贺炜高:成大事者要参透一个“赢”字

编者按:中国期货市场高速发展的时代业已到来。从今日起,期货日报推出“期·视”访谈系列报道,通过全媒体融合和多平台联动的方式,挖掘期货市场中各类人物背后的故事,分享他们的成长经验、投资故事、服务市场的经历和感悟,多角度展现我国期货市场的风貌。同时,也欢迎大家把有意义的故事分享给我们,让更多的人了解这个市场。

懂得与自己和解,拿得起也要放得下

如何成为期市赢家?曾经的“红马甲”贺炜高认为,关键在于参透这个“赢”字——“亡”代表风险意识,“口”代表观点论证,“月”代表时机,“贝”代表充足的资金支持,“凡”代表平常心。

他说:“期货交易是对知识、原则、人性的综合考验,最大的乐趣或许是找寻赢的感觉,而不是账户上的数字。正是赢所带来的喜悦和满足才让人痴迷上瘾,但要成为赢家,必定有一段艰难且漫长的路要走。”

A懵懂入市  以书为师

25年前,大学毕业后的贺炜高到期货公司应聘,有幸成为一名“红马甲”,由此开启了他的期货生涯。

25年来,他从“红马甲”到期货投资人,又从投资人到期货交易员,身份几经变化,但他对期货市场的认知与思考,从未停歇。

熟识贺炜高的人都知道,他是一个非常爱看书的人,书房偌大的书架上密密麻麻摆满了各类书籍。“书中自有黄金屋”,爱读书、广读书、读益书,为他后来在期货路上每个阶段的心境变化奠定了思想基础。

“进入期货市场的第一笔启动资金是父亲借给我的3万元。”回忆起初入市的情形,贺炜高告诉博易大师记者,那时自己非常用心地学习各种期货基础知识,托关系从香港买了几本期货方面的专业书籍,反复阅读后形成机械记忆,但对市场的认知并没有现在深。

他单纯地认为,只要把所有与期货相关的书读熟,把所有技术图形背会,只要看到这个图形,脑中立即做出反应,就可以判断期货品种未来的发展方向,从而踏准市场的节奏。

“印象最深的是,我心里对价格走势完全没有概念,觉得价格高了就去做空、价格低了就去买入。恰好赶上振荡行情,一平空单就反手做多,一平多单就在高点做空。就这样,短时间内用3万元赚到了29万元。”贺炜高说,即便如此,他也花费了很大工夫。

据记者了解,他每天都坚持做交易笔记,自己在坐标纸上绘制K线图,加深对点位的记忆,说到哪个点位,脑海中立马就能浮现出清晰的图形。“即便我不认为自己属于技术派,但我依然认为,深入技术分析能够给交易员带来财富。”贺炜高说。

暴风骤雨总是突如其来,刚尝到市场甜头的他,很快又把赚到的钱送回了市场。亏损让他开始对市场产生敬畏,开始反思、审视自己。贺炜高认为,赔钱是因为自己没有学到交易的精髓,需要继续看书,补充专业知识。

“我通过朋友购买了很多期货方面的书籍,如埃德温·里费弗的《指点股津》,看了十几遍;刘梦熊的《期货决胜108篇》,当时也能倒背如流。”他说,这些书可能每一年都会让你对市场有一个新的认知,当时这些书让他认识到,价格永远朝着最小阻力的方向去发展,他这些年的交易经历也验证了这一点。

凭着一股钻劲儿,贺炜高的交易之路慢慢步入正轨,积累了一定资金。可期货投资之路并不是一帆风顺的,财富积累的背后有着多次大起大落的痛苦挣扎,但即便内心饱受煎熬,他却从未放弃过。他坚信,人不论做什么,都会经历坎坷与艰辛,都要经受心灵的拷问,否则难成正果。

“做交易这么多年,我没有停止过读书。在身处难关时,读书可以让我看清很多关系,可以理清自己的心绪,更能给我战胜困难的勇气。”他坦言,再忙也要读书,交易的每个阶段所读的书都不同,从纯技术分析到交易理念、交易模式,从历史人物传记到如今的网络畅销小说,他都有所涉猎。正是有了书籍和不平坦的阅历,才让现在的贺炜高显得乐观又豁达、理性又淡定。

