尽管许多交易者知道如何在他们的股票技术分析中使用交易量，但在期货市场的背景下解释交易量可能需要额外的理解，因为对期货交易量的研究远少于对股票交易量的研究。在这里，我们大致了解一下您在查看期货市场交易量时应该了解的一些事项。
交易量报告和流动性
每个期货合约的交易量（其中个别合约指定标准交割月份）与市场总量或所有个别合约的总交易量一起被广泛报告。这些交易量数据是在相关交易日后一天报告的，但估计值会在当前交易日内定期公布。对于某些合同，此类估算可能会定期（甚至每小时）发布一次。
期货市场上交易量最基本的用途是分析它与流动性的关系。期货交易者将在流动性最大的地方获得最佳执行订单，这发生在交易量最活跃的交割月份。然而，随着合约从第二个月移出，交易员将头寸移至最近的交割月份，导致交易量自然增加。相比之下，随着交货日期的临近，交易量会下降。因此，只看一个交割月的交易量，就可以获得市场活动的一维图景。
查看总交易量：逐笔交易量
交易者必须分析所有合约的总量，以便为他们的分析提供不止一个维度。总交易量的衡量将根据各个交割月份的到来和过去来平衡增加和减少参与的模式。
在股票市场术语中，使用总成交量来了解市场的整体情况将是将相似组中所有股票的成交量相加，也许是特定行业组的所有股票的成交量。这在某个特定合约的交易量非常低的时期变得平滑。
由于期货市场上可能无法立即获得总成交量-即使作为盘中估计-逐笔交易量用作替代品。即时交易量是价格变化的次数，与任何给定时间间隔内发生的交易量无关。报价交易量与实际交易量相关的原因是，随着市场变得更加活跃，价格来回变化的频率也更高。
例如，对于具有30分钟交易量模式的图表，可以将每个间隔的分时交易量（30分钟期间的分时交易量）与当天的前30分钟进行比较并记录为百分比初始报价量。这为当天的所有后续报价都建立了一个基线交易量。
交易日结束时的成交量集群
应该注意的是，交易量预计将聚集在交易日的两端。早上，由于交易者对隔夜新闻和事件以及收盘后计算和分析的前一天数据做出反应，因此订单会提前进入市场。
由于交易者根据当天的价格变动来争夺头寸，因此一天结束时往往很活跃。收盘价通常是当天最可靠的价格。
了解图表模式
盘中交易量显示典型的图表模式，例如圆形底部形态，表明交易者休息时上午晚些时候的最低交易量。但是，个别问题的模式可能与这些模式不同。
使用未平仓合约解释交易量
未平仓合约是对期货市场参与者未完成交易的衡量标准。未平仓合约是一个市场或合约中所有未平仓头寸的净值，描绘了该市场可能的交易量深度。每天合约数量少但持仓量大的市场告诉交易者，有很多参与者只有在价格合适时才会进入市场。
市场上的新兴趣会带来新的买家或卖家，这可能会增加未平仓合约的价值。当未平仓头寸随着价格的相应快速上涨而增加时，更多的交易者可能会建立多头头寸。也就是说，对于期货合约的每个新买家，都必须有一个新的卖家，但卖家很可能希望持有几个小时或几天的头寸，希望从价格波动的起伏中获利。
未平仓合约归于头寸交易者，但这样的交易者愿意持有多头头寸更长的时间。如果价格继续上涨，多头将有能力持有更长时间的头寸，而空头更有可能被迫平仓。
解释期货市场交易量和持仓量变化的一些经验法则如下：
——成交量上升和持仓量上升是趋势的确认
——成交量上升和持仓量下降表明平仓。
——成交量下降和未平仓合约上升表明一段缓慢的增持期。
——成交量下降和持仓量下降描绘了一个拥堵阶段。
交易量和持仓量可以在实际意义上用于指导一个人的交易，如下所示：
在显示趋势期间，未平仓合约增加。
在积累阶段，成交量可能会下降，而持仓量会增加，但成交量偶尔会飙升。
价格上涨和成交量或持仓量下降表明方向即将发生变化。
然而，这些规则也有例外——尤其是在交易量预计与“正常”不同的日子或时间。例如，一周的第一天、节假日前一天和整个夏季，成交量通常较小。此外，在趋势市场中，周五和周一的成交量实际上可能更大。仓位清算通常发生在周末之前，并在一周的第一天重新建仓。最后，在股指期货、股指期权和股票期权都在同一天到期的三重巫婆日，成交量往往会更大。
总之
成交量和持仓量是指导期货市场交易决策的重要指标，但一如既往，这些指标应与无关的市场事件联系起来考虑。为了最清楚地了解市场状况，必须考虑尽可能多的因素。
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