空军已捣入鸡蛋、苹果太久!多头节节败退

今日谈两个跌跌不休的农副产品——苹果,鸡蛋,一个大跌近半年的,一个连跌1个月。苹果今日增仓大跌,创最近一月来最大跌幅。就在1月前,市场关于霜冻减产影响争议巨大,多空双方争执不休。现如今似乎也有答案了。鸡蛋方面在周一下挫100+点后今日又跌90+,现货商亏损多日人尽皆知,鸡蛋06逼多行情会在07合约上演?苹果基本面到底什么情况?夏季水果下行对苹果利空影响几何?具体我们一起听听智咖们怎么说。

图片[1]-空军已捣入鸡蛋、苹果太久!多头节节败退-博易大师
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对于苹果,智咖曹鹏义:

这个其实在前面圈里盘面解读已经提到,目前影响盘面的因素有三个,第一库存果的走势,典型的7月合约,基本在一直承压下滑,第二,当前的时令水果市场全线下滑,没有那个是偏强走势,第三,套袋情况,从产区反馈看,减产应当是不及预期的,以前预期减产严重地区,有部分果子,重点问题是,都讲不及预期,是不及那一家或那个机构的减产预期,这个对比的对象搞错了,会得出完全相反的结论。

前面不能说是烟雾弹,3月国内疫情好转以来,市场预期的是消费的好转,然而大家发现,并没有出现报复性消费,经济是实打实的在超预期下滑,购买力严重受限,所以从阶段性表现讲,这轮远期各合约、01、05下跌幅度远高于10合约,基本持平了10合约,前期霜冻造成的影响是不断修正的过程,18年后来6月套袋就是和预期一样的水平,所以供需后期才会严重失衡。

目前盘面,一个在面临关键支撑和压力时,资金一般会集中突破,今天表现的淋漓尽致,成交并没有极大放量,空头完全主导盘面压制下跌,技术就不用多讲了,都能看得见。

近期交流,一直在思考未来除却资金力量,反弹需要满足的条件或因素,大致有这几个,一个是早熟果正在逐渐上市中,价格的表现情况,会影响到市场心态,另一个库存果价格能否继续下挫,当前压力依然很大,再一个最大的问题就是经济整体的恢复情况,当然这个宏观是最不可预知的,有其他的观点后续继续跟进。

智咖钱多多:

苹果:山东苹果主流交易价格呈现下滑趋势,近期货主报价偏高,客商出价较低,双方僵持。近几日果农惜售情绪逐渐降低,低价位成交逐渐开始呈现。目前栖霞地区果农货80#以上一二级货源交易价格区间2.0-2.6元/斤,客商货以质论价,预计近期价格仍旧有下滑可能。陕西地区行情稳中偏弱,不少冷库报价销货。炒货客户的报价比之前低,客商自己收购的前期货价格暂时没有较大幅度下滑。个别客户出价较低,货主不愿意卖。西北地区套袋进度6-7成,预计本周套袋量可以达到9成以上。销售方面,时令水果价格较往年偏低,冲击苹果价格,目前陕西产区已有早熟苹果开始上市,开秤价低于去年同期,打压富士苹果预期开秤价格,预计近期价格仍以弱势运行为主。

鸡蛋:5月全国蛋鸡存栏13.566亿,环比4月下降;在产蛋鸡存栏占比75.62%,环比4月上涨。虽然蛋鸡总存栏量下降,但在产蛋鸡存栏仍延续上涨,供给压力不减。5月育雏鸡补栏环比下降,对应9月之后的新增开产的下降,因此9月存栏更多受到近期老鸡淘汰量的影响。现货价格低位区间,蛋鸡养殖利润进入深度亏损阶段,5月老鸡淘汰环比4月增加,因此待淘老鸡占比下降。

未来若养殖亏损持续,老鸡淘汰量的增加,将缓解市场鸡蛋供应压力,利多鸡蛋价格。但若大部分养殖户等待中秋节行情,导致淘汰量下降,将不利于中秋节前的现货价格。需求方面,疫情对需求的影响正在逐渐减弱,鸡蛋终端需求稍有好转。但仍需关注整体经济下滑对未来鸡蛋需求的负面影响。未来9月鸡蛋现货价格存在一定不确定性,在现货价格持低位拖累下,近月合约持续弱势。07关注2900支撑位。

智咖止戈:

苹果库存大幅高于往年同期,近期受夏季时令水果的上市,苹果走货不快,且价格出现下滑,对开称价格肯定是有影响的,减产炒作已经结束,目前走现货价格下跌带动期货下行逻辑,建议反弹做空。

蛋鸡存栏处于高位,今年受疫情影响,餐饮和食品加工消费出现萎缩,虽然中秋是个旺季,但可能是近几年来最差的一个年份,期货升水现货价格较多,做多不建议参与,可逢高做空08,09,10合约。

智咖马俊超:

鸡蛋期货盘面对现货来说过高,是当前的焦点;期货和现货最终要回归是合理的;1、最近鸡蛋现货是弱势震荡,再次下跌还没有突破前面现货低点,具体能下跌到那,不太好预判;07天天下跌,我认为难复制06行情,但是,后面会是震荡行情,如果下跌突破3000点位置,那么震荡再次下行概率偏大;端午节行情有也是预期小反弹行情;不建议对其有太高的预期;

2、08合约,我认为会跟随07下跌的步伐走下去,最终的逻辑仍然是供需情况;有人看3300的位置,目前我看不到,中期看3500附近,未来基本面发生再做其他判断,没有改变的情况下,看空方向不变;