B疾风烈火  考验人性

人非圣贤,孰能无过。在贺炜高看来,试错是期货市场永恒的主题,再成功的交易员也会有亏损的经历,期货市场上的“常胜将军”几乎不存在。

“每一个期货人都是在市场无数次残酷的搏杀中打拼出来的。”贺炜高也不例外,2004年,被称为全球经济晴雨表的“铜博士”刚刚展露“牛角”,他跟友人交流时得知,国际和国内市场对铜价的看法出现了分歧。深思熟虑后,他决定入场并重仓持有沪铜多单,浮盈继续加仓。在国际铜价快速大涨的带动下,沪铜价格也连续破位上行,7个交易日,他的账户资金从200万元做到1060万元。

“短期获暴利,应该出金一半防止回调的,只可惜当时太贪婪了……”据贺炜高描述,当时的技术图形其实还是向上的,只是没有做好仓位管理,及时锁定一部分盈利。沪铜价格涨到4万元/吨附近时,国储铜抛储导致国内铜价连续回调,当时仓位较重,头寸太大,没能熬到行情再度上涨,多头持仓全部被强平,账户亏完。2012年9月至2013年5月,他判定大宗商品进入熊市后,重仓位做空螺纹钢、铜、焦炭,9个月时间从1000万元做到了9600万元。他原本计划再赚400万元,到1亿元后清仓出金。然而,过完五一节,铜价出现了强烈反弹,一天时间资金回撤了800万元。

“市场是有趣的、多变的,总是在你想要退出的时候,又给你一个希望,吊着你的胃口。一不小心,就会越陷越深。”贺炜高告诉博易大师记者,当资金回撤达到1800万元的时候,他已经打算止损平仓了,但一看价格又往下回落了一点,就想再看看,没想到越亏越多。

后来,他总结这段投资经历,认为是自己对铜的认识还不够深刻,才会对趋势走向判断不坚定。他表示,对市场认知不深的人,一定要管理好头寸,如果头寸管理不好,后续资金又跟不上,会很容易赔光。

如今,贺炜高在期货市场已经是驾轻就熟,回顾多年的交易经历,他说,在自己的期货生涯中,做得最好的时候,一个阶段内会有多个翻十几倍的单子,最长的单子持仓时间近一年,最短的单子持仓仅几个交易日。2004年到现在,几乎每年都有翻番的情况。

与初入期货市场时不同,趋势交易是他现在的主要交易模式,无论长线、中线、短线交易,他都坚持先分析透基本面,以供需关系为基础,技术分析为辅助。不过,交易的前提是,基本面分析和技术分析趋同,互相支撑。“机会是无限的,市场最不缺的就是机会,但作为交易员必须清楚什么是属于自己的确定性机会。对行情的逻辑分析比单纯分析行情重要得多,但只有基本面的变化得到技术分析的支持,我才会入场建仓,否则就会放弃这个机会。”贺炜高解释说。

在实际操作中,他通常采用“倒建仓法”,属于逆势建仓,喜欢在盘整区间捕捉交易机会,待机而动。他说:“我不会按照技术图形的突破来做,是偏左侧交易。如果偏离太多,可能会亏很多,但如果熬过去,单子就是拿底部的多头或者顶部的空单。当然,这个过程中内心也是饱受煎熬的,需要有一颗强大的心脏。”

虽然他的交易手法比较激进,不适合普通投资者,但他认为,激进的前提是要充分做好基本面分析,把供需关系弄明白,对未来的供需变化也要有一个心理预期,否则没办法支撑信心,很容易垮掉。

C风险常在  敬畏常存

一场突如其来的疫情让2020年变得很特殊,也让在期市中搏杀二十多载的贺炜高很难忘,现在回想起来还历历在目。

持仓过节还是持币过节是期货交易员经常面临的选题。假期中的不确定性因素往往会对节后的盘面造成一定影响,但对贺炜高来说,如果十分笃定行情,他通常会持仓过节。

“风险存在于市场本身。谁也没能预判到疫情会这么严重,全球金融市场暴跌。我一看外盘,心想完了,开盘就得跌停。果不其然,春节后国内期市连续三个交易日深度回调,多品种周线大幅收阴。头寸大,仓位重,又被市场摔了个鼻青脸肿,原本离我设立的实现财富自由的目标近在咫尺了,结果市场再次狠狠给我上了一课——对市场要心存敬畏。”他半开玩笑地告诉记者,心情十分郁闷时,他开了瓶红酒,自己一个人跑到写字楼的最顶层,去吹吹风,思考一下人生,跟自己和解。

