨慎，因为加沙停火的希望已经破灭。

　　以色列军队在周日撤回加沙北部。加沙卫生部称，以色列军事行动导致超过35,000名巴勒斯坦平民死亡，其中70%为妇女儿童。

　　投资者将关注周三公布的美国消费者价格指数数据，以寻找美联储降息的线索。

　　从基金动态看，美国商品期货交易委员会（CFTC）持仓数据显示，上周投机基金连续第四周减持原油净多单，累计减持12万手。截至5月7日，投机基金在纽约WTI原油期货和期权市场持有净多单117,651手，比一周前减少55,038手。上周净卖出6,957手。

　　本月迄今布伦特原油下跌5.12%，今年迄今上涨8.20%，收盘价比去年同期上涨10.81%。本月迄今WTI原油下跌3.43%，今年迄今上涨10.43%，周一收盘价比去年同期上涨11.26%。

　　作为对比，2023年布伦特原油下跌10.32%，而2022年和2021年分别上涨10.45%和和50.5%。2023年美国WTI原油下跌10.73%，而之前两年分别上涨6.71%和55.5%。

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　　纽约5月13日消息：周一黄金期货下跌，主要受到获利多头平仓的压力。因投资者等待关键通胀报告，该报告可能为美联储首次降息的时机提供更多线索。

　　截至收盘，黄金期货下跌31.2美元到32.5美元不等，其中成交最活跃的2024年6月黄金期货下跌32美元或1.35%，报每盎司2343美元。基准黄金合约的交易区间位于2337.6美元到2370.8美元。

　　成交最活跃的7月白银期货下跌0.063美元或0.22%，报每盎司28.443美元。

　　美国蓝线期货公司首席市场策略师菲利普·斯特莱布表示，黄金下跌可能是因为一些人在一些风险事件之前选择离市观望，本周（美联储主席鲍威尔将发表讲话，此外还将公布一些通胀数据。

　　本周市场关注的焦点将是周二公布的美国生产者价格指数（PPI）数据，随后是周三公布的消费者价格指数（CPI）数据。一项调查显示，4月份的核心CPI将环比上涨0.3%，低于3月份的涨幅0.4%；4月份核心CPI将同比上涨3.6%。

　　交易商表示，多头有理由担心，美联储可能需要疲软的通胀数据，而不仅仅是疲弱的就业数据，才能证明降息的合理性。

　　上周黄金上涨逾1%，因为就业数据疲软，强化了市场对美国今年降息的押注。大多数经济学家预计美联储今年将从9月份开始降息，今年将有两次降息。美联储观察工具显示，交易员预计9月份降息的可能性约为63%。

　　城市指数公司分析师马特·辛普森表示，降低通胀之路可能比人们希望看到的更加坎坷，但这并不一定意味着通胀会更高，只是不会像鸽派希望的那样迅速消退。这可能会导致金价在高点附近出现一些波动，而每年这个时候，金价通常会出现负回报。

　　由于美国4月份非农就业报告弱于预期，加上上周的首次申请失业救济数据显示劳动力市场比预期疲软，使得今年降息的预期有所上升。

　　上周美联储官员发表的言论各不相同，对于利率是否已经足够高的看法不一。上周五的一项调查显示，消费者通胀预期大幅上升，可能会使得降息前景进一步复杂化。

　　从持仓数据来看，上周投机基金连续第二周减少对黄金的看涨押注。美国商品期货交易委员会（CFTC）称，截至5月7日当周，投机基金在黄金期货和期权市场持有净多单163,132手，比一周前减少4,007手。作为对比，前一周净卖出9,018手。

　　本月迄今黄金（近期合约）1.95%，今年迄今上涨13.27%，周一收盘价格比去年同期高出15.76%,主要反映出央行强劲购买、亚洲市场（尤其是中国）的需求以及中东和乌克兰冲突引发的避险买盘。4月份黄金曾创下历史新高2,431.29美元。