3、09合约,跌破4000是大概率事件,在基本面情况没有改观的情况下,中期继续下行;中线看空思路不变。

智咖中证乾元:

1、2007合约看3500现在看不太现实,尽管6月21日那波涨势比较大,但是3500还是够不着的。07合约的尾部和06合约的尾部是主要区别。

2、08的大多数投资者的最后一天是7月31日。08现在博弈的不是8月份的价格而是7月下旬的价格,如果对比8月份中旬的价格,8月合约或许在犯错。

3、套利没有时间序列做指引,自己根据强弱操作,空近买远为主

4、9合约多单且行且珍惜,目前起飞还差端午行情和端午淘鸡的配合。我们需要密切关注淘汰这个重要变量。

5、下面这张图显示了2009合约上涨与下跌周期的转换节点

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智咖老杨扯蛋:

单边做空或套利两相宜: 做空JD2007,或买JD2009卖JD2007套利

期货JD2007合约今天继续大跌,远期JD2009合约今天再走小红星。今天黄河中下游产区鸡蛋平均价格再跌,已创出了今年以来新的低点,为2.34元/斤。本周后半周产区蛋价可能会企稳。今天JD2007价格大跌3.1%,为2904元/千斤,尽管期价已经大跌,但依然较现货价格有较大幅度升水,JD2007远没有跌到位。此空单好好拿着,最长可能会拿到本月倒数第二个交易日。JD2009合约由于基本相对利多,走势抗跌性非常强。

如下分析一下近期与9月合约基本面的差异。

现货价格持续疲弱的主要原因是:

上半年新开产蛋鸡量增长。据监测统计,国内主要18家种鸡厂在2019年全年总共销售了57458万羽蛋鸡苗,相上年销售量48752万羽相比,年度销售量增长了17.86%,为历年最高销售量。鸡苗销量高,就会带动后期蛋鸡存栏量增加。自2019年7到2020年4月间,全国蛋鸡存栏量连续10个月环比增长。截至2020年4月末,全国主要蛋鸡养殖企业蛋鸡存栏量达到13.7亿只,为10多年以来的最高水平。相比之下,2019年4月末的存栏量是12.067亿只,同比增长幅度为13.53%。截至5月末,蛋鸡存栏量是13.566亿只,环比略降1340万只。按照鸡龄5个月开产、6-9个月处于高产期算,养殖户在2019年第二和第三季度间补的鸡苗,在2020年上半年这段时间里正值蛋鸡处于一生中产蛋率最高时期。这是现阶段蛋鸡存栏量居高不下的主要原因。

近期淘鸡量很少。据统计,主产区待淘老鸡占比在5月末是10.36%,4月末和3月末的占比分别是10.97%和11.3%,环比降幅5月是0.61%,4月是0.33%,显然,5月淘鸡量比4月提高了不少。截止6月5日当周,主产区周度淘汰鸡数量是2058万只,前两周淘鸡量分别是2335万只和2480万只,淘鸡量连续两周下降。从产区淘汰鸡的平均日龄看,3月26日是509天,4月30日是480天,到了6月5日已降到了455天,周度数据环比只提前了1天。

由主产区淘鸡进度可以看出,随着淘鸡日龄的下降,淘鸡数量也在明显减少。之所以会造成这样的情况,主要原因是蛋鸡日龄越低产蛋率就越高。一般来讲,450天以下的蛋鸡正值产蛋高峰时期,养殖户不到万不得已是舍不得把老鸡淘掉的。还有一个原因,就是2019年是蛋鸡养殖业的大盈利时期,在这段时间里,各养殖户都赚了不少钱,养殖户们的抗风险能力大为增强。面对当前持续走低的淘汰鸡价格,养殖户们多表现出惜售情绪。

从需求方面看,现阶段屠宰企业开工率不高,农贸市场活禽交易未见起色,下游市消化速度缓慢,采购量提不上来,各产区淘汰鸡出栏量普遍不足。

这些因素导致了就是近期产区淘鸡量很少。在蛋鸡存栏量处于历史高位的时候,淘鸡量上不来,势必会拉长蛋价在底部徘徊的时间。

远期合约相对强势的主要原因是:

今年2月份各地因疫情原因导致养殖户补苗出现阶段性断档现象,这一现象在3、4月份出现了明显改观,但尚未恢复至正常水平,直到过了“五一”节后各地养殖户才把育雏补苗恢复到往年正常水平。从鸡苗出壳到开产周期算,在今年的9、10月份以后,各地新开产小码蛋将会回升到正常水平。在9月份之前,新开产小码蛋都会显著偏少,鸡蛋产出对市场的压力也会减轻不少。

JD2009合约除了受到新开产小码蛋减少影响以外,还会受到蛋价波动的季节性规律影响。今年的中秋节与国庆节同日,中秋节的节日消费是鸡蛋年度各节日消费中最大的,从8月中下旬开始,各地食品企业为准备中秋节市场供应入市采购鸡蛋原料。淘汰鸡也是这段时间里需求最大,大量的鸡龄较大的蛋鸡淘汰出笼势必会减少鸡蛋的产出。

夏天蛋鸡会进入“歇伏期”,产蛋量会明显减少。鸡是没有汗腺的动物,在炎热夏季,由于体内温度难以散发,蛋鸡的采食量会明显减少,从而造成产蛋率下降(一般来讲,与正常温度环境下相比,产蛋率会下降10%-15%左右 ),而生产出鸡蛋的蛋重也会明显偏低,这就是我们通常说的,蛋鸡在高温环境下会进入“歇伏期”。

 

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