“忘记亏损的一个技巧,就是在心理上暗示自己:我从来没拥有过这些钱。”他认为,期货交易最大的敌人一个是贪婪,一个是对市场缺乏敬畏心。不管期龄多大,在变幻莫测的市场面前,自己永远都是学生,学习交易,没有止境,有的只是一遍一遍通过实战不断加深和更新对这个市场的认知。

“人总会犯错,市场中也不可能有‘常胜将军’,有赢就有亏,亏了只当是把钱又还给了市场,还会有再赢回来的机会。关键是得找到亏钱的原因,下次把它克服掉。当然,我也是身经百战的期货老兵了,不至于被这点挫折吓趴下,还是有底气的……”他自信地说,解读自己与解读行情同样重要,关键的时候要懂得与自己和解,拿得起也要放得下。

圈内一些认识贺炜高的人认为,他没有止损,风险意识弱。而他向博易大师记者解释说:“不是没有止损,只是止损比较大而已。这种止损原则有利有弊,有利的是,如果对后市的判断正确,在行情反复上冲下洗的振荡中不会频繁砍仓,从而收获丰厚的盈利;弊端在于回撤较大,判断错了就是‘大出血’。”

2013年4月,贺炜高的一些朋友打电话恭喜他布局黄金空单成功,逮到了大机会。“当时我正在参加饭局,看到外盘黄金暴跌,心里十分难受。因为我的空单在下午收盘前全部平掉了,真的感觉错过了好几亿元……”他说,因为自己对贵金属不熟悉,并且黄金比较占资金,空单入场后沪金又连续收阳,担心本金安全,内心十分忐忑,所以稍微盈利就立即平仓出金了。

“虽然很失落,也很沮丧,但很快就释怀了。因为有些机会不属于你,不必强求,没必要陷在已经过去的行情中。”虽然错过了黄金的大行情,但通过分析贵金属和有色金属之间的关系,他认为,贵金属价格一般先行于有色金属,所以次日开盘后迅速布局了铜的空单,同样取得了不错的收益。

“不要担心失去机会,机会只青睐有准备的人。匆忙入市很容易造成心理负担,一旦与预期相悖,往往会令思维混乱,最终匆忙离场。”贺炜高总结说。

D热爱生活  领悟赢字

贺炜高很健谈,话匣子一打开,滔滔不绝,铿锵有力,妙语连珠。与许多期货交易员不同的是,生活中的他非常喜欢交友,不同职业、不同年龄段的人都能成为他的朋友。就连最近大火的电视剧《司藤》,他都能与大家聊上几句。他热爱交易,更热爱生活。每年他都会抽出时间陪家人一起旅行,也时常召集三五好友一起聚会畅聊交易心得。对他来讲,多交朋友,经常与朋友、朋友的朋友相聚,聊聊天、谈谈心,这种倾诉能让自己心中淤积的情绪和压力排解出来,让自己变得轻松。

在期市浮沉数十载,回望自己走过的路,贺炜高认为,盈亏同源是期货市场的最大魅力,风险大意味着利润回报率高。要成为期市赢家,关键在于参透“赢”字。他解释说,赢字最上面是一个“亡”,代表着风险意识,“思危所以求安,虑退所以能进”,做期货投资之前,先要做最坏的打算,在自身资金、家庭、身体、认知等条件下,对于亏完本金会不会影响自己正常的生活要有一个理性的判断;“亡”下面是一个“口”,代表观点论证,把自己品种的判断和理由告诉几个行业或产业人士,看他们是否认同,增强自己的信心;最下面的“月”代表经年累月的积累和出入场时机的把控;“贝”代表充足的资金支持;“凡”代表平常心,在争取赢的过程中要有一颗十足的平常之心,不以物喜,不以己悲,胜不骄,败不馁。

“你对这个市场没有做好准备的时候,对经济、社会、技术、市场情绪等没有综合性认知的时候,不要轻易参与。”他向博易大师记者感慨道,期货交易不是赌博,不能碰运气,要不断学习,耐心寻找市场的机会。在瞬息万变的行情中要做到镇静不躁动、周详缜密、攻守兼备,克服人性的弱点,不断自省自修。在敬畏市场的同时,通过一次又一次的实战,加深对市场的认知。

博易大师专注中国大宗商品期货市场。

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