　　作为对比，2023年黄金上涨13.34%，为2020年以来最大年度涨幅，因为市场期待美联储在2024年转向货币宽松政策。美联储从2022年3月到2024年3月份11次加息，将基准利率从2022年3月份的接近零水平提高到5.25%-5.50%的范围，这是22年来的最高利率，也是20世纪80年代以来最激进的加息。去年底交易员预计美联储可能在3月份降息，但现在已将美联储首次降息的预期推迟至9月。

　　周一，黄金期货基准合约的成交量为221,846手，上一交易日245,997手；空盘量为284,964手，上一交易日为315,851手。

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　　纽约5月13日消息：周一，芝加哥商品交易所（COMEX）的铜期货上涨，创下26个月新高，主要因为美元疲软，投机资金入市做多。

　　截至收盘，成交最活跃的2024年7月期铜报收4.766美元/磅，比上一交易日上涨10.35美分或2.22%，创下2022年3月4日以来的最高收盘价。

　　近几周来铜价大幅上涨，因为投资者继续押注矿商将难以满足对这种导电金属不断增长的需求。自去年加拿大第一量子矿业的巴拿马矿山意外关闭后，铜精矿供应形势转为紧张，加工处理费用剧减，促使中国冶炼厂考虑联合减产。

　　随着全球制造业出现复苏迹象，需求前景乐观，而主要矿山供应存在风险，难以满足不断增长的冶炼厂需求；必和必拓集团提议收购英美资源集团，进一步凸显全球矿铜供应紧张，使得铜资产成为热选，吸引大量资金涌入铜市做多。

　　周一美元汇率下跌，也对铜价构成支持，因为这使得美元定价的铜对持有其他货币的买家更具吸引力。铜市场与美元走势具有强烈的负相关关系，一些基金利用美元和铜价的这种跷跷板关系构建交易模型，自动生成买卖信号。

　　本月迄今COMEX期铜（近期合约）上涨5.26%，今年迄今上涨23.81%，周一收盘价比去年同期上涨28.55%，仅比2022年3月4日的历史最高点4.929美元低了约2.5%。

　　作为对比，2023年期铜上涨1.97%，创下2021年以来的最大年度涨幅，反映出市场预期美联储可能在2024年降息，刺激经济增长和商品需求；大型铜矿关闭以及生产中断，可能导致全球矿铜供应转为紧张。

　　从中长期而言，全球经济绿色转型、电气化以及人工智能行业有助于提振这种在电力和建筑行业用途广泛的金属的额外需求，而铜矿则面临投资不足和生产中断等扰乱。

　　从基金动态来看，美国商品期货交易委员会（CFTC）公布的持仓数据显示，投机基金在期铜市场上小幅增持净多单，这也是六周来第五次增持。截至5月7日，投机基金在COMEX铜期货和期权市场持有净多单65,966手，比前一周增加1,663手。作为对比，上周净卖出2,907手。

　　周一，上海期货交易所的6月期铜合约上涨900元，收报每吨81,150元。上海国际能源交易中心(INE）的6月保税铜期货上涨820元，报每吨72,370元。

　　在上海期货交易所的注册仓库，5月10日的铜库存为290,376吨，比一周前的288,340吨增加2,036吨。2023年12月底的库存为30,905吨。

　　周一，COMEX期铜基准合约的成交量为96,344手，上一交易日149,787手；空盘量为187,621手，上一交易日186,920手。

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　　温哥华5月13日消息：周一洲际交易所（ICE）棉花期货上涨，基准合约收高0.41%，主要因为美元走软，国际原油以及谷物市场上涨也提供了支持。

　　截至收盘，棉花期货上涨0.25美分到0.50美分不等，其中2024年7月期棉收高0.32美分，报77.63美分/磅；代表新作的12月期棉收高0.50美分，报收75.63美分/磅；3月期棉收高0.39美分，报收77.12美分/磅。

