“股票交易员最好避免假日宿醉,因为从历史上看,在来年的1月份里,当第四季度业绩的披露季开始以后,会出现大量的赚钱机会。”

这是高盛给出的结论。该公司还指出,尽管在2018年的第一个月,大量的业绩报告将会陆续公布出来,但期权市场的定价并没有充分体现可能出现的股票波动。

在分析了自2011年以来的3200个新发布的业绩报告之后,高盛发现,有24%的业绩报告是在1月份公布。在新发布的业绩报告中,有60%的报告是来自医疗保健和非必需消费品行业的股票。在最近通过共和党的税收法案之后,到2018年价格波动可能变得更加显著。

根据这些数据,高盛股票衍生品团队在最近的一份客户报告中提出的一些建议。

以下这些第一季度所发生的关键事件可能会激起市场波动:

2018年1月份举行的医疗保健会议——这些会议是医疗保健公司讨论他们在第一季度的前瞻性指引和业绩的温床。高盛特别建议,在新的业绩报告和管理报告出来之前,购买Illumina公司的多空套做。

零售业的假日销售趋势更新——在1月份,大量零售企业将会发布或讨论假日销售趋势。高盛特别推荐购买GoPro的看跌股权,因为该公司的销售状况逐渐趋向低于预期,而且该公司的股票可能会出现任何形式的更新。

零售和餐饮业的ICR会议——从历史上来看,这项会议是零售和餐饮行业的股票波动的一个源头。高盛特别建议在1月9日的这次大会报告之前,买进“盒子里的杰克”(Jack in the Box)公司的多空套做。

消费电子产品展(CES)——在这个为期四天的活动中,有许多科技和非必需消费品公司都将参与,而且这个活动可能是一个相当大的单股波动的时期。GoPro的管理层将会出席,并重申上述建议——购买看跌股权。

底特律车展——这个为期6天的车展将会吸引所有主要汽车制造商和零部件供应商出席本次活动。从历史上来看,底特律车展历来都是价格波动的源头。高盛指出,在2018年,自动驾驶汽车将成为举世瞩目的焦点。

总而言之,在2018年一月份,不要对巨大的股票价格波动熟视无睹,否则,你可能因此而错过一次快速大赚一笔的机会。毕竟,在1月17日,当市场领头羊美国铝业公司的财报公布之后,非正式的业绩公布季就会拉开序幕。

关于2018年的策略,下面转载一篇今周刊的文章,供大家全面分析。

2018该怎么赚?股债配置全攻略

明年经济主轴不脱三大方向,分别是经济荣景持续、宽松政策维持,及新兴亚洲崛起,只要做好功课、准确拿捏配置尺度,最终都能抵达资产增值目标。

随着 2017 年接近尾声,投资人新一轮资产配置计划也将启动;不论你的风险偏好、退休年龄如何,调整 2018 年投资组合前,都须对总体经济面貌有一定概念。也就是,只要目标方向确定,导航路径即使因人而异,最终都能抵达至资产增值目的地。

根据全球主要投资机构预测,2018 年总经主轴不脱三大方向:经济荣景持续、宽松政策维持及新兴亚洲崛起。

策略一:掌握经济三大主轴

股优于债,加码新兴亚洲

先看经济增长部分,「相较 2016 年初,市场上充斥着对经济复苏的负面言论,现在情势笃定,与当时气氛形成强烈对比;包括 9 月分,已开发市场制造业信心指数,升至 43 年来新高,已开发及新兴市场信心综合指数,达 2011 年 4 月以来最高点。」宏利资产管理亚洲区高级策略师罗卓夫(Geoff Lewis)表示,总体经济环境对企业经营有利,在基本面助攻下,2018 年可望进一步推升获利。

再看资金环境。未来一年,美国利率将持续攀升,但主要国家货币政策仍可望维持宽松,也是当前市场上重要共识。「全球利率上调空间相当有限,原因很简单,就是『债务陷阱』。」香港弘收投资(Income Partners)执行董事胡星指出。

他解释,2008 年金融海啸后,主要国家相继实施低利率、量化宽松货币政策,使债务攀升至历史高档。目前美国政府及企业债务存量巨大,若快速升息,将使「借款人」因过大的付息压力,而使经济增长动能减缓,美国应不至于拿砖头砸自己的脚,升息过猛,将让政府陷入偿债危机。

第三个共识,是中国总体经济将持续维持稳定,带动东北亚、东协及印度有良好表现。「我们对中国在压抑信贷成长及经济结构转型部分,感到满有信心。」贝莱德中国投资策略师陆文杰表示,2018 年中国经济增速或许会略低于 2017 年,但变动幅度不大,不影响长线发展。

在这三大总经主轴下,投资人的资产配置蓝图,应有清晰轮廓。也就是,在全球经济持续成长下,拉高股市配置,参与多头延续行情;在货币政策仍将维持宽松下,不偏废债市布局,以防股市涨多回档。最后在中国经济稳定发展下,将新兴亚洲作为加码重点。

「获利目的地」设定完成后,就是各资产配置占比的导航路径问题。但首要原则,应是股优于债,股六债四、或股七债三配置都可以,若风险属性相对保守,或已届临退休,也可股五五、债四五方式参与「全球经济同步增长行情」。

既然一八年投资组合是「以股为主」,投资人就有必要对股市配置多下工夫。先看以美、欧、日为主的成熟市场,「一七年美股涨幅一马当先,未来一年,我们仍看好美股表现,主因在美国经济满手好牌,没有输的道理。」瑞银投信投资部主管张继文表示。他指出,一六年起,投资法人在美股配置上,就比指标指数还低,一直到一七年第三、四季,法人被轧得满头包,才一路回补,造成美股惊惊涨局面;换言之,美国散户恐怕还没真正进场。加上税改政策作多,包括金融、消费及娱乐类股,都有机会轮动。

策略二:美股表现依旧看好

搭配欧日股分散涨多风险

欧股及日股,亦有看好的配置理由。「今年五月以来,欧股受到西班牙政治风险影响,大幅波动,使得基本面与股市脱钩,相对美股,股价便宜许多。」富达卓越领航全球组合基金经理人叶端如表示,欧洲经济动能强劲,企业获利持续成长,从价值面角度布局,也可分散美股涨多风险。

日股部分,后续观察重点就在汇率表现。「目前日圆汇价多在一一一至一一三日圆兑一美元区间震荡,这个价位让日本出口表现不差,但未来美元趋贬,日圆兑美元强劲升值,对日本经济就会有一定影响。」张继文说,不过日本首相安倍晋三为刺激经济,透过企业加薪可抵税政策,对股市也将是一大利多。

若以「股六」为基本配置,那么成熟市场部位,可以配置三成为基准。中间偏保守型投资人,可再拉高成熟市场占比至四成,甚至五成;积极型投资人,则可配置一至二成。而美、欧、日股配置比重,建议可将美股当作基底,欧、日则在剩下的额度中配置各半,「如果成熟股市配置三成,那么美股占二成,欧、日各占五%,应是较合理的配置。」张继文说。