　　成交最活跃的7月期棉的交易区间在77.11美分到78.43美分之间。

　　自从2月28日期棉创下2022年9月以来的最高值103.8美分/磅以来，投机基金大举平仓，导致期棉震荡下行。

　　美国克利夫兰的棉花经纪商瓦尔纳经纪公司负责人罗杰斯?瓦尔纳表示，周一美元小幅下跌，提振棉花小幅上涨。棉花仍在近期形成的区间内波动。

　　周一美元兑大多数主要货币的汇率下跌，因为市场预期本周美国公布的关键数据将显示通胀和消费者支出步伐放缓。美元疲软使得棉花对海外买家来说更加便宜。

　　此外，交易商也在关注巴西暴雨的影响。自4月底以来的暴雨导致巴西南部地区多条河流和湖泊水位达到历史最高水平，洪水堵塞街道并扰乱物流，导致一些地区的生活必需品短缺。瓦尔纳表示，虽然巴西洪水主要影响大豆，但是在发生洪水的地区也种植了一些棉花。所以巴西棉花的质量和数量都可能受到一些损害。

　　周一国际原油期货上涨，这使得棉花替代品涤纶的生产成本提高。

　　周一，美国股指在近期上涨后继续小幅攀升，接近历史最高点，投资者等待本周关键通胀数据，以评估美联储在2024年降息的可能性。

　　周一，芝加哥小麦期货升至9个月新高，因为担心霜冻可能损害头号小麦出口国俄罗斯的作物。

　　上周五美国商品期货交易委员会（CFTC）表示，上周投机基金在期棉市场连续第9周净卖出，累计净卖出约11万手。截至5月7日，投机基金在棉花期货和期权市场持有净空单13,699手，比一周前增加11,765手，之前一周净卖出11,435手。

　　今年迄今期棉下跌约4.16%。之前两年棉花连续下跌，其中2023年下跌2.8%，2022年下跌超过25%，反映出需求前景令人担忧。

　　周一，7月期棉成交量为14,068手，上一交易日为16,775手；空盘量为106,983手，上一交易日为106,168手。

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　　温哥华5月13日消息：周一，洲际交易所（ICE）的11号粗糖期货连续第四日下跌，其中基准合约收低3.5%，触及18个月来最低点。

　　截至收盘，粗糖期货下跌0.43美分到0.67美分不等，其中2024年7月期糖收低0.67美分，报18.63美分/磅；10月期糖收低0.66美分，报收18.67美分/磅；3月期糖收低0.64美分，报收18.98美分/磅。

　　成交最活跃的7月期糖的交易区间在18.58美分到19.34美分之间。盘中低点也是一年半来的最低点。

　　经销商表示，巴西中南部的糖生产强劲，令期糖继续处于守势。

　　巴西甘蔗行业协会（UNICA）将在未来几天发布4月下半月的巴西中南部糖产量数据，分析师们预计产量可能同比增长约50%。

　　中国农业部预计，由于糖料作物种植面积增加，2024/25年度（10月/9月）中国糖产量将增长10.55%，达到1100万吨。

　　2024年迄今期糖下跌9.48%，这也将会是六年来首次下跌，反映出目前巴西糖生产强劲。4月26日巴西甘蔗行业协会（UNICA）表示，4月上半月巴西中南部糖产量为71万吨，同比增长30.97%。用于制糖的甘蔗压榨比例从去年的38.01%增加到43.64%。

　　作为对比，2023年期糖上涨2.69%，连续第五年上涨，并在2023年11月7日升至28.14美分的12年高点，主要反映出印度、泰国、中国和欧盟等国的糖生产前景疲软。

　　从基金动态看，美国商品期货交易委员会（CFTC）表示，上周投机基金在粗糖期市上连续五周减持净多单，累计净卖出9.9万手，使得净持仓多翻空，这也是1月2日当周以来首次基金首次押注糖价下跌。截至5月7日，投机基金在纽约粗糖期货和期权市场持有净空单9,841手，而一周前持有净多单38手，相当于净卖出9,879手。之前一周净卖出11,626手。

　　周一，7月期糖成交量为78,415手，上一交易日34,802手；空盘量为352,335手，上一交易日为354,784手。

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　　伦敦5月13日消息：周一伦敦金属交易所（LME）期铜强劲上涨，接近两周前触及的两年最高点，因为市场预期铜需求强劲增长，加上美国可能降息，鼓励投机资金涌入铜市做多。

　　截至格林尼治1736，LME基准三个月期铜上涨1.91%，报每吨10,194美元，盘中曾触及10,203美元。

　　该合约曾在4月30日触及10,208美元的两年高点，接近2022年3月创下的10,845美元的历史最高值。

　　铜广泛用于电力和建筑行业，被视为衡量全球经济健康状况的风向标。2024年迄今期铜上涨19.1%，延续了2023年铜价上涨2.0%的走势，因为主要矿山关闭以及生产中断可能导致2024年全球矿铜供应趋紧，促使中国主要冶炼厂考虑削减产量；未来几年电动汽车、人工智能和自动化领域对铜的需求不断增加，预计将造成严重的短缺。

　　一位交易员表示，需求故事仍然是首要驱动力，来自基金的资金仍在流入铜市。对美国可能降息的乐观情绪也提振了铜市人气。如果美联储降息，将会提振经济增长和商品需求，还将打压美元，使得美元计价的金属对于持有其他货币的买家来说更加便宜。

　　交易商表示，市场关注焦点还集中在美国COMEX期铜和伦敦期铜的跨市套利上。目前CME铜价较LME期铜溢价450美元/吨，从而开启了跨市套利窗口，那些预计价差缩小的交易者做空美铜，同时做多伦铜。

　　在美国，自3月底以来，COMEX的铜库存已下降30%，至21,530吨，反映了最终用户对工业金属的需求增长。

　　经纪商Marex公司表示，目前最终用户仍然面临铜装运可能受到扰乱的威胁。无论是巴拿马运河水位较低，还是南美供应短缺。

　　该公司提到加拿大第一量子公司在巴拿马的科布雷铜矿关闭。新当选总统表示，除非第一量子放弃针对巴拿马政府的国际仲裁，否则不会和第一量子就这家关闭铜矿的命运展开谈判。

　　全球最大的上市矿业公司必和必拓集团(BH)表示，英美资源集团拒绝了该公司修订后的收购要约。BHP修订后的收购要约估值为340亿英镑，约合426.7 亿美元，高于最初提议的390亿美元。如果收购成功，将打造一个控制全球10%铜供应的最大巨头，超过智利国家铜业公司（Codelco）和自由港麦克莫兰公司。交易商表示，必和必拓提高出价，但是仍遭拒绝，反映出目前铜矿价值有多高。随着能源转型以及人工智能和自动化等新技术应用，对铜的需求将会不断增长。

　　不过分析师和交易商指出，头号消费国中国的需求依然不振，这也可以从上海期货交易所铜库存持续增长看出来，截至上周五的铜库存高达29万吨，比一周前增加2000多吨，远远高于去年底的3万吨。反映进口铜需求的洋山铜溢价在近期降至零水平，表明中国进口铜的意愿疲软。

　　其他金属的收盘报价包括，铝上涨0.7%，报每吨每吨2,547美元；锌上涨2.5%，报每吨3,003美元；铅上涨1.3%，报每吨2,251美元；锡上涨2.7%，报每吨32,919美元；镍上涨1.1% CMNI319,230美元。

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　　外媒5月13日消息：周一马来西亚衍生品交易所（BMD）毛棕榈油上涨，从之前连续三个交易日下跌的走势中反弹，主要是受到芝加哥以及大连豆油上涨的支持。交易商等待出口数据，以获取更多需求面指引。

　　截至收盘，棕榈油期货上涨47令吉到67令吉不等，其中基准合约2024年7月毛棕榈油报每吨3,867令吉，约合817.4美元/吨，较上一交易日上涨67令吉或1.52%。

　　基准合约的交易区间在3,851令吉到3,898令吉。

　　上周五芝加哥豆油期货大涨4.2%，周一进一步上涨。市场传言美国可能对中国废食用油加征关税，这将有利于美国生物燃料工厂增加豆油消费。

　　交易商表示，棕榈油跟随芝加哥和大连食用油期货走高。

　　与此同时，市场参与者也在等待5月上半月的出口数据。船运调查机构的数据显示，5月上旬马来西亚棕榈油出口量环比降低14.2%到28.9%。

　　上周五马来西亚棕榈油局（MPOB）的数据显示，4月份马来西亚棕榈油库存为174万吨，环比提高1.85%，这是自去年10月以来首次增长，因为棕榈油产量强劲增长。4月份马来西亚棕榈油产量为150万吨，环比提高7.86%；出口下降6.97%，为123万吨。

　　分析师表示，未来几个月里棕榈油产量预计进一步增长，因此出口需要开始加快。

　　周一亚洲交易时段，芝加哥期货交易所的豆油期货上涨0.44美分，报每磅44.88美分；大连商品交易所的9月豆油期货上涨126元，报每吨7,736元；9月棕榈油期货上涨128元，报每吨7,454元。全球基准布伦特原油期货上涨0.36美元，报每桶83.15美元。

　　周一令吉汇率上涨，使得令吉报价的棕榈油对持有其他货币的买家更为昂贵。

　　令吉汇率为1美元兑换4.731令吉，上周五为4.739令吉。

　　注：1美元兑换4.731令吉

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  合约      开盘价  最高价  最低价  收盘价  涨跌(元)  涨跌幅  加权平均价  成交量(kg)
Au99.95   541.00  553.30  541.00  547.15  -5.15     -0.93%  547.15      8.00    
Au99.99   556.50  558.00  552.10  553.01  -3.33     -0.60%  554.04      9666.76 
iAu99.5   -       -       -       -       -         -       -           0.00    
iAu100g   -       -       -       -       -         -       -           0.00    
Au100g    556.49  558.90  554.00  554.02  4.10      0.75%   556.13      10.00   
iAu99.99  549.55  550.25  547.25  547.54  -3.73     -0.68%  549.06      536.38  
Au(T+D)   556.38  557.12  552.06  552.70  2.00      0.36%   554.16      30858.00
Au(T+N1)  -       -       -       -       -         -       -           0.00    
Au(T+N2)  -       -       -       -       -         -       -           0.00    
mAu(T+D)  557.00  557.00  552.06  552.86  1.60      0.29%   554.09      9724.20 
Pt99.95   239.00  239.00  239.00  239.00  2.29      0.97%   239.00      2.00    
Ag99.99   7322.00 7328.00 7322.00 7325.00 216.00    3.04%   7325.00     3000.00 
Ag(T+D)   7393.00 7397.00 7244.00 7311.00 0.00      0.00%   7299.00     620098.00
Au99.5    -       -       -       -       -         -       -           0.00    
NYAuTN06  -       -       -       -       -         -       -           0.00    
NYAuTN12  -       -       -       -       -         -       -           0.00    
PGC30g    560.00  560.00  555.66  556.74  -0.31     -0.06%  556.74      0.24    

 
　　一、现货方面

　　国内主产区持粮主体挺价意愿偏强，但下游市场的接受程度一般，饲料企业及深加工企业采取按需采购策略，高价玉米货源的成交有所放缓，价格涨幅不如预期。北方港口晨间到货量增多，下游企业采购积极性减弱，港口成交一般，贸易发运继续倒挂，贸易商购销心态谨慎，少量成交。南方港口谷物库存继续增加，内贸玉米到货也在逐渐增加，下游企业按需采购，成交量较低，替代品询采活跃度提升。国内玉米现货价格基本稳定，局部偏强调整。东北地区基层余粮不多，且受前期港口大涨带动，部分贸易商高价出货意向偏强，但贸易粮走货偏慢，深加工企业检修增加，且到货以合同粮为主，多数库存在45-60天左右，饲料企业维持安全库存，需求暂无明显提振。华北黄淮产区基层余粮逐步下滑，持粮主体建库成本偏高，种植户及贸易商出货意愿不强，市场流通粮源有明显减少，加工企业到货量持续低位，部分加工企业将进入停机检修阶段，需求跟进相对谨慎，收购价震荡走高。

　　二、期货方面

　　2024年5月10日CBOT-5月玉米合约收高13美分，报收455.75美分/蒲式耳。因美国玉米库存或增至八年最高。

　　2024年5月13日大连商品交易所(DCE)玉米期货主力合约c2407开盘价2455元，收盘价2453元，涨2元，最高价2462元，最低价2441元，结算价2451元，总成交量467080手，持仓688074手。

　　三、后市分析

　　5月份，中国玉米库存量总体将继续下降，进口玉米及玉米替代原料进口量也出现下降态势，养殖及饲料生产需求端玉米及玉米替代原料月度消耗需求总量环比将继续增长，但生猪月度综合养殖量继续下降限制玉米消耗量增幅，总体上5月份国内玉米及玉米替代产品供应总体依旧充足但玉米供应逐步趋紧迹象略有显现，供应端及需求端对价格的利多支撑均有逐步凸显倾向。预判5月上中旬期间大多数时候产区玉米日度交易均价总体依旧稳中略偏弱走势为主，局部市场存短时逆向调整机会，中旬后段下旬价格跌势放缓并逐步向止跌转上涨转换的几率将逐步提高，5月份玉米月度均价环比继续下跌几率依旧偏高。更远看6月份-9月份期间玉米价格总体看涨的几率依旧偏高。



    （中国饲料行业信息网）




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　   品种    现货价格     期货主力合约结算价   基差       基差率
　　
　　黄金        552.7         559.6        -6.9        -1.25%
　　
　　白银        7311	       7322         -11         -0.15%
　　
　　备注：1、基差=现货价格-期货主力合约结算价，基差率=基差/现货价格*100%
　　
　　2、品种      现货标的
　　
　　黄金      Au(T+D)
　　
　　白银      Ag(T+D)
　　
　　3、黄金价格单位为元/克，白银为元/千克。
　　
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    5月13日消息，广期所发布通知，经研究决定，工业硅期货挂牌合约数量由8个增加到12个。

    2024年5月20日挂牌SI2501、SI2502、SI2503、SI2504、SI2505合约，挂牌基准价为SI2412合约前一交易日的结算价。自2024年6月起，按照摘一挂一原则，每月挂牌一个合约。

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合约	开盘价	最高价	最低价	收盘价	涨跌（元） 涨跌幅 加权平均价 成交量（kg）
Au99.95	541.00	553.30	541.00	547.15	-5.15	-0.93%	547.15	8.00
Au99.99	556.50	558.00	552.10	553.01	-3.33	-0.60%	554.04	9,666.76
iAu99.5	-	-	-	-			-	0.00
iAu100g	-	-	-	-			-	0.00
Au100g	556.49	558.90	554.00	554.02	4.10	0.75%	556.13	10.00
iAu99.99	549.55	550.25	547.25	547.54	-3.73	-0.68%	549.06	536.38
Au(T+D)	556.38	557.12	552.06	552.70	2.00	0.36%	554.16	30,858.00
Au(T+N1)	-	-	-	-			-	0.00
Au(T+N2)	-	-	-	-			-	0.00
mAu(T+D)	557.00	557.00	552.06	552.86	1.60	0.29%	554.09	9,724.20
Pt99.95	239.00	239.00	239.00	239.00	2.29	0.97%	239.00	2.00
Ag99.99	7,322.00	7,328.00	7,322.00	7,325.00	216.00	3.04%	7,325.00	3,000.00
Ag(T+D)	7,393.00	7,397.00	7,244.00	7,311.00	0.00	0.00%	7,299.00	620,098.00
Au99.5	-	-	-	-			-	0.00
NYAuTN06	-	-	-	-			-	0.00
NYAuTN12	-	-	-	-			-	0.00
PGC30g	560.00	560.00	555.66	556.74	-0.31	-0.06%	556.74	